Serving somewhat different groups o

Serving somewhat different groups of investors, financial analysts evaluate values of the firm and express their opinion to the investors. Abarbanell et al. (1995) assert that the use of forecasts to proxy for investor beliefs has become a routine methodological practice in accounting and finance research. They construct a model of rational trade that incorporates earnings forecasts. The evidence shows that investor uncertainty can be expressed in terms of the information available to the investor including forecast precision. However, dispersion alone is not sufficient to proxy for investor uncertainty since other forecast properties such as the number of forecasts also affect forecast precision. Dechow et al. (1999) find evidence consistent with the hypothesis that sell-side analysts make overly optimistic long-term earnings growth forecasts for firms issuing equity, which are reflected in stock prices. Das et al. (1998) show results consistent with the hypothesis that analysts have greater incentives to seek and acquire nonpublic information for low predictability firms because firms characterized by low earnings predictability offer greater opportunities to improve upon the market’s earnings expectations. As a result, they tend to issue more optimistic forecasts for the low predictability firms than for high predictability firms.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บริการกลุ่มค่อนข้างแตกต่างกันของนักลงทุน นักวิเคราะห์ทางการเงินประเมินมูลค่าของบริษัท และแสดงความคิดเห็นกับนักลงทุน Abarbanell et al. (1995) ยืนยันรูปที่ ใช้การคาดการณ์การพร็อกซีสำหรับนักลงทุนความเชื่อกลายเป็น methodological วัตรในการวิจัยทางบัญชีและการเงิน พวกเขาสร้างรูปแบบการค้าเชือดที่คาดการณ์กำไร หลักฐานแสดงว่า สามารถแสดงความไม่แน่นอนนักลงทุนในรูปแบบของข้อมูลให้นักลงทุนรวมถึงความแม่นยำในการคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม เธนเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอการพร็อกซีสำหรับนักลงทุนความไม่แน่นอนเนื่องจากคุณสมบัติอื่น ๆ การคาดการณ์เช่นหมายเลขของการคาดการณ์ที่มีผลต่อความแม่นยำในการคาดการณ์ Dechow et al. (1999) พบหลักฐานที่สอดคล้องกับสมมติฐานที่นักวิเคราะห์ฝั่งขายทำกำไรระยะยาวในเชิงบวกมากเกินไปคาดการณ์เติบโตสำหรับบริษัทที่ออกหุ้น ซึ่งสะท้อนในราคาหุ้น Das et al. (1998) แสดงผลลัพธ์ที่สอดคล้องกับสมมติฐานที่ว่า นักวิเคราะห์มีแรงจูงใจมากกว่าการแสวงหา และรับข้อมูล nonpublic สำหรับแอพพลิเคชันต่ำบริษัทเนื่องจากบริษัทโดยแอพพลิเคชันต่ำกำไรมีโอกาสมากกว่าในการปรับปรุงตามความคาดหวังกำไรของตลาด ดังนั้น พวกเขามักจะออกคาดการณ์ในเชิงบวกมากขึ้นสำหรับบริษัทแอพพลิเคชันต่ำกว่าสำหรับแอพพลิเคชันสูงบริษัท

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ให้บริการกลุ่มค่อนข้างแตกต่างของนักลงทุนนักวิเคราะห์ทางการเงินประเมินค่าของ บริษัท และแสดงความเห็นของพวกเขาให้กับนักลงทุน Abarbanell et al, (1995) ยืนยันว่าการใช้พร็อกซีคาดการณ์ความเชื่อของนักลงทุนได้กลายเป็นวิธีการปฏิบัติกิจวัตรประจำวันในการบัญชีการเงินและการวิจัย พวกเขาสร้างรูปแบบของการค้าที่มีเหตุผลที่ประกอบด้วยการคาดการณ์ผลประกอบการ หลักฐานที่แสดงให้เห็นว่ามีความไม่แน่นอนนักลงทุนสามารถแสดงออกในแง่ของข้อมูลที่มีอยู่ให้กับนักลงทุนรวมทั้งการคาดการณ์ที่มีความแม่นยำ อย่างไรก็ตามการกระจายตัวเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะพร็อกซี่สำหรับความไม่แน่นอนนักลงทุนคาดการณ์ตั้งแต่คุณสมบัติอื่น ๆ เช่นจำนวนของการคาดการณ์ยังมีผลต่อความแม่นยำในการคาดการณ์ Dechow et al, (1999) พบหลักฐานสอดคล้องกับสมมติฐานที่ขายด้านนักวิเคราะห์ในแง่ดีเกินไปทำให้ผลประกอบการในระยะยาวคาดการณ์การเติบโตสำหรับ บริษัท ที่ออกตราสารทุนซึ่งจะสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้น ดาสและอัล (1998) แสดงผลลัพธ์ที่สอดคล้องกับสมมติฐานที่ว่านักวิเคราะห์มีแรงจูงใจมากขึ้นที่จะแสวงหาและได้รับข้อมูลไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนสำหรับ บริษัท คาดการณ์ในระดับต่ำเพราะ บริษัท ที่โดดเด่นด้วยการคาดการณ์ผลประกอบการที่ต่ำมีโอกาสมากขึ้นในการปรับปรุงการคาดการณ์ผลประกอบการของตลาด เป็นผลให้พวกเขามีแนวโน้มที่จะออกคาดการณ์ในแง่มากขึ้นสำหรับ บริษัท คาดการณ์ที่ต่ำกว่าสำหรับ บริษัท คาดการณ์สูง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

I hate you.I hate you.I hate you.I hate you.I hate you.