This study examines whether the inf

This study examines whether the information content of earnings announcements increased in countries that
mandated adoption of IFRS compared to countries that retained domestic accounting standards. We address this research
question using a sample of 20,517 earnings announcements from 16 countries that mandated adoption of IFRS and 11
countries that retained domestic accounting standards. We measure information content of earning announcements based
on abnormal trading volume and return volatility around firms’ earnings announcements.
Findings from the univariate comparisons indicate that firms from IFRS adopting countries experienced a greater
increase in abnormal return volatility and abnormal trading volume than firms from non-IFRS adopting countries. Findings
from the multivariate tests generally confirm those from the univariate tests. In particular, findings from country-level and
firm-level estimations indicate that firms in IFRS adopting countries experienced a greater increase in abnormal return
volatility and abnormal trading volume than firms from non-IFRS adopting countries. These results are robust to
examining the full sample of firm-years, excluding firms from the U.K. and Japan, and examining random samples of firms
from each country. Taken as a whole, the results are consistent with an increase in the information content of earnings
following mandatory adoption of IFRS. In addition, we examine the role of legal enforcement on the increased information
content of earnings following mandatory IFRS adoption. We find that firms from countries with strong enforcement
experienced a greater change in information content than firms from countries with weak enforcement. This supports the
central role that underlying legal institutions have on the actual effects of changes in accounting standards. Finally,
we examine mechanisms through which mandatory IFRS adoption increased information content. We find evidence of
both direct and indirect effects, with indirect effects arising through reducing the reporting lag, increasing analyst
following, and increasing foreign portfolio investment.
This study is not intended to resolve the debate about when and whether it is beneficial for a country to adopt IFRS,
which depends on weighing all of the costs and benefits of adoption Rather, this study adds to the mosaic of information
about the effects of adopting IFRS.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การศึกษานี้ตรวจสอบว่าเนื้อหาข้อมูลประกาศกำไรเพิ่มขึ้นในประเทศที่บังคับของเมื่อเทียบกับประเทศที่ถูกเก็บไว้ในมาตรฐานการบัญชี IFRS เรางานวิจัยนี้คำถามที่ใช้ตัวอย่างของประกาศกำไร 20,517 จาก 16 ประเทศที่บังคับของ IFRS และ 11ประเทศที่ถูกเก็บไว้ในมาตรฐานการบัญชี เราวัดเนื้อหาข้อมูลได้ประกาศใช้บนผิดปกติปริมาณการซื้อขาย และกลับผันผวนรอบประกาศกำไรของมริผลจากการเปรียบเทียบไร univariate ระบุว่า มริจาก IFRS นำประเทศมีประสบการณ์ที่มากขึ้นเพิ่มกลับผันผวนผิดปกติและปริมาณการซื้อขายผิดปกติกว่ามริจาก IFRS ไม่ใช้ประเทศ ผลการศึกษาจากหลายตัวแปรข้อการทดสอบโดยทั่วไป confirm จากการทดสอบไร univariate ในเฉพาะ findings จากระดับประเทศ และประมาณระดับ firm บ่งชี้ว่า มริใน IFRS ที่นำประเทศมีประสบการณ์เพิ่มมากขึ้นในคืนที่ผิดปกติความผันผวนและปริมาณการซื้อขายผิดปกติกว่ามริจาก IFRS ไม่ใช้ประเทศ ผลลัพธ์เหล่านี้จะมีประสิทธิภาพในการตรวจสอบตัวอย่างเต็มของ firm- ปี ไม่รวมมริจากสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น ตรวจสอบการสุ่มตัวอย่างมริแต่ละประเทศ ถ่ายทั้งหมด ผลได้สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นในเนื้อหาข้อมูลของรายได้ต่อการบังคับของ IFRS นอกจากนี้ เราสามารถตรวจสอบบทบาทของการบังคับใช้กฎหมายข้อมูลเพิ่มขึ้นเนื้อหาของรายได้ต่อการบังคับของ IFRS เราหาที่มริจากประเทศที่มีแรงบังคับมีการเปลี่ยนแปลงมากขึ้นเนื้อหาข้อมูลกว่ามริจากประเทศอ่อนแอบังคับ นี้รองรับการบทบาทศูนย์กลางที่พื้นฐานทางกฎหมายมีลักษณะพิเศษที่แท้จริงของการเปลี่ยนแปลงในมาตรฐานการบัญชี ในที่สุดเราตรวจสอบกลไกที่บังคับ IFRS การเพิ่มเนื้อหาข้อมูล เราหาหลักฐานผลที่เป็นทั้งทางตรง และทางอ้อม กับผลกระทบทางอ้อมที่เกิดขึ้นจากการลดการรายงานล่าช้า เพิ่มนักวิเคราะห์ต่อไปนี้ และเพิ่มทุนต่างประเทศการศึกษานี้ไม่ได้มีไว้เพื่อแก้ไขการอภิปรายเกี่ยวกับเมื่อ และไม่ ว่าจะเป็น beneficial สำหรับประเทศที่ใช้ IFRSการศึกษานี้ที่ขึ้นกับการชั่งน้ำหนักของต้นทุนทั้งหมดและผลของการยอมรับค่อนข้าง เพิ่มการโมเสกของข้อมูลเกี่ยวกับผลกระทบของการใช้ IFRS

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษาครั้งนี้จะตรวจสอบไม่ว่าจะเป็นเนื้อหาข้อมูลการประกาศผลประกอบการที่เพิ่มขึ้นในประเทศที่
ได้รับคำสั่งการยอมรับของ IFRS เมื่อเทียบกับประเทศที่ยังคงอยู่ในประเทศที่มาตรฐานการบัญชี เราอยู่ที่งานวิจัยนี้
คำถามโดยใช้กลุ่มตัวอย่าง 20,517 กำไรประกาศจาก 16 ประเทศที่ได้รับคำสั่งการยอมรับของ IFRS และ 11
ประเทศที่ยังคงอยู่ในประเทศที่มาตรฐานการบัญชี เราวัดเนื้อหาข้อมูลของรายได้ประกาศตาม
กับปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติและกลับผันผวนรอบ Fi RMS 'กำไรประกาศ.
ผลจากการเปรียบเทียบ univariate ระบุว่า RMS Fi จาก IFRS ประเทศการนำประสบการณ์มากขึ้น
การเพิ่มขึ้นของความผันผวนของผลตอบแทนที่ผิดปกติและปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติกว่า RMS Fi จากที่ไม่ใช่ IFRS ประเทศการนำ ผลการวิจัย
จากการทดสอบหลายตัวแปรโดยทั่วไป Con Fi RM ผู้ที่มาจากการทดสอบ univariate โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ndings Fi จากระดับประเทศและ
Fi ประมาณการ RM-ระดับบ่งชี้ว่า RMS Fi ใน IFRS ประเทศการนำประสบการณ์เพิ่มขึ้นมากขึ้นในทางกลับกันความผิดปกติของ
ความผันผวนและปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติกว่า RMS Fi จากการไม่ IFRS ประเทศการนำ ผลลัพธ์เหล่านี้มีประสิทธิภาพในการ
ตรวจสอบตัวอย่างเต็มรูปแบบของ RM-Fi ปีไม่รวมค่า RMS Fi จากสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่นและการตรวจสอบตัวอย่างที่สุ่มของ RMS Fi
จากแต่ละประเทศ นำมาเป็นทั้งผลที่มีความสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของข้อมูลเนื้อหาของรายได้
ดังต่อไปนี้การยอมรับการบังคับของ IFRS นอกจากนี้เราตรวจสอบบทบาทของการบังคับใช้กฎหมายเกี่ยวกับข้อมูลที่เพิ่มขึ้น
เนื้อหาของรายได้ดังต่อไปนี้การยอมรับ IFRS บังคับ เรา fi ND ว่า RMS Fi จากประเทศที่มีการบังคับใช้ที่แข็งแกร่ง
ประสบการณ์การเปลี่ยนแปลงมากขึ้นในเนื้อหาข้อมูลกว่า Fi RMS จากประเทศที่มีการบังคับใช้กฎหมายอ่อนแอ นี้สนับสนุน
บทบาทสำคัญว่าสถาบันทางกฎหมายพื้นฐานที่มีต่อผลกระทบที่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมาตรฐานการบัญชี สุดท้าย
เราตรวจสอบกลไกผ่านที่ยอมรับ IFRS บังคับเพิ่มขึ้นเนื้อหาข้อมูล เรา fi หลักฐาน ND ของ
ผลกระทบทั้งทางตรงและทางอ้อมกับผลกระทบทางอ้อมที่เกิดขึ้นผ่านการลดความล่าช้าในการรายงานที่เพิ่มขึ้นนักวิเคราะห์
ต่อไปและเพิ่มเงินลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ.
การศึกษาครั้งนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ไขปัญหาการอภิปรายเกี่ยวกับเวลาและไม่ว่าจะเป็นทางการ Fi Bene สำหรับประเทศที่จะให้ นำมาใช้ IFRS,
ซึ่งขึ้นอยู่กับการชั่งน้ำหนักทั้งหมดของค่าใช้จ่ายและ TS Bene Fi ของการยอมรับ แต่การศึกษาครั้งนี้จะเพิ่มความโมเสคของข้อมูล
เกี่ยวกับผลกระทบของการนำ IFRS