The first step in our study is to s

The first step in our study is to study the unit root properties of the variables. The results of the augmented Dickey-Fuller (ADF) unit root tests (see Dickey and Fuller (1979) and (1991)) for the variables in their levels and in their first differences are given in Tables 1 - 2. Table 1 gives the results for without trend and Table 2 gives the results for with trend. The results unequivocally show that all variables have unit roots in their level forms. The tables also show that all variables except log( g/y ) are stationary in their first differences. The next step, therefore, is to proceed with the Johansen multivariate cointegration tests (see Johansen (1988) and Johansen and Juselius (1990)) for the pairs of variables which do not involve log( ). The results of maximal eigenvalue tests are in Table 3. The results of trace tests are in Table 4. The Johansen cointegration tests are sensitive to the lags used. The lags to be used were decided by using the Akaike Information Criterion (AIC) and Schwarz Bayesian Criterion (SBC). Both the criteria yielded the same results. In each case, the optimal lag turned out to be one. The Tables 3 and 4 both indicate that all four pairs of variables are cointegrated and the number of cointegrating vectors is equal to one in each case. Table 5 gives the estimates of the vectors. As expected, we find that all pairs of variables have a long run positive relationship.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ขั้นตอนแรกของเราคือการ ศึกษาคุณสมบัติหลักหน่วยของตัวแปร ผลลัพธ์ของหน่วย Dickey Fuller (ADF) ออกเมนต์รากทดสอบ (ดู Dickey และ Fuller (1979) และ (1991)) สำหรับตัวแปร ในระดับของพวกเขา และครั้งแรกของพวกเขา แตกต่างได้ในตาราง 1-2 ตารางที่ 1 ให้ผลลัพธ์ไม่ มีแนวโน้ม และตารางที่ 2 ผลการที่ มีแนวโน้มที่ให้ ผล unequivocally แสดงว่า ตัวแปรทั้งหมดมีหน่วยรากในรูปแบบของระดับ ตารางแสดงว่า ตัวแปรทั้งหมดยกเว้นบันทึก (g/y) เป็นประจำในความแตกต่างของพวกเขาครั้งแรก ขั้นตอนต่อไป ดังนั้น คือการ ดำเนิน Johansen cointegration ตัวแปรพหุทดสอบ (ดู Johansen (1988) และ Johansen และ Juselius (1990)) สำหรับคู่ของตัวแปรที่เกี่ยวข้องกับการล็อก() ผลการทดสอบสูงสุด eigenvalue ที่อยู่ในตาราง 3 ผลการทดสอบติดตามอยู่ในตาราง 4 ทดสอบ cointegration Johansen มีความไวต่อ lags ใช้ Lags ใช้ถูกตัดสินใจ โดยใช้เกณฑ์ข้อมูล Akaike (AIC) และเกณฑ์ทฤษฎี Schwarz (SBC) เงื่อนไขทั้งสองหาผลลัพธ์เดียวกัน ในแต่ละกรณี ความล่าช้าสูงสุดเปิดออกเป็นหนึ่ง ตาราง 3 และ 4 ทั้งสองบ่งชี้ว่า ตัวแปรทั้งหมด 4 คู่มี cointegrated และหมายเลข cointegrating เวกเตอร์มีค่าเท่ากับหนึ่งในแต่ละกรณี ตาราง 5 ให้ประเมินของเวกเตอร์ ตามที่คาดไว้ เราพบว่า คู่ของตัวแปรมีความยาวบวกสัมพันธ์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ขั้นตอนแรกในการศึกษาของเราคือการศึกษาคุณสมบัติหน่วยรากของตัวแปร ผลของการเติมผ้ากันเปื้อน-Fuller (ADF) การทดสอบหน่วยราก (ดูผ้ากันเปื้อนและฟุลเลอร์ (1979) และ (1991)) สำหรับตัวแปรในระดับของพวกเขาและในความแตกต่างของพวกเขาครั้งแรกที่จะได้รับในตารางที่ 1 - 2 ตารางที่ 1 จะช่วยให้ ผลประกอบการโดยไม่มีแนวโน้มและตารางที่ 2 ให้ผลในการที่มีแนวโน้ม ผลอย่างแจ่มแจ้งแสดงให้เห็นว่าตัวแปรทั้งหมดมีรากในรูปแบบหน่วยระดับ ตารางยังแสดงให้เห็นว่าตัวแปรทั้งหมดยกเว้นเข้าสู่ระบบ (กรัม / y) มีความนิ่งในความแตกต่างของพวกเขาเป็นครั้งแรก ขั้นตอนต่อไปจึงเป็นที่จะดำเนินการทดสอบระยะยาวระหว่างฮันเซนหลายตัวแปร (ดูฮันเซน (1988) และฮันเซนและ Juselius (1990)) สำหรับคู่ของตัวแปรที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเข้าสู่ระบบ () ผลที่ได้จากการทดสอบ eigenvalue สูงสุดอยู่ในตารางที่ 3 ผลการทดสอบร่องรอยอยู่ในตารางที่ 4 ฮันเซนระยะยาวระหว่างการทดสอบมีความไวต่อล่าช้าที่ใช้ ล่าช้าที่จะใช้ตัดสินใจโดยใช้ข้อมูล Akaike เกณฑ์ (AIC) และ Schwarz คชกรรมเกณฑ์ (SBC) ทั้งสองเกณฑ์ที่ส่งผลเดียวกัน ในแต่ละกรณีความล่าช้าที่ดีที่สุดจะกลายเป็นหนึ่ง ตารางที่ 3 และ 4 ทั้งแสดงให้เห็นว่าทั้งสี่คู่ของตัวแปรจะ cointegrated และจำนวนของเวกเตอร์ cointegrating มีค่าเท่ากับหนึ่งในแต่ละกรณี ตารางที่ 5 ให้การประมาณการของเวกเตอร์ที่ เป็นที่คาดหวังเราจะพบว่าทุกคู่ของตัวแปรที่มีระยะยาวความสัมพันธ์เชิงบวก

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ขั้นตอนแรกในการศึกษาของเราเป็นการศึกษารากหน่วยคุณสมบัติของตัวแปร ผลของ Augmented Dicky Fuller ( ADF ) การทดสอบหน่วยราก ( ดูดิคกี้ฟูลเลอร์ ( 1979 ) และ ( 1991 ) สำหรับตัวแปรในระดับของพวกเขาและในความแตกต่างแรกของพวกเขาจะได้รับใน ตารางที่ 1 - 2 ตารางที่ 1 ผลโดยไม่ให้แนวโน้มและตารางที่ 2 ให้ผลลัพธ์ที่มีแนวโน้มผลลัพธ์ที่ชัดเจนแสดงให้เห็นว่าตัวแปรทั้งหมดมีรากในรูปแบบหน่วยในระดับของ ตารางนอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าตัวแปรทั้งหมดยกเว้น log ( g / Y ) ซึ่งความแตกต่างของพวกเขาแรก ขั้นตอนต่อไปจึงจะดำเนินการโอนหลายตัวแปรโดยการทดสอบ ( ดูน่ะ ( 1988 ) และ โจแฮนเซน และ juselius ( 1990 ) สำหรับคู่ของตัวแปรซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับ Log )ผลของการทดสอบค่าสูงสุดอยู่ในโต๊ะ 3 ผลของการทดสอบติดตามอยู่ในโต๊ะ 4 การทดสอบความไวต่อโอนล่าช้าใช้ ล่าช้า เพื่อใช้เป็นข้อมูลตัดสินใจ โดยใช้เกณฑ์เคราะห์และเกณฑ์เบเซียน ชวาร์ซ ( AIC ) ( SBC ) ทั้งเกณฑ์ให้ผลลัพธ์เดียวกัน ในแต่ละกรณีความล่าช้าที่สุดกลับกลายเป็นหนึ่งตารางที่ 3 และ 4 พบว่าทั้งสี่คู่ของตัวแปรเป็น cointegrated และจํานวนเชิงเวกเตอร์เท่ากับหนึ่งในแต่ละกรณี ตารางที่ 5 จะช่วยให้การประมาณการของเวกเตอร์ เป็นไปตามคาด เราพบว่าคู่ของตัวแปรมีความสัมพันธ์ที่ดีในระยะยาว .