4that during the period from 2002 t

4that during the period from 2002 to 2006 the U.S. federal funds rate was well below what a goodrule of thumb for U.S. monetary policy would have predicted. Figure 1 displays the actual fed-eral funds rate (solid line) and the counterfactual policy rate that would have prevailed if mon-etary policy had followed a standard Taylor rule (dashed line). Indeed, the interest rate impliedby the Taylor rule is well above the actual federal funds rate, starting from the second quarter of2002. Taylor (2007) argues that such a counterfactual policy rate would have contained the hous-ing market bubble; moreover, Taylor also supports the idea that deviating from this rule-basedmonetary policy framework has been a major factor in determining the likelihood and the severityof the 2007-09 crisis (Taylor, 2010).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

4that ระหว่างปี 2002 ถึง 2006 อัตราเงินของรัฐบาลกลางสหรัฐอเมริกาได้ดีด้านล่างว่า goodrule ของนิ้วหัวแม่มือสำหรับนโยบายการเงินสหรัฐจะได้คาดการณ์ไว้ รูปที่ 1 แสดงอัตราเงินจริงเลี้ยง-eral (เส้นทึบ) และอัตราดอกเบี้ยนโยบาย counterfactual ที่จะได้แผ่ขยายไปถ้าจันทร์ etary นโยบายได้ตามกฎ Taylor มาตรฐาน (เส้นประ) จริง ๆ impliedby อัตราดอกเบี้ยกฎ Taylor ได้ดีเหนืออัตราเงินจริงกลาง เริ่มต้นจาก of2002 ไตรมาสที่สอง เทย์เลอร์ (2007) จนว่า เช่นนโยบาย counterfactual อัตราจะประกอบด้วยฟองตลาด hous-ing นอกจากนี้ เทย์เลอร์ยังสนับสนุนแนวคิดว่า deviating จากนี้โครงสร้างนโยบายกฎ basedmonetary ได้รับเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดโอกาสและ severityof วิกฤต 2007 09 (Taylor, 2010)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

4that ในช่วงระยะเวลา 2002-2006 ของรัฐบาลกลางสหรัฐอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าเป็นสิ่งที่ goodrule ของหัวแม่มือการดำเนินนโยบายการเงินของสหรัฐจะมีการทำนาย รูปที่ 1 แสดงอัตราเงิน eral เลี้ยงจริง (เส้นทึบ) และอัตราดอกเบี้ยนโยบาย counterfactual ที่จะได้ชนะถ้านโยบายจันทร์-etary ได้ปฏิบัติตามกฎมาตรฐานเทย์เลอร์ (เส้นประ) อันที่จริงอัตราดอกเบี้ย impliedby กฎเทย์เลอร์เป็นอย่างดีที่สูงกว่าอัตราเงินของรัฐบาลกลางที่เกิดขึ้นจริงที่เริ่มต้นจากไตรมาสที่สอง of2002 เทย์เลอร์ (2007) ระบุว่าเช่นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย counterfactual จะได้มีฟองตลาด hous ไอเอ็นจี; นอกจากนี้เทย์เลอร์ยังสนับสนุนความคิดที่ว่าเบี่ยงเบนไปจากกรอบนี้นโยบายกฎ basedmonetary ได้รับปัจจัยสำคัญในการกำหนดความน่าจะเป็นและ severityof วิกฤต 2007-09 (เทย์เลอร์, 2010)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

4that ในระหว่างรอบระยะเวลาจาก 2545 ถึง 2549 สหรัฐ อัตราเงินของรัฐบาลกลางถูกดีด้านล่างสิ่งที่ goodrule ง่ายๆสำหรับนโยบายการเงินสหรัฐได้คาดการณ์ไว้ รูปที่ 1 แสดงจริงที่ปรับอัตราเงิน ( เส้นทึบ ) และอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่จะมีมากกว่า counterfactual ถ้านโยบาย etary มอญได้ตามกฎของเทย์เลอร์มาตรฐาน ( เส้นประ ) แน่นอนอัตราดอกเบี้ย impliedby กฎเทย์เลอร์คือเหนือจริงอัตราเงินของรัฐบาลกลาง โดยเริ่มจาก of2002 ไตรมาสที่สอง เทย์เลอร์ ( 2007 ) ระบุว่า นโยบายดังกล่าวจะต้องมีอัตรา counterfactual ฟองสบู่ตลาดไอเอ็นจีให้ นอกจากนี้เทย์เลอร์ยังสนับสนุนแนวคิดที่เบี่ยงเบนไปจากกฎนี้ basedmonetary กรอบนโยบายได้เป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดโอกาสและความรุนแรงของการ 2007-09 วิกฤต ( Taylor , 2010 )