If δ = 0 (for any value of ˜ c), th

If δ = 0 (for any value of ˜ c), the pricing formula (35) reduces to the Black–Scholes
pricing formula with square-volatility σ2m
β2 + σ2 as it should be since that case
corresponds to the linear CAPM model described in Sect. 2.1. This reduction
is actually not straightforward. One needs to remark that A2 = 0, and a + ˜c
recombines, so that Ψ± becomes x + A1T + σmw + σ z.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ถ้าδ = 0 (สำหรับค่าใด ๆ ของ˜ c), (35) สูตรราคาลดดำ – สโคลส์ราคาสูตรที่ มีความผันผวนสแควร์ σ2mΒ2 + σ2 มันควรจะเป็นตั้งแต่สอดคล้องกับแบบจำลอง CAPM เชิงที่อธิบายไว้ใน Sect. 2.1 ที่ลดลงนี้เป็นจริงไม่ตรง ต้องหมายเหตุว่า A2 = 0 และเป็น + ˜crecombines เพื่อให้Ψ±กลายเป็น x + A1T + σmw + σ z

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ถ้าδ = 0 (สำหรับค่าใด ๆ ของ ~ ค) สูตรการกำหนดราคา (35) ลด Black-Scholes
สูตรการกำหนดราคามีความผันผวนตารางσ2m
β2 + σ2เท่าที่ควรเนื่องจากกรณีที่
สอดคล้องกับรูปแบบ CAPM เชิงเส้นที่อธิบายไว้ใน นิกาย 2.1 ลดลงนี้
เป็นจริงไม่ตรงไปตรงมา หนึ่งต้องสังเกตว่า A2 = 0 และ + ~c
recombines เพื่อให้Ψ±กลายเป็น x + + A1T σmw + σซี

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ถ้าδ = 0 ( ค่า˜ C ) ราคาสูตร ( 35 ) ลดไป–สีดำ Scholes
ราคาสูตรกับตารางเมตร
2 σบีตาความผันผวนσ 2 เท่าที่ควร เนื่องจากคดี
สอดคล้องกับเส้นแบบจำลอง CAPM อธิบายในนิกาย 2.1 . นี้ลด
เป็นจริงไม่ตรงไปตรงมา ต้องหมายเหตุว่า A2 = 0 และ˜ C
recombines ดังนั้นΨ±กลายเป็น X a1t σ MW σ Z