Several earlier studies (Ederington

Several earlier studies (Ederington 1979; Johnson 1960) concluded that significant portions of the risk of price changes accompanying cash positions could be eliminated using futures contracts in various financial products over specific time periods. Based on these studies, it can be shown that the minimum-risk hedge ratio and hedging effectiveness are related to the covariance, or correlation, between spot and futures price changes, and the variance of futures price changes over the period of the hedge. This hedge ratio can be interpreted as the weight of the futures position in a portfolio consisting of both spot and futures positions, or the proportion of the predetermined spot position that is hedged contracts.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ศึกษาก่อนหน้าหลาย (Ederington 1979 1960 Johnson) สรุปว่า ส่วนสำคัญของความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาพร้อมตำแหน่งเงินสดอาจจะตัดออกโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ ทางการเงินรอบระยะเวลาเฉพาะ ตามการศึกษาเหล่านี้ มันสามารถถูกแสดงว่า อัตราป้องกันความเสี่ยงต่ำและประสิทธิภาพการบริหารความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการแปรปรวน หรือ ความสัมพันธ์ระหว่างจุดและในอนาคตราคาเปลี่ยนแปลง และผลต่างของราคาในอนาคตที่เปลี่ยนแปลงในช่วงของการป้องกัน อัตราส่วนการป้องกันนี้สามารถตีความได้เป็นน้ำหนักของตำแหน่งในอนาคตในผลงานประกอบด้วยทั้งจุด และตำแหน่งงานในอนาคต หรือสัดส่วนของตำแหน่งจุดกำหนดไว้ที่ hedged สัญญา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษาก่อนหน้านี้หลายคน (Ederington 1979; จอห์นสัน 1960) สรุปได้ว่าส่วนสำคัญของความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่มาพร้อมกับตำแหน่งเงินสดจะถูกกำจัดโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลายช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจง จากการศึกษาเหล่านี้ก็สามารถที่จะแสดงให้เห็นว่าอัตราการป้องกันความเสี่ยงต่ำสุดที่มีความเสี่ยงและมีประสิทธิภาพการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการแปรปรวนหรือความสัมพันธ์ระหว่างจุดและฟิวเจอร์การเปลี่ยนแปลงของราคาและความแปรปรวนของการเปลี่ยนแปลงของราคาฟิวเจอร์สในช่วงการป้องกันความเสี่ยง อัตราการป้องกันความเสี่ยงนี้สามารถตีความได้ว่าน้ำหนักของตำแหน่งในฟิวเจอร์สผลงานที่ประกอบด้วยทั้งจุดและตำแหน่งฟิวเจอร์สหรือสัดส่วนของตำแหน่งจุดที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่มีการป้องกันความเสี่ยงสัญญา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

หลายการศึกษาก่อนหน้านี้ ( ederington 1979 ; จอห์นสัน , 1960 ) สรุปได้ว่าส่วนที่สำคัญของความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงราคากับตำแหน่งเงินสดอาจถูกกำจัดการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในผลิตภัณฑ์ทางการเงินต่าง ๆ ช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจง จากการศึกษาเหล่านี้ได้แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงต่ำต่อประสิทธิภาพการป้องกันความเสี่ยงและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับนักเรียน หรือความสัมพันธ์ระหว่างจุด และอนาคตการเปลี่ยนแปลงราคา และความแปรปรวนของการเปลี่ยนแปลงของราคาฟิวเจอร์สในช่วงของ Hedge นี้ป้องกันอัตราส่วนสามารถตีความเป็นน้ำหนักของอนาคตตำแหน่งในกลุ่มลูกค้าทั้งจุดและซื้อขายตำแหน่ง หรือสัดส่วนของการกำหนดจุดตำแหน่งที่ 3
สัญญา .