For example, staying within the con

For example, staying within the context of the LID assumptions, we will need to
further assume that all firms have identical AR(1) persistence parameters in abnormal
earnings (i.e., that (o is a cross-sectional constant), that firms have identical discount
rates (r^ is identical across firms), and that nonaccoimting information (V^) is either
value irrelevant or affects all firms in exactly the same way. These highly restrictive
assumptions are not part of the original RIM, or even Ohlson (1995). In fact, if these
assumptions were empirically descriptive, we need only to use market multiples (e.g.,
P/E and P/B ratios) for valuation. We do not need a more elaborate valuation model.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ยกตัวอย่างเช่นที่อยู่ภายในบริบทของสมมติฐานฝาปิดที่เราจะต้องต่อไปคิดว่า บริษัท ทุกคนมีเหมือนกัน AR (1) พารามิเตอร์คงอยู่ในความผิดปกติของผลประกอบการ(เช่นนั้น (o เป็นหน้าตัดคงที่) ว่า บริษัท มีเหมือนกัน ส่วนลดอัตรา(R ^ เป็นเหมือนกันทั่วทั้ง บริษัท ) และ nonaccoimting ข้อมูล (V ^) เป็นทั้งค่าที่ไม่เกี่ยวข้องหรือมีผลกระทบต่อทุกบริษัท ในตรงทางเดียวกัน. เหล่านี้มีข้อ จำกัด สูงสมมติฐานที่ไม่เป็นส่วนหนึ่งของเดิมRIM หรือแม้กระทั่ง Ohlson (1995 ). ในความเป็นจริงเหล่านี้ถ้าสมมติฐานที่อธิบายได้สังเกตุเราต้องการเพียงที่จะใช้หลายตลาด(เช่นP / E และ P / B อัตราส่วน) สำหรับการประเมินค่า. เราไม่จำเป็นต้องมีรูปแบบการประเมินซับซ้อนมากขึ้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตัวอย่างเช่นอยู่ในบริบทของฝาสูงกว่าที่เราต้องการ

ต่อไปสมมติว่าบริษัททั้งหมดมีเหมือนกัน AR ( 1 ) เก็บรักษาค่าหุ้นผิดปกติ
( คือว่า ( O เป็นค่าคงที่แบบ ) ที่ บริษัท มีอัตราส่วนลด
เหมือนกัน ( R
เหมือนกันทั้งบริษัท ) และที่ nonaccoimting ข้อมูล ( V

) คือคุณค่าที่ไม่เกี่ยวข้องหรือกระทบบริษัทในแบบเดียวกัน สมมติฐานอย่างเข้มงวด
เหล่านี้ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของขอบเดิม หรือแม้แต่ โอลสัน ( 1995 ) ในความเป็นจริง ถ้าสมมติฐานเหล่านี้
ถูกพรรณนาเชิงประจักษ์ เราเพียงต้องการที่จะใช้หลาย ๆตลาด ( เช่น
P / E และ P / B อัตราส่วน ) การประเมิน เราไม่ต้องการแบบจำลองมูลค่าที่ซับซ้อนมากขึ้น