Spreads between covered bonds and s

Spreads between covered bonds and sovereign / agency / supra debt have been driven to a large extent by
the QE programmes of the Eurosystem. When the first round of QE started in October 2014, the ECB only
included covered bonds and ABS in the scope of eligible purchases. This led to a substantial tightening of
spreads between covered bonds and public sector debt up until mid-January 2015. When the Eurosystem finally
announced the expansion of QE to public sector debt, the differences widened again until March 2015. The
substantial rates volatility in April / May 2015 then drove them to historic tight levels again.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

แพร่กระจายครอบคลุมพันธบัตรและโซเวอเรน / หน่วยงาน / supra หนี้มีการขับเคลื่อนระดับใหญ่โดย โครงการ QE ของ Eurosystem เมื่อรอบแรกของ QE เริ่ม 2014 ตุลาคม กลางแห่งเท่านั้น รวมพันธบัตรที่ครอบคลุมและ ABS ในขอบเขตของการซื้อสิทธิ นี้นำไปสู่การพบขันของ การแพร่กระจายครอบคลุมพันธบัตรและหนี้ภาครัฐจนถึงกลางเดือน 2015 มกราคม เมื่อ Eurosystem สุด ประกาศการขยายตัวของ QE เพื่อหนี้ภาครัฐ ความแตกต่าง widened อีกครั้งจนถึงเดือน 2015 มีนาคม ที่ ความผันผวนของราคาถูกพบ ในเดือนเมษายน / 2015 พฤษภาคมแล้วขับรถให้ระดับประวัติศาสตร์แน่นอีก

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

กระจายระหว่างพันธบัตรครอบคลุมและอธิปไตย / หน่วยงาน /
ประชาชนหนี้ได้รับการผลักดันในระดับมากโดยโปรแกรมQE ของ Eurosystem เมื่อรอบแรกของ QE เริ่มต้นในเดือนตุลาคมปี 2014, ECB
เพียงรวมพันธบัตรที่ครอบคลุมและเอบีเอสอยู่ในขอบเขตของการซื้อที่มีสิทธิ์ นี้นำไปสู่การกระชับที่สำคัญของสเปรดระหว่างพันธบัตรปกคลุมและตราสารหนี้ภาครัฐจนถึงกลางเดือนมกราคมปี 2015 เมื่อ Eurosystem ในที่สุดก็ประกาศการขยายตัวของQE หนี้ภาครัฐ, ความแตกต่างที่กว้างขึ้นอีกครั้งจนถึงเดือนมีนาคมปี 2015 ความผันผวนของอัตราที่สำคัญในเดือนเมษายน / พฤษภาคม 2015 จากนั้นก็ขับรถไปในระดับที่แน่นประวัติศาสตร์อีกครั้ง