Literature review: In each country,

Literature review:
In each country, the structure of capital markets has great influence on the ability of managers to affect on the stock price. According to Fama point of view (1970), in an efficient capital market, stock prices fully reflect all information is available in various securities. From the perspective of Hand (1990), Efficient Capital Market Hypothesis is based on the premise that investors have the ability to have enough information in published reports and charts to analyze accounting and accounting through accounting data to actual cash flows realized. Based on Tinic perspective (1990), based on the efficient capital market hypothesis, stock prices reflect information from the financial statements of accounting. But this is true only when these financial statements include information regarding unforeseen changes in future cash flows and the company's dividend distribution and it is also a source of information other than financial statements mentioned in the market. Then Foster (1986) and Kothari (2001) stated that despite the empirical evidence on the efficient capital market hypothesis, this theory has widespread acceptance in the world. Another hypothesis in this context is a mechanical theory of efficient capital markets hypothesis is in line. This hypothesis is based on the capital markets; interest has focused on the report. In other words, the market price of shares of a single company, according to a company's profit is measured and the slightest attention to the accounting methods used in calculating the profits. According to Watts and Zimmerman view (1986), an approach that is similar to the mechanical theory, behavioral theory is stable. Based on this approach, investors lacked sufficient ability to understand the actual cash flows of the company's financial data are reported. The hypothesis is that the difference between mechanical and behavioral stability, stability of investment behavior theory to the non-expert investors and professional investors divides, while Tinic (1990) say that in both hypotheses, using different accounting methods have a different impact on stock prices are the actual cash flows of the company, have the same effect. Then through Belkoui perspective (1992), the behavioral consistency hypothesis assumes that a sufficient number of investors capable of understanding the nature of accounting methods not only survived due to the profit and loss (Belkoui, 1992).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การทบทวนวรรณกรรม: ในแต่ละประเทศ โครงสร้างของตลาดที่มีอิทธิพลมากในความสามารถของผู้จัดการมีผลต่อราคาหุ้น ตาม Fama มอง (1970), ในตลาดทุนมีประสิทธิภาพ ราคาหุ้นทั้งหมดสะท้อนถึงข้อมูลทั้งหมดจะอยู่ในหลักทรัพย์ต่าง ๆ จากมุมมองของมือ (1990), สมมติฐานตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพจะขึ้นอยู่กับหลักฐานว่า นักลงทุนมีความสามารถในการมีข้อมูลเพียงพอในการเผยแพร่รายงานและแผนภูมิเพื่อวิเคราะห์บัญชี และบัญชีผ่านข้อมูลบัญชีจริงทุนหมุนเวียนที่เกิดขึ้นจริง ตามมุมมอง Tinic (1990), ขึ้นอยู่กับสมมติฐานตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพ ราคาหุ้นสะท้อนข้อมูลจากงบการเงินของบัญชี แต่นี้เป็นจริงเฉพาะเมื่องบการเงินเหล่านี้มีข้อมูลเกี่ยวกับการไม่คาดฝันเปลี่ยนหมุนและแจกจ่ายเงินปันผลของบริษัทในอนาคต และยังเป็นแหล่งข้อมูลอื่นที่ไม่ใช่งบการเงินที่กล่าวถึงในตลาด แล้ว บุญธรรม (1986) และโพธิวรคุณ (2001) ระบุว่า แม้ มีหลักฐานประจักษ์บนสมมติฐานตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพ ทฤษฎีนี้ได้ยอมรับอย่างแพร่หลายในโลก สมมติฐานอื่นในบริบทนี้เป็นทฤษฎีเครื่องจักรกลของสมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพอยู่ในบรรทัด สมมติฐานนี้จะขึ้นอยู่กับตลาดทุน มีมุ่งสนใจในรายงาน ในคำอื่น ๆ ประเมินราคาตลาดของหุ้นของบริษัทเดียว ตามกำไรของบริษัท และความสนใจเพียงน้อยนิดไปวิธีการบัญชีที่ใช้ในการคำนวณกำไร ทฤษฎีพฤติกรรมจะไม่มีเสถียรภาพตามวัตต์และ Zimmerman ดู (1986), วิธีการที่คล้ายกับทฤษฎีเครื่องจักรกล ใช้วิธีการนี้ นักลงทุนขาดความสามารถเพียงพอเพื่อทำความเข้าใจรายงานกระแสเงินสดจริงของข้อมูลทางการเงินของบริษัท สมมติฐานมีความแตกต่างระหว่างเครื่องจักรกล และพฤติกรรมความมั่นคง เสถียรภาพของทฤษฎีพฤติกรรมลงทุนนักลงทุนไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญและนักลงทุนมืออาชีพแบ่ง ในขณะที่พูด (1990) Tinic สมมุติฐานทั้งสอง ใช้วิธีการทางบัญชีต่าง ๆ ที่มี ผลกระทบต่อราคาหุ้นแตกต่างมีกระแสเงินสดจริงของบริษัท มีผลดี แล้วผ่านมุมมองของ Belkoui (1992), สมมติฐานสอดคล้องพฤติกรรมถือว่า จำนวนนักลงทุนสามารถเข้าใจลักษณะของวิธีการทางบัญชีที่เพียงพอไม่เพียงรอดชีวิตเนื่องจากขาดทุนและกำไร (Belkoui, 1992)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การทบทวนวรรณกรรม:
ในแต่ละประเทศโครงสร้างของตลาดทุนที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อความสามารถของผู้บริหารที่จะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น ตามไปยังจุดของมุมมอง Fama (1970) ในตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพราคาหุ้นอย่างเต็มที่สะท้อนให้เห็นถึงข้อมูลทั้งหมดที่มีในหลักทรัพย์ต่างๆ จากมุมมองของมือ (1990) ที่มีประสิทธิภาพตลาดทุนสมมติฐานอยู่บนพื้นฐานของสมมติฐานที่ว่านักลงทุนมีความสามารถที่จะมีข้อมูลที่เพียงพอในรายงานที่ตีพิมพ์และแผนภูมิการวิเคราะห์บัญชีและบัญชีผ่านข้อมูลทางบัญชีที่จะเงินสดที่เกิดขึ้นจริงตระหนัก ขึ้นอยู่กับมุมมองของ Tinic (1990) บนพื้นฐานของสมมติฐานตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพราคาหุ้นสะท้อนให้เห็นถึงข้อมูลจากงบการเงินของบัญชี แต่นี่เป็นความจริงเฉพาะเมื่องบการเงินเหล่านี้รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันของกระแสเงินสดในอนาคตและการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท ฯ และยังเป็นแหล่งที่มาของข้อมูลอื่น ๆ กว่างบการเงินกล่าวถึงในตลาด จากนั้นฟอสเตอร์ (1986) และ Kothari (2001) ระบุว่าแม้จะมีหลักฐานเชิงประจักษ์ในสมมติฐานของตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพทฤษฎีนี้มีการยอมรับอย่างกว้างขวางในโลก สมมติฐานในบริบทนี้ก็คือทฤษฎีทางกลของตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพสมมติฐานอยู่ในสาย สมมติฐานนี้จะขึ้นอยู่กับตลาดทุน; ได้มุ่งเน้นความสนใจในรายงาน ในคำอื่น ๆ ราคาตลาดของหุ้นของ บริษัท เดียวตามกำไรของ บริษัท มีการวัดและความสนใจน้อยที่สุดวิธีการบัญชีที่ใช้ในการคำนวณผลกำไร ตามวัตต์และดู Zimmerman (1986) วิธีการที่คล้ายกับทฤษฎีกลทฤษฎีพฤติกรรมมีเสถียรภาพ ขึ้นอยู่กับวิธีการนี้นักลงทุนขาดความสามารถเพียงพอที่จะเข้าใจกระแสเงินสดที่แท้จริงของข้อมูลทางการเงินของ บริษัท ที่จะมีการรายงาน สมมติฐานคือความแตกต่างระหว่างเสถียรภาพและพฤติกรรมความมั่นคงของทฤษฎีพฤติกรรมการลงทุนให้แก่ผู้ลงทุนที่ไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญและนักลงทุนมืออาชีพแบ่งขณะ Tinic (1990) กล่าวว่าในสมมติฐานทั้งสองใช้วิธีการบัญชีที่แตกต่างกันมีผลกระทบที่แตกต่างกันเกี่ยวกับราคาหุ้น มีกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจริงของ บริษัท ที่มีผลเช่นเดียวกัน แล้วผ่านมุมมอง Belkoui (1992) สมมติฐานที่สอดคล้องพฤติกรรมสันนิษฐานว่าเป็นจำนวนที่เพียงพอของนักลงทุนที่มีความสามารถในการทำความเข้าใจธรรมชาติของวิธีการบันทึกบัญชีไม่เพียง แต่รอดชีวิตมาได้เนื่องจากการกำไรและขาดทุน (Belkoui, 1992)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การทบทวนวรรณกรรม :
ในแต่ละประเทศ โครงสร้างของตลาดทุนที่มีอิทธิพลมากในความสามารถของผู้บริหารที่จะมีผลต่อราคาหุ้น ตามมุมมองของ Fama ( 1970 ) ในตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพ , ราคาหุ้นอย่างสะท้อนถึงข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในหลักทรัพย์ต่างๆ จากมุมมองของมือ ( 1990 )สมมติฐานประสิทธิภาพตลาดทุนจะขึ้นอยู่กับหลักฐานว่านักลงทุนมีความสามารถต้องมีข้อมูลเพียงพอในการตีพิมพ์รายงานและแผนภูมิเพื่อวิเคราะห์บัญชีและบัญชีผ่านข้อมูลบัญชีกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจริงจริง ขึ้นอยู่กับมุมมอง tinic ( 1990 ) , ขึ้นอยู่กับสมมติฐานตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพราคาหุ้นสะท้อนข้อมูลจากงบการเงินของบัญชี แต่นี้เป็นจริงเฉพาะเมื่องบการเงินเหล่านี้รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในกระแสเงินสดในอนาคต และการจ่ายเงินปันผลของบริษัท และยังเป็นแหล่งของข้อมูลงบการเงินที่กล่าวถึงในตลาดแล้วฟอสเตอร์ ( 1986 ) และ kothari ( 2544 ) ระบุว่า แม้จะมีหลักฐานเชิงประจักษ์บนสมมติฐานประสิทธิภาพตลาดทุน ทฤษฎีนี้ได้รับการยอมรับแพร่หลายในโลก สมมติฐานอื่น ในบริบทนี้คือทฤษฎีกลสมมติฐานของตลาดทุนที่มีประสิทธิภาพอยู่ในบรรทัด สมมติฐานนี้จะขึ้นอยู่กับตลาดทุน ; ความสนใจมุ่งเน้นไปที่รายงาน ในคำอื่น ๆ