I investigate whether news sentimen

I investigate whether news sentiment and trader positions are
influenced by the macroeconomic variables suggested by
Bessembinder and Chan (1992) as factors in futures pricing.
The identified factors include changes in interest rates as determined
by 3-month treasury bills, changes in the credit spread, and
changes in the dividend yield of the S&P 500. The results reported
in Table 6 suggest that news sentiment is significantly more negative
when the credit spread is increasing, and when the dividend
yield is increasing. A tightening credit market and rising dividend
yield (commonly a result of falling stock markets) are generally
consistent with a recessionary environment

A tightening credit market and rising dividend
yield

rising

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ผมตรวจสอบว่า ตำแหน่งความเชื่อมั่นและคนขายข่าวได้รับอิทธิพลจากตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคที่แนะนำBessembinder และจันทร์ (1992) เป็นปัจจัยในการกำหนดราคาในอนาคตปัจจัยที่ระบุรวมการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยตามที่กำหนดไว้โดยตั๋ว 3 เดือนบริหาร การเปลี่ยนแปลงในสินเชื่อกระจาย และการเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนเงินปันผลของ S & P 500 ผลการรายงานในตาราง 6 แนะนำว่า ความเชื่อมั่นข่าวลบมากกว่าอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเพิ่มการขยายตัวของสินเชื่อ และเมื่อเงินปันผลผลผลิตเพิ่มมากขึ้น การขันสินเชื่อการตลาดและเงินปันผลเพิ่มขึ้นผลตอบแทน (โดยทั่วไปผลลัพธ์ของตลาดหุ้นล้ม) โดยทั่วไปสอดคล้องกับสภาพแวดล้อม recessionary การขันสินเชื่อการตลาดและเงินปันผลเพิ่มขึ้นผลตอบแทน เพิ่มขึ้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผมตรวจสอบว่าตำแหน่งที่เชื่อมั่นข่าวและผู้ประกอบการจะได้รับอิทธิพลจากตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคที่แนะนำโดย
Bessembinder และจันทร์ (1992) เป็นปัจจัยในการกำหนดราคาฟิวเจอร์ส.
ปัจจัยที่ระบุรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยตั๋วเงินคลัง 3 เดือนการเปลี่ยนแปลงในการแพร่กระจายเครดิต และการเปลี่ยนแปลงในอัตราเงินปันผลตอบแทนของS & P 500 รายงานผลในตารางที่6 แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างมีนัยสำคัญเป็นข่าวเชิงลบมากขึ้นเมื่อการแพร่กระจายสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นและเมื่อจ่ายเงินปันผลอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ตลาดสินเชื่อที่กระชับและเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นอัตราผลตอบแทน (ปกติจะเป็นผลจากการลดลงของตลาดหุ้น) โดยทั่วไปจะมีความสอดคล้องกับสภาพแวดล้อมที่ถดถอยตลาดสินเชื่อกระชับและเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ฉันตรวจสอบว่าผู้ประกอบการมีความเชื่อมั่นข่าว และตำแหน่งที่ได้รับอิทธิพลจากตัวแปรทางเศรษฐศาสตร์มหภาค

แนะนำ bessembinder และชาน ( 1992 ) เป็นปัจจัยในการกำหนดราคาฟิวเจอร์ส ระบุปัจจัย
รวมการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด
โดยคลัง 3 เดือน การเปลี่ยนแปลงในเครดิตแพร่กระจายและ
การเปลี่ยนแปลงในอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S & P 500 ผลรายงาน
ตารางที่ 6 แนะนำให้ความเชื่อมั่นมากลบข่าว
เมื่อเครดิตแพร่กระจายเพิ่มมากขึ้น และเมื่อปันผล
ผลผลิตเพิ่มมากขึ้น ขันตลาดสินเชื่อและเพิ่มขึ้นเงินปันผล
ผลผลิต ( ปกติผลของการล้มตลาดหุ้น ) โดยทั่วไปที่สอดคล้องกับสิ่งแวดล้อม recessionary

ขันในตลาดสินเชื่อและเพิ่มขึ้นจากผลผลิตที่เพิ่มขึ้น