Year's busiest week for U.S. IPOs o

Year's busiest week for U.S. IPOs offers little comfort to banks
Friday capped the busiest week for the U.S IPO market this year, but the country's six largest banks have little reason to cheer.
Combined fees from advising on deals and from equity and debt underwriting have dropped a 18.5 percent this year at JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co, Bank of America Corp, Citigroup Inc, Morgan Stanley and Goldman Sachs Group Inc, Thomson Reuters data shows.
Despite an uptick in IPOs since June, activity remains below 2015 levels, largely due to low U.S. interest rates that have made it easy for companies to borrow cheaply and made it more attractive for them to raise funds through debt offerings.
Fees for debt issues are typically lower than those on equity offerings.
The U.S. Federal Reserve had been expected to raise interest rates four times this year, but the central bank hasn't budged.
Eight companies made their market debut this week, raising a total of $1.22 billion. Five listed one or more of the six big banks as a lead manager, according to Renaissance Capital, a manager of IPO-focused ETFs.
Just 70 companies have gone public this year through Friday, down from 122 in the same period last year - the lowest since 2009. The amount raised totaled about $11.8 billion, a drop of 52 percent, according to Thomson Reuters data.
Equity offerings in the United States fell 36 percent to $122.7 billion through the week of Sept. 16. Debt offerings were little changed at $1.7 trillion.
TOUGH YEAR
"The first half of this year has been a uniquely difficult environment for underwriting revenue on the equity side," Jeffery Harte, an analyst with Sandler O'Neill told Reuters.
Jay Ritter, an IPO expert and a professor at the University of Florida, said 2016 would be a moderate year for IPOs.
"Investment banking underwriting revenue will almost certainly decline this year," he said.
"Equity underwriting is the most profitable part of the business, but IPO volume is down and the trend for follow-on offerings to be done with bought deals rather than fully marketed bookbuilt deals is also lowering the average revenue per deal."
The Fed's target rate for overnight lending between banks is 0.25 percent to 0.50 percent, where it has been since December last year when it was raised for the first time in nearly a decade. [nS0N1AL01N]
Apart from low interest rates, U.S. investment banks have been hit by weak oil prices, Britain's vote to leave the European Union and concerns about global economic growth.
Globally, investment banks suffered their worst first-half performance since the 2008 financial crisis, with revenue for the top 12 players falling 15 percent from a year earlier, according to industry analytics firm Coalition. [nL8N1BY49V]
Even so, U.S. banks took the top five spots in global investment banking revenue during the period.
JPMorgan, the biggest U.S. bank by assets, retained its spot at the top of the global investment bank rankings despite a drop of 11.7 percent in fees from investment banking.
The bank was an underwriter for the IPO of Japanese messaging app operator Line Corp, the biggest U.S. IPO so far this year. Line's shares soared as much as 36 percent in their debut, valuing the company at $9.34 billion.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สำหรับการแปรรูปรัฐวิสาหกิจของสหรัฐฯ สัปดาห์คึกคักที่สุดของปีมีความสะดวกสบายน้อยการธนาคารต่อยอดวันศุกร์สัปดาห์คึกคักที่สุดสำหรับตลาดสหรัฐอเมริกา IPO ปีนี้ แต่ของประเทศหกธนาคารใหญ่ที่สุดมีเหตุผลที่จะเชียร์รวมค่าธรรมเนียมจากการปรึกษาเกี่ยวกับข้อเสนอ และจากทุนและรับประกันภัยหนี้ได้ลดลง 18.5 เปอร์เซ็นต์ปีนี้ที่เจพีมอร์แกนเชส & Co, Wells Fargo & Co, Corp ธนาคารอเมริกา Inc เซี่ยงไฮ้ จีน มอร์แกนสแตนเลย์ และโกลด์แมนแซคส์กลุ่ม Inc แสดงข้อมูลของ Thomson Reutersแม้ มีการ uptick ในการแปรรูปรัฐวิสาหกิจตั้งแต่มิถุนายน กิจกรรมยังคงต่ำกว่าระดับ 2015 มากเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสหรัฐต่ำที่ทำให้มันง่ายสำหรับบริษัทที่จะขอยืมเทป และทำให้มันน่าสนใจมากขึ้นสำหรับพวกเขาในการระดมทุนผ่านตราสารหนี้เสนอค่าธรรมเนียมสำหรับปัญหาหนี้จะมักจะต่ำกว่าในส่วนของออนไลน์สหรัฐคาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สี่ปีนี้ แต่ธนาคารกลางยังไม่ budgedบริษัทแปดทำการเปิดตัวตลาดสัปดาห์นี้ เพิ่มผลรวมของ $1.22 พันล้าน ห้าแสดงอย่างหนึ่งของธนาคารใหญ่หกผู้จัดการลูกค้าเป้าหมาย ตามเรเนซองส์ทุน ผู้จัดการมุ่งเน้นการเสนอขายหุ้น Etfบริษัทเพียง 70 ได้ไปกลางปีนี้ถึงศุกร์ ลงจาก 122 ในงวดเดียวกันของปีที่แล้ว - ต่ำตั้งแต่ 2009 ยอดเงินยกรวมยอดเกี่ยวกับ $11.8 พันล้าน การลดลงร้อยละ 52 ตามรอยข้อมูลหุ้นออนไลน์ในสหรัฐลดลงร้อยละ 36 ที่ 122.7 พันล้านดอลลาร์ผ่านสัปดาห์ของวันที่ 16 ก.ย. เสนอหนี้มีน้อยการเปลี่ยนแปลงที่ $1.7 ล้านล้านTOUGH YEAR"The first half of this year has been a uniquely difficult environment for underwriting revenue on the equity side," Jeffery Harte, an analyst with Sandler O'Neill told Reuters.Jay Ritter, an IPO expert and a professor at the University of Florida, said 2016 would be a moderate year for IPOs."Investment banking underwriting revenue will almost certainly decline this year," he said."Equity underwriting is the most profitable part of the business, but IPO volume is down and the trend for follow-on offerings to be done with bought deals rather than fully marketed bookbuilt deals is also lowering the average revenue per deal."The Fed's target rate for overnight lending between banks is 0.25 percent to 0.50 percent, where it has been since December last year when it was raised for the first time in nearly a decade. [nS0N1AL01N]Apart from low interest rates, U.S. investment banks have been hit by weak oil prices, Britain's vote to leave the European Union and concerns about global economic growth.Globally, investment banks suffered their worst first-half performance since the 2008 financial crisis, with revenue for the top 12 players falling 15 percent from a year earlier, according to industry analytics firm Coalition. [nL8N1BY49V]Even so, U.S. banks took the top five spots in global investment banking revenue during the period.JPMorgan, the biggest U.S. bank by assets, retained its spot at the top of the global investment bank rankings despite a drop of 11.7 percent in fees from investment banking.The bank was an underwriter for the IPO of Japanese messaging app operator Line Corp, the biggest U.S. IPO so far this year. Line's shares soared as much as 36 percent in their debut, valuing the company at $9.34 billion.