A stack-and-roll strategy appeared

A stack-and-roll strategy appeared to offer a means of avoiding such carrying
costs because short-dated futures markets for oil products historically have
tended to exhibit backwardation. In markets that exhibit persistent backwardation,
a strategy of rolling over a stack of expiring contracts every month can
generate profits. Thus, MGRM’s management apparently thought that a stackand-roll
hedging strategy offered a cost-effective means of locking in a spread
between current spot prices and the long-term price guarantees it had sold to
its customers. As noted earlier, however, this strategy was not without risks.
These risks are examined in more detail below.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กลยุทธ์แบบกองซ้อน และม้วนปรากฏได้ เสนอวิธีการหลีกเลี่ยงการดำเนินการดังกล่าวค่าใช้จ่ายเนื่องจากอนาคตวันสั้นตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันในอดีตได้แนวโน้มที่จะ แสดง backwardation ในตลาดที่จัดแสดงถาวร backwardationสามารถกลยุทธ์พลิกกองสัญญาหมดอายุทุกเดือนสร้างผลกำไร ดังนั้น การจัดการของ MGRM เห็นได้ชัดว่าความคิดที่ stackand-ม้วนป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์เสนอวิธีประหยัดค่าใช้จ่ายของการล็อกในการแพร่กระจายระหว่างจุดราคาปัจจุบันและราคาระยะยาวค้ำ ได้ขายไปลูกค้า ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ไม่ได้ โดยไม่มีความเสี่ยงความเสี่ยงเหล่านี้มีการตรวจสอบรายละเอียดด้านล่าง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

กลยุทธ์สแต็คและม้วนปรากฏที่จะนำเสนอวิธีการหลีกเลี่ยงตามบัญชีดังกล่าว
มีค่าใช้จ่ายเพราะตลาดฟิวเจอร์สวันที่สั้นสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันในอดีตได้
มีแนวโน้มที่จะแสดง backwardation ในตลาดที่แสดง backwardation ถาวร
กลยุทธ์ของการพลิกสแต็คของสัญญาหมดอายุทุกเดือนที่สามารถ
สร้างผลกำไร ดังนั้นการจัดการ MGRM เห็นได้ชัดคิดว่า stackand ม้วน
กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่นำเสนอวิธีที่มีประสิทธิภาพของการล็อคในการแพร่กระจาย
ระหว่างราคาจุดปัจจุบันและราคาในระยะยาวรับประกันว่าได้ขายให้กับ
ลูกค้า ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้อย่างไรก็ตามกลยุทธ์นี้ไม่ได้โดยไม่มีความเสี่ยง.
ความเสี่ยงเหล่านี้มีการตรวจสอบในรายละเอียดด้านล่าง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สแต็คและม้วนกลยุทธ์ปรากฏเสนอวิธีในการหลีกเลี่ยง เช่น แบกต้นทุน เพราะตลาดซื้อขายล่วงหน้าสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันสั้นลงวันที่ในอดีตมีมีแนวโน้มที่จะแสดง backwardation . ในตลาดที่ backwardation จัดแสดงถาวร ,กลยุทธ์การพลิกกองหมดอายุสัญญาทุกเดือน สามารถสร้างผลกำไร ดังนั้น การจัดการ mgrm เห็นได้ชัดว่าเป็น stackand ม้วนป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์การเสนอวิธีประหยัดต้นทุนในการกระจายของล็อคระหว่างราคาสปอตในปัจจุบันและราคาระยะยาว รับประกันได้ขายให้ลูกค้า ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ไม่ได้โดยไม่มีความเสี่ยงความเสี่ยงเหล่านี้มีการตรวจสอบในรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง