One of the earliest reported anomal

One of the earliest reported anomalies in which the stock market did not appear to be efficient is called the small-firm effect. Many empirical studies have shown that small firms have earned abnormally high returns over long periods of time even when the greater risk for these firms has been taken into account The small-firm effect seems to have diminished in recent years, but is still a challenge to the efficient market hypothesis. Various theories have been developed to explain the small-firm effect, suggesting that it may be due to rebalancing of portfolios by institutional investors, tax issues, low liquidity of small-firm stocks, large information costs in evaluating small firms, or an inappropriate measurement of risk for small-firm stocks

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เร็วที่สุดรายงานสิ่งผิดวิสัยที่ตลาดหุ้นไม่ปรากฏให้ มีประสิทธิภาพอย่างใดอย่างหนึ่งจะเรียกว่าผลกระทบต่อบริษัทขนาดเล็ก ศึกษาเชิงประจักษ์มากมายแสดงให้เห็นว่า บริษัทขนาดเล็กได้รับผลตอบแทนสูงผิดปกติระยะเวลาแม้นานเมื่อความเสี่ยงสูงสำหรับบริษัทเหล่านี้ได้ถูกนำมาพิจารณาผลบริษัทเล็กดูเหมือนว่าจะ มีการลดลงในปีที่ผ่านมา แต่ยังคง ท้าทายสมมติฐานประสิทธิภาพของตลาด ได้พัฒนาทฤษฎีต่าง ๆ เพื่ออธิบายผลกระทบบริษัทขนาดเล็ก แนะนำว่า อาจเนื่องจากสมดุลของกองทุนโดยผู้ลงทุนสถาบัน ภาษีปัญหา ต่ำสภาพคล่องของหุ้นบริษัทขนาดเล็ก ใหญ่ข้อมูลต้นทุนในการประเมินบริษัทขนาดเล็ก หรือการวัดที่ไม่เหมาะสมของหุ้นบริษัทขนาดเล็ก

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

หนึ่งในความผิดปกติรายงานที่เก่าแก่ที่สุดซึ่งในตลาดหุ้นไม่ปรากฏว่าจะมีประสิทธิภาพที่เรียกว่าผลกระทบที่ บริษัท ขนาดเล็ก การศึกษาเชิงประจักษ์หลายคนได้แสดงให้เห็นว่า บริษัท ขนาดเล็กได้รับผลตอบแทนที่สูงผิดปกติในช่วงเวลาที่ยาวนานของเวลาแม้ในขณะที่มีความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับ บริษัท เหล่านี้ได้ถูกนำเข้าบัญชีผลขนาดเล็ก บริษัท ดูเหมือนจะลดลงในปีที่ผ่านมา แต่ก็ยังคงเป็นความท้าทายที่จะ สมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพ ทฤษฎีต่าง ๆ ได้รับการพัฒนาเพื่ออธิบายผลขนาดเล็ก บริษัท บอกว่ามันอาจจะเป็นเพราะการปรับสมดุลของพอร์ตการลงทุนโดยนักลงทุนสถาบันปัญหาภาษีสภาพคล่องต่ำของหุ้นขนาดเล็ก บริษัท ค่าใช้จ่ายข้อมูลขนาดใหญ่ในการประเมิน บริษัท ขนาดเล็กหรือการวัดที่ไม่เหมาะสม ความเสี่ยงสำหรับหุ้นขนาดเล็ก บริษัท

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

在一个异常的earliest reported一样的股市中不是有效的，是要被appear small-firm许多实证研究已经shown效应。小企业是在有高returns abnormally赢得时间长periods of即使当这些大企业的风险，为small-firm帐户已被taken）在diminished似乎到有效应。最近年，但仍然是一个挑战。hypothesis到各种有效的市场已经到explain开发硕士论文？是的，它suggesting small-firm效应可能因为投资者对portfolios平衡的问题，通过institutional，税率低流动性的股票，在大small-firm evaluating企业信息成本，或一个小的inappropriate测量为small-firm股票风险