This paper empirically examines the

This paper empirically examines the impact of oil price volatility on key macroeconomic variables in Thailand by using vector auto-regression systems. The empirical results from the Granger causality test show that there is unidirectional causality running from oil price volatility to investment, unemployment rate, interest rate and trade balance for the whole data period. The impulse responses show that, in most of the cases, realized volatility has an impact on the shorter time horizon, with the highest impact on investment and unemployment rate. Like Cunado and Gracia (2005) and Guo and Kliesen (2005), this study finds that the nature of the relationship between oil price volatility and economic indicators is a short-term one.Results from the impulse response functions and variance decomposition confirm that a fair portion of fluctuations in unemployment rate and investment is explained by oil price volatility. All these findings support the popular notion of the impact of uncertainty on delaying and reducing investment, which consequently transmits to unemployment through sectoral restructuring and resource reallocation. It can be inferred from the VAR system for the full period that oil price volatility has significant impact on growth, employment and investment. However, since Perron (1997) test identifies structural breaks in all the variables around 1997–1998 (during the Asian Financial Crisis), the study decomposes the whole time period into two and employs VAR analysis for the period of 1999Q1–2006Q4. The results after the financial crisis show that adverse effect of oil price volatility has been mitigated to some extent. During this period budget deficit has been affected most, which may be due to the change in exchange rate regime that put higher pressure on oil fund. It seems that oil subsidization plays significant role in improving economic performance by lessening the adverse effect of oil price volatility on macroeconomic indicators. The policy implication of this result would be that the government should keep pursuing its policy to stabilize domestic oil price through subsidization and thus help boost investment, employment, and growth.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กระดาษนี้สังเกตุตรวจสอบผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมันกับตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญในประเทศไทยโดยใช้ระบบอัตโนมัติถดถอยเวกเตอร์ ผลการทดลองจากการทดสอบเวรกรรมเกรนเจอร์แสดงให้เห็นว่าเวรกรรมมีทิศทางเดียววิ่งออกมาจากความผันผวนของราคาน้ำมันเพื่อการลงทุนอัตราการว่างงานอัตราดอกเบี้ยและดุลการค้าสำหรับช่วงเวลาของข้อมูลทั้งการตอบสนองต่อแรงกระตุ้นที่แสดงให้เห็นว่าในส่วนของคดีความผันผวนตระหนักว่ามีผลกระทบต่อการใช้กรอบเวลาที่สั้นกว่ามีผลกระทบสูงสุดจากการลงทุนและอัตราการว่างงาน เช่น cunado และ Gracia (2005) และ Guo และ kliesen (2005) การศึกษาครั้งนี้พบว่าธรรมชาติของความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนของราคาน้ำมันและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่เป็นหนึ่งในระยะสั้นผลลัพธ์ที่ได้จากฟังก์ชั่นกระตุ้นการตอบสนองและการสลายตัวแปรปรวนยืนยันว่าส่วนที่ยุติธรรมของความผันผวนของอัตราการว่างงานและการลงทุนจะมีการอธิบายโดยความผันผวนของราคาน้ำมัน การค้นพบเหล่านี้สนับสนุนความคิดที่เป็นที่นิยมของผลกระทบของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการยืดเวลาและลดการลงทุนซึ่งส่งผลให้การว่างงานจากการปรับโครงสร้างภาคการผลิตและการจัดสรรทรัพยากร จะสามารถสรุปจากระบบ var สำหรับช่วงเวลาที่เต็มรูปแบบที่ความผันผวนของราคาน้ำมันที่มีผลกระทบอย่างสำคัญต่อการเจริญเติบโตของการจ้างงานและการลงทุน แต่เนื่องจาก Perron (1997) ระบุการทดสอบแบ่งโครงสร้างในทุกตัวแปรรอบ 1997-1998 (ในช่วงวิกฤตการเงินเอเชีย)การศึกษาสลายตัวในช่วงเวลาที่ทั้งสองและมีพนักงานการวิเคราะห์ var สำหรับระยะเวลาของการ 1999q1-2006q4 ผลลัพธ์ที่ได้หลังจากที่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินแสดงให้เห็นว่าผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมันได้รับการลดลงไปบ้าง ในช่วงนี้การขาดดุลงบประมาณระยะเวลาที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดซึ่งอาจจะเป็นเพราะการเปลี่ยนแปลงในระบอบการปกครองของอัตราแลกเปลี่ยนที่ทำให้แรงกดดันที่สูงขึ้นในกองทุนน้ำมันดูเหมือนว่าการอุดหนุนน้ำมันที่มีบทบาทสำคัญในการปรับปรุงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโดยการลดผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมันตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาค นโยบายความหมายของผลการนี​​้จะเป็นไปได้ว่ารัฐบาลควรให้การใฝ่หานโยบายที่จะรักษาเสถียรภาพของราคาน้ำมันภายในประเทศโดยการอุดหนุนและการลงทุนจึงช่วยเพิ่มการจ้างงานและการเจริญเติบโต.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

กระดาษนี้ตรวจสอบผลกระทบของความผันผวนของราคาน้ำมันในตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญในประเทศไทย โดยใช้เวกเตอร์ถดถอยรถยนต์ระบบ empirically ผลรวมจากการทดสอบ causality นี่เกรนเจอร์แสดงว่า มีทิศ causality รันจากความผันผวนของราคาน้ำมันการลงทุน อัตราการว่างงาน อัตราดอกเบี้ย และดุลการค้าสำหรับรอบระยะเวลาข้อมูลทั้งหมด กระแสตอบรับรายการที่ ส่วนใหญ่ของกรณี ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง มีผลกระทบบนฟ้าเวลาสั้นกว่า มีผลกระทบต่ออัตราการลงทุนและการว่างงานสูงสุด เช่น Cunado และ Gracia (2005) และกัว และ Kliesen (2005), finds นี้ศึกษาว่าลักษณะของความสัมพันธ์ระหว่างน้ำมันที่ราคาผันผวนและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจได้หนึ่งในระยะสั้นผลจากกระแสตอบรับหน้าที่และ confirm แยกส่วนประกอบต่างที่ส่วนดีของ fluctuations ในอัตราการว่างงานและการลงทุนคืออธิบาย โดยความผันผวนของราคาน้ำมัน findings เหล่านี้สนับสนุนความนิยมผลกระทบของความไม่แน่นอนล่าช้า และลดการลงทุน ดังนั้นที่ส่งผ่านการว่างงานผ่านการปรับโครงสร้างและทรัพยากรปันส่วนรายสาขา ก็สามารถสรุปจากระบบ VAR สำหรับระยะเวลาเต็มว่า ความผันผวนของราคาน้ำมันมีผลกระทบต่อ significant ในการเจริญเติบโต การจ้างงาน และการลงทุน อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่แบ่งโครงสร้างของ identifies ทดสอบ Perron (1997) ในตัวแปรทั้งหมดรอบ 1997–1998 (ในช่วงวิกฤตการเงินเอเชีย), การศึกษา decomposes รอบระยะเวลาทั้งหมดเป็นสอง และใช้ VAR วิเคราะห์ระยะ 1999Q1–2006Q4 ผลลัพธ์หลังจากวิกฤต financial แสดงว่า มีการบรรเทาผลร้ายของความผันผวนของราคาน้ำมันบ้าง ระหว่างงบประมาณรอบระยะเวลานี้ deficit ได้รับผลกระทบมากที่สุด ซึ่งอาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงใน exchange ระบอบอัตราที่ใส่กองทุนน้ำมันความดันสูง ดูเหมือนว่า น้ำมัน subsidization บทบาท significant ในการปรับปรุงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโดย lessening ผลร้ายของความผันผวนของราคาน้ำมันชี้เศรษฐกิจมหภาค ใฝ่ว่า รัฐบาลควรให้หานโยบาย การรักษาเสถียรภาพราคาน้ำมันในประเทศผ่าน subsidization จึง ช่วยลงทุนเพิ่ม จ้างงาน และการเจริญเติบโตเนื่องจากนโยบายนี้ผลจะ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เอกสารนี้เชิงประจักษ์ได้ประเมินผลกระทบของความผันผวนของราคาน้ำมันที่เป็นตัวแปรสำคัญทางเศรษฐกิจมห ภาค หลักในประเทศไทยโดยการใช้ระบบเวกเตอร์อัตโนมัติ - สหสัมพันธ์เชิงเส้น ผลการวิจัยจากการทดสอบการก่อให้เกิด, granger lake ,ที่แสดงให้เห็นว่ามีการก่อให้เกิดชนิดทิศทางเดียวทำงานจากความผันผวนของราคาน้ำมันในอัตราการว่างงานการลงทุนอัตราดอกเบี้ยและความสมดุลทางการค้าสำหรับช่วงระยะเวลาข้อมูลทั้งหมดการตอบกลับการผลักดันที่แสดงให้เห็นว่าในกรณีที่มากที่สุดก็ตระหนักว่ามีความเสี่ยงจากความผันผวนส่งผลกระทบต่อบนเส้นขอบฟ้าเวลาสั้นลงโดยมีผลกระทบต่อสูงที่สุดในอัตราการว่างงานและการลงทุน เช่น cunado และ Gracia ( 2005 )และและ kliesen ( 2005 )การศึกษานี้ finds ว่าธรรมชาติของความสัมพันธ์ระหว่าง ภาวะ เศรษฐกิจและความผันผวนของราคาน้ำมันเป็นระยะสั้นผลจากแยกออกเป็นส่วนๆไม่เหมือนกันและฟังก์ชันการทำงานที่ตอบสนองการผลักดัน confirm ส่วนที่ดีของ fluctuations ในการลงทุนและอัตราการว่างงานจะมีการอธิบายไว้อย่างละเอียดโดยความผันผวนของราคาน้ำมัน findings ทั้งหมดนี้ได้รับความนิยมการสนับสนุนความคิดของผลกระทบของความไม่แน่นอนในการกลั้นและลดการลงทุนซึ่งจะส่งผ่านไปยังอัตราการว่างงาน reallocation ทรัพยากรและการปรับปรุงโครงสร้างหนี้สาขาต่างๆ นั้นสามารถผสมขึ้นได้จากระบบตัวแทนจำหน่าย( VAR )สำหรับช่วงเวลาเต็มที่ความผันผวนของราคาน้ำมันมีผลกระทบต่อ significant ในการลงทุนและการจ้างงานการขยายตัว แต่ถึงอย่างไรก็ตามนับตั้งแต่ perron ( 1997 )การทดสอบการพักในทุกด้านโครงสร้าง identifies ตัวแปรที่อยู่โดยรอบ 1997-1998 (ในระหว่างเกิดวิกฤติทางการเงินในเอเชีย)การศึกษาทางเศรษฐกิจแจกแจงบ่อเกิดช่วงเวลาทั้งหมดออกเป็นสองและมีพนักงานการวิเคราะห์ตัวแทนจำหน่าย( VAR )สำหรับช่วงระยะเวลาของไตรมาสที่ 41999 Q 1-2006 ผลที่ได้หลังจากเกิดวิกฤติ financial ที่แสดงให้เห็นว่าผลกระทบของความผันผวนของราคาน้ำมันมีการโอกาสในระดับหนึ่ง ในระหว่างช่วงเวลาดังกล่าวนี้ deficit แบบจำกัดงบประมาณได้รับการได้รับผลกระทบมากที่สุดซึ่งอาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงในระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่ทำให้ความดันสูงขึ้นของกองทุนน้ำมันดูเหมือนกับว่า subsidization significant น้ำมันมีบทบาทในการปรับปรุง ประสิทธิภาพ การทำงานของเศรษฐกิจโดยลดผลกระทบของความผันผวนของราคาน้ำมันที่ไฟแสดงสถานะเศรษฐกิจมห ภาค นำมาซึ่งนโยบายของผลแห่งนี้จะเป็นไปได้ว่ารัฐบาลจะต้องทำให้ไล่ตามนโยบายของตนในการสร้าง เสถียรภาพ ด้านราคาน้ำมันในประเทศผ่าน subsidization และดังนั้นจึงช่วยเพิ่มการขยายตัวและการลงทุนการจ้างงาน.