2.1.5 Impulse Response Functions us

2.1.5 Impulse Response Functions using Vector Autoregressive (VAR) Model
As public debt piles-up with fiscal expansion (raising expenditure) or less revenue generation, this effects
consumption per capita, interest rate, inflation, exchange rate and etc. To analyze the transmission mechanism
of dynamic effect of government spending and revenue innovations, Vector Autoregressive (VAR) model is
estimated. Following Blanchard and Perotti (2002) and Favero and Giavazzi (2007), this study applies
unrestricted VAR analysis. Let yt be vector of private consumption per capita (CON), interest rate (INT), real
exchange rate (ER), along with ratio of debt-to-GDP.
To examine the dynamic effect of government spending and revenue innovations on debt-to-GDP ratio and
other macro-economic variables, the following VAR model is estimated.
yt = Σ cyt + ε t (2.10)
Where
yt vector consist of government spending (gt) consumption per capita (CON), interest rate (INT), exchange
rate (ER), and debt-to-GDP ratio (PL).
A response from the level of public liabilities and government spending is necessary for firmness of debt
unless the growth rate of economy is exactly equal to the average cost of financing public debt. The interest
rate is an essential variable in transmission of fiscal shocks, depending on future expected monetary policy
and risk premium, both can be affected by debt dynamics. It is expected that the implications of a particular
fiscal shock of interest rate will be different depending, whether the shock produces a stable or unstable path
for public debt (Favero and Giavazzi 2007). Call money rate is used for interest rate. It is short term interest
rate between banks mostly used in the studies.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

2.1.5 กระแสตอบรับทำงานโดยใช้แบบจำลอง Vector Autoregressive (VAR)เป็นหนี้สาธารณะกองขึ้น กับการขยายตัวทางการเงิน (เพิ่มรายจ่าย) หรือน้อย กว่าการ สร้างรายได้ ผลกระทบนี้ปริมาณการใช้ต่อหัว อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน และอื่น ๆ การวิเคราะห์กลไกการส่งผ่านข้อมูลลักษณะพิเศษแบบไดนามิกของนวัตกรรมการใช้จ่ายและรายได้ของรัฐบาล รุ่น Vector Autoregressive (VAR) เป็นประมาณการ การศึกษานี้ใช้ต่อ Blanchard และ Perotti (2002) และ Favero และ Giavazzi (2007),วิเคราะห์ VAR จำกัด ให้ yt เป็นเวกเตอร์ของการบริโภคภาคเอกชนต่อหัว (แอร์), อัตราดอกเบี้ย (INT), จริงอัตราแลกเปลี่ยน (ER), พร้อมกับอัตราส่วนของหนี้ต่อ GDPการตรวจสอบลักษณะพิเศษแบบไดนามิกของนวัตกรรมการใช้จ่ายและรายได้ของรัฐบาลในอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP และมีประเมินแบบโคเศรษฐกิจ แบบจำลอง VAR ดังต่อไปนี้yt =Σ cyt + ε t (2.10)ซึ่งyt เวกเตอร์ประกอบด้วยรัฐบาลใช้จ่าย (gt) ปริมาณการใช้ต่อหัว (แอร์), อัตราดอกเบี้ย (INT), แลกเปลี่ยนอัตรา (ER), และหนี้ต่อ GDP อัตราส่วน (PL)การตอบสนองจากระดับหนี้สินสาธารณะและการใช้จ่ายของรัฐบาลเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับไอซ์ของหนี้นอกจากอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจจะเท่ากับต้นทุนเฉลี่ยของเงินหนี้สาธารณะ ดอกเบี้ยราคาเป็นตัวแปรสำคัญในการส่งผ่านแรงกระแทกเงิน ขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินในอนาคตที่คาดไว้พรีเมี่ ยมความเสี่ยง และทั้งสามารถได้รับผลกระทบจากหนี้ dynamics ได้ คาดว่าที่ผลกระทบทั้งหมดช็อตเงินอัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกันโดยขึ้นอยู่กับ ว่าช็อตสร้างเส้นทางมีเสถียรภาพ หรือไม่เสถียรสำหรับหนี้สาธารณะ (Favero และ Giavazzi 2007) ใช้เรียกอัตราเงินในอัตราดอกเบี้ย เป็นดอกเบี้ยระยะสั้นอัตราระหว่างธนาคารส่วนใหญ่ใช้ในการศึกษา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

2.1.5 ฟังก์ชั่นกระตุ้นการตอบสนองการใช้ Vector Autoregressive (VAR) รุ่น
ในขณะที่หนี้สาธารณะกองขึ้นกับการขยายตัวทางการคลัง (การเพิ่มค่าใช้จ่าย) หรือการสร้างรายได้น้อยกว่านี้ผลกระทบ
การบริโภคต่อหัวอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้ออัตราแลกเปลี่ยนและอื่น ๆ ในการวิเคราะห์ กลไกการส่งผ่าน
ของผลกระทบแบบไดนามิกของการใช้จ่ายของรัฐบาลและนวัตกรรมรายได้ Vector Autoregressive (VAR) รูปแบบเป็น
ที่คาดกัน ต่อไปนี้บลอนชาและ Perotti (2002) และ Favero และ Giavazzi (2007) การศึกษาครั้งนี้ใช้
การวิเคราะห์ VAR ไม่ จำกัด ให้ yt เป็นเวกเตอร์ของการบริโภคภาคเอกชนต่อหัว (CON) อัตราดอกเบี้ย (INT) จริง
อัตราแลกเปลี่ยน (ER) พร้อมกับอัตราส่วนของหนี้สินต่อจีดีพี.
เพื่อตรวจสอบผลกระทบแบบไดนามิกของการใช้จ่ายของรัฐบาลและนวัตกรรมรายได้เงินกู้รวม ต่อจีดีพีอัตราส่วนและ
ตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆ รูปแบบ VAR ต่อไปนี้เป็นที่คาดกัน.
yt = Σ CYT + εตันขึ้นไป (2.10)
ที่
เวกเตอร์ yt ประกอบด้วยการใช้จ่ายของรัฐบาล (GT) การบริโภคต่อหัว (CON) อัตราดอกเบี้ย (INT) แลกเปลี่ยน
อัตรา (ER) และหนี้สินต่อจีดีพีอัตราส่วน (PL).
การตอบสนองจากระดับของหนี้สินของประชาชนและการใช้จ่ายภาครัฐเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับความแน่นของหนี้
นอกเสียจากว่าอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจจะเท่ากับค่าใช้จ่ายเฉลี่ยของเงินทุน หนี้สาธารณะ ดอกเบี้ย
อัตราตัวแปรที่สำคัญในการส่งแรงกระแทกงบประมาณขึ้นอยู่กับอนาคตคาดว่าการดำเนินนโยบายการเงิน
และพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงทั้งสองได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของหนี้ มันเป็นที่คาดว่าผลกระทบของโดยเฉพาะ
ช็อตการคลังของอัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกันขึ้นอยู่ไม่ว่าจะเป็นช็อตที่ผลิตเป็นเส้นทางที่มีความเสถียรหรือไม่เสถียร
สำหรับหนี้สาธารณะ (Favero และ Giavazzi 2007) อัตราเงินโทรที่ใช้สำหรับอัตราดอกเบี้ย มันเป็นที่น่าสนใจในระยะสั้น
อัตราระหว่างธนาคารส่วนใหญ่ใช้ในการศึกษา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

2.1.5 Impulse Response Functions โดยใช้วิธีแบบเวกเตอร์ ( VAR )
เป็นหนี้สาธารณะ กองกับการขยายตัวเศรษฐกิจ ( เพิ่มค่าใช้จ่าย ) หรือน้อยกว่ารายได้รุ่น นี้ผล
การบริโภคต่อหัว อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยน , ฯลฯ เพื่อศึกษากลไกการส่งผ่านแบบไดนามิก
ของผลกระทบของการใช้จ่ายของรัฐบาลและรายได้ของประเทศตัวเอง ( เวกเตอร์ แบบจำลอง VAR )
โดยประมาณ และต่อไปนี้ชาร์ด perotti ( 2002 ) และ favero giavazzi ( 2007 ) , การศึกษานี้ใช้
การวิเคราะห์ var ไม่จำกัด . ขอให้ YT เป็นเวกเตอร์ของการบริโภคส่วนบุคคลต่อหัว ( CON ) อัตราดอกเบี้ย ( INT ) อัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริง
( ER ) พร้อมกับอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP .
เพื่อตรวจสอบผลแบบไดนามิกของการใช้จ่ายของรัฐบาลและรายได้ของนวัตกรรมในอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP และ
ตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคอื่น ๆต่อไปนี้เป็นรูปแบบประมาณ .
YT = Σ cyt ε T ( 2.10 )

เวกเตอร์ที่ไม่ประกอบด้วยการใช้จ่ายของรัฐบาล ( GT ) การบริโภคต่อหัว ( CON ) อัตราดอกเบี้ย ( INT ) อัตราแลกเปลี่ยน
( ER ) และอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ( PL )
การตอบสนองจากระดับ หนี้สินสาธารณะ และการใช้จ่ายของรัฐบาลเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับความแน่นของหนี้
ถ้าอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจก็เท่ากับต้นทุนเฉลี่ยของเงินทุนหนี้สาธารณะ ดอกเบี้ยอัตราการตัวแปร
จำเป็นในการส่งแรงกระแทกการคลัง ขึ้นอยู่กับอนาคต คาดนโยบายการเงิน
และพรีเมี่ยมความเสี่ยง ทั้งสามารถได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงหนี้ คาดว่าผลกระทบของการช็อกการคลังโดยเฉพาะ
ของอัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับ ,ไม่ว่าจะเป็นช็อกผลิตที่มั่นคงหรือ
เส้นทางไม่แน่นอนสำหรับหนี้สาธารณะ ( favero และ giavazzi 2007 ) อัตราค่าโทรเป็นเงินที่ใช้อัตราดอกเบี้ย มันคือความสนใจ
ระยะสั้นอัตราระหว่างธนาคารส่วนใหญ่ที่ใช้ในการศึกษา