Some argue that it is impassible to

Some argue that it is impassible to test the CAPM because empirical results test whether the market portfolio proxy is efficient but tell nothing about the CAPM. Efforts to find a reasonably efficient proxy have extended the market portfolio to include assets other than stocks and international assets. Still, the market proxy is ineffective because adding the B/M and other variables in regressions effectively annuls the CAPM-predicted beta-expected return relationship.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บางคนโต้แย้งว่า เป็น impassible ทดสอบ CAPM เนื่องจากรวมผลทดสอบว่าพร็อกซี่ผลงานตลาดมีประสิทธิภาพ แต่บอกอะไรเกี่ยวกับ CAPM ความพยายามที่จะค้นหาพร็อกซีที่มีประสิทธิภาพประหยัดได้ขยายผลงานตลาดสินทรัพย์อื่น ๆ หุ้นและสินทรัพย์ระหว่างประเทศ ยังคง พร็อกซี่ตลาดเป็นผลเนื่องจากการเพิ่ม B/M และตัวแปรอื่น ๆ ใน regressions annuls CAPM คาดการณ์คาดว่าเบต้าคืนความสัมพันธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บางคนอ้างว่ามันเป็นอารมณ์ที่จะทดสอบ CAPM เพราะผลการทดลองทดสอบว่าตลาดพร็อกซี่ผลงานที่มีประสิทธิภาพ แต่บอกอะไรเกี่ยวกับแวดวง ความพยายามที่จะหาพร็อกซี่ที่มีประสิทธิภาพพอสมควรมีการขยายตลาดผลงานที่จะรวมถึงสินทรัพย์อื่น ๆ กว่าหุ้นและสินทรัพย์ต่างประเทศ ยังคงพร็อกซี่ตลาดเป็นผลเพราะการเพิ่ม B / M และตัวแปรอื่น ๆ ได้อย่างมีประสิทธิภาพในการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ annuls ผลตอบแทนเ​​บต้าคาดว่า CAPM-คาดการณ์

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บางคนโต้แย้งว่ามันเป็นทางตัน เพื่อทดสอบแบบจำลอง CAPM เพราะเชิงประจักษ์ผลการทดสอบว่าผลงานตลาดพร็อกซี่ที่มีประสิทธิภาพ แต่บอกอะไรเกี่ยวกับแ . ความพยายามที่จะหาพร็อกซีที่เหมาะสมมีประสิทธิภาพ มีการขยายการลงทุนตลาดรวมทรัพย์สินอื่นนอกจากหุ้นและสินทรัพย์ต่างประเทศ ยังคงพร็อกซี่ตลาดไม่ได้ผลเพราะเพิ่ม B / M และตัวแปรอื่นๆในสังกะสีได้อย่างมีประสิทธิภาพ annuls แายเบต้า ผลตอบแทนที่คาดหวังความสัมพันธ์