The Fisher equation, familiar from

The Fisher equation, familiar from Chapter 4, states that the nominal interest rate equals the real interest rate plus the inflation rate.

The equation on this slide is obtained by solving the Fisher equation for the real interest rate, and using the expected (rather than actual/realized) inflation rate to determine the ex ante (rather than ex post) real interest rate.

Thus, the real return savers expect to earn on their loans, and the real cost borrowers expect to pay on their debts, is the nominal interest rate minus the inflation rate people expect.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สมการฟิชเชอร์ที่คุ้นเคยจากบทที่ 4 กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยเท่ากับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงบวกอัตราเงินเฟ้อ. สมบนสไลด์นี้จะได้รับโดยการแก้สมการฟิชเชอร์สำหรับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและการใช้ที่คาดว่าจะ (มากกว่า ที่เกิดขึ้นจริง / ตระหนัก) อัตราเงินเฟ้อที่จะตรวจสอบอดีต ante (มากกว่าโพสต์อดีต) อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง. ดังนั้นผลตอบแทนที่แท้จริงสกรีนเซฟคาดหวังที่จะได้รับเงินให้กู้ยืมของพวกเขาและผู้กู้ต้นทุนที่แท้จริงคาดว่าจะจ่ายหนี้ของพวกเขาเป็นดอกเบี้ย อัตราการลบคนอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ฟิชเชอร์สมการที่คุ้นเคยจากบทที่ 4 ระบุว่าอัตราอัตราดอกเบี้ยเท่ากับอัตราดอกเบี้ยจริงบวกกับอัตราเงินเฟ้อ .

สมการบนภาพนิ่งนี้หาได้จากการแก้สมการฟิชเชอร์สำหรับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและการใช้ที่คาดหวัง ( มากกว่าจริง / ตระหนัก ) อัตราเงินเฟ้อเพื่อตรวจสอบก่อนอดีต ( มากกว่า Ex Post ) อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ดังนั้นในส่วนผลตอบแทนที่แท้จริงคาดว่าจะได้รับเงินกู้ของพวกเขาและผู้กู้ต้นทุนที่แท้จริงคาดว่าจะจ่ายเกี่ยวกับหนี้ของพวกเขา คือ อัตราดอกเบี้ยที่ระบุ ลบด้วย อัตราเงินเฟ้อ คนคาดหวัง