While the use of real effective exc

While the use of real effective exchange rates in stationarity tests of purchasing power parity (PPP) avoids the problems created using bilateral rates, these rates are often constructed using trade shares that are fixed at a single base year. This method fails to take into account the fact that trade shares can change drastically in parts of the world that are undergoing dramatic transformations. In this study, we apply linear as well as nonlinear stationarity tests to 52 currencies’ real effective rates, which were constructed using time-varying weights. Incorporating a time trend, we are also able to assess whether breakdowns in PPP are due to productivity differentials. We find that while nonlinear tests provide more evidence of “productivity bias” than do linear tests, they do not provide much more evidence of PPP. A comparison to a previous study that used fixed-weight data shows that there is somewhat more evidence of productivity bias using the new dataset, especially in Eastern Europe and Asia. We can conclude that PPP and a key cause of its breakdown are somewhat sensitive to the use of time-varying weights in these stationarity tests

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ในขณะที่การใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพจริงในการทดสอบ stationarity ของความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ (PPP) เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาที่สร้างขึ้นโดยใช้ราคาทวิภาคี อัตราเหล่านี้มักจะสร้างใช้เทรดหุ้นที่คงที่ปีฐานเดียวกัน วิธีการนี้ล้มเหลวจะคำนึงถึงความจริงที่ว่าการซื้อขายหุ้นสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างมากในส่วนของโลกที่อยู่ในระหว่างการแปลงอย่างมาก ในการศึกษานี้ เราใช้การทดสอบ stationarity เชิงเส้น เป็นเชิงเส้นกับ 52 สกุลจริงมีอัตรา ซึ่งถูกสร้างขึ้นโดยใช้เวลาที่แตกต่างกันน้ำหนัก ผสมผสานแนวโน้มเวลา เราจะยังสามารถประเมินว่าแจกใน PPP จะเกิดผลผลิตแต่ เราพบว่า ในขณะที่การทดสอบเชิงเส้นแสดงหลักฐานของ "ผลผลิตอคติ" มากกว่าที่ทำการทดสอบเชิงเส้น พวกเขาได้ให้หลักฐานที่มากขึ้นของ PPP การเปรียบเทียบการศึกษาก่อนหน้านี้ที่ใช้ข้อมูลน้ำหนักคงที่แสดงว่ามีหลักฐานเพิ่มเติมค่อนข้างรุนแรงผลผลิตโดยใช้ชุดข้อมูลใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรปตะวันออกและเอเชีย เราสามารถสรุปได้ว่า PPP และสาเหตุสำคัญของการแบ่งค่อนข้างมีความสำคัญกับการใช้น้ำหนักที่แตกต่างเวลาในการทดสอบเหล่านี้ stationarity

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ขณะที่การใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพที่แท้จริงในการทดสอบ stationarity ของการจัดซื้อเท่าเทียมกันของอำนาจ (PPP) เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาที่สร้างขึ้นโดยใช้อัตราทวิภาคีอัตราเหล่านี้มักจะถูกสร้างขึ้นโดยใช้หุ้นการค้าที่ได้รับการแก้ไขในปีฐานเดียว วิธีการนี้จะไม่คำนึงถึงความจริงที่ว่าหุ้นค้าการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในส่วนของโลกที่กำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก ในการศึกษานี้เราใช้เชิงเส้นเช่นเดียวกับการทดสอบ stationarity เชิงประสิทธิภาพอัตรา 52 สกุลเงิน 'จริงซึ่งถูกสร้างขึ้นโดยใช้น้ำหนักเวลาที่แตกต่าง การใช้มาตรการแนวโน้มเวลานี้เรายังสามารถที่จะประเมินว่าความเสียหายใน PPP เป็นเพราะความแตกต่างของการผลิต เราพบว่าในขณะที่การทดสอบแบบไม่เชิงเส้นให้หลักฐานเพิ่มเติมของ "ผลผลิตอคติ" กว่าทำแบบทดสอบเชิงเส้นที่พวกเขาไม่ให้มีหลักฐานมากขึ้นของ PPP การเปรียบเทียบผลการศึกษาก่อนหน้านี้ที่ใช้ข้อมูลคงน้ำหนักแสดงให้เห็นว่ามีหลักฐานค่อนข้างมากของการมีอคติการผลิตโดยใช้ชุดใหม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรปตะวันออกและเอเชีย เราสามารถสรุปได้ว่าพรรคพลังประชาชนและเป็นสาเหตุสำคัญของการล่มสลายของมันจะค่อนข้างไวต่อการใช้งานของน้ำหนักเวลาที่แตกต่างกันในการทดสอบ stationarity เหล่านี้