weather derivatives in general, how

weather derivatives in general, however, are
inherently incomplete since weather is not a tradable asset and hence it is impossible
to construct a riskless hedge portfolio containing the weather derivative. In turn, it is
impossible to find a unique risk-neutral measure Q, i.e. a martingale measure equivalent
to the physical measure P. Instead, many equivalent martingales exist and as a result,
only bounds for prices on contingent claims can be provided on the basis of no-arbitrage
arguments (Jensen and Nielsen, 1996, pp. 221–2, Benth, 2004, p. 88). We specify a class
of probability measures using the Esscher transform, which will provide us with the MPR
parametrized by .

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตราสารอนุพันธ์สภาพอากาศโดยทั่วไป อย่างไรก็ตาม มีประมาณไม่สมบูรณ์ เนื่องจากสภาพอากาศไม่ใช่สินทรัพย์ซื้อขายจึง เป็นไปไม่ได้การสร้างแฟ้มผลงาน riskless hedge ที่ประกอบด้วยอนุพันธ์สภาพอากาศ ในทางกลับกัน มันเป็นการวัดความเสี่ยงเป็นกลางเฉพาะ Q เช่น martingale วัดเทียบจะไม่มีการวัดทางกายภาพ P. แทน martingales มากเทียบเท่าที่มีอยู่ และเป็น ผลเฉพาะขอบเขตราคาบนเรียกร้องอาจเกิดขึ้นสามารถแสดงได้บนพื้นฐานของการเก็งกำไรไม่มีอาร์กิวเมนต์ (เจนเซ่นและนีล 1996, pp. 221 – 2, Benth, 2004, p. 88) เราระบุชั้นความน่าเป็นมาตรการที่ใช้การแปลง Esscher ซึ่งจะช่วยให้เรา มี MPRparametrized โดย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

อนุพันธ์สภาพอากาศโดยทั่วไป แต่จะ
ไม่สมบูรณ์โดยเนื้อแท้ตั้งแต่สภาพอากาศไม่ได้เป็นสินทรัพย์ที่ซื้อขายและด้วยเหตุนี้มันเป็นไปไม่ได้
ที่จะสร้างผลงานที่มีการป้องกันความเสี่ยงที่มีอนุพันธ์ riskless สภาพอากาศ ในทางกลับกันมันเป็น
ไปไม่ได้ที่จะหาความเสี่ยงที่เป็นกลางที่ไม่ซ้ำกันวัด Q คือบังเหียนวัดเทียบเท่า
กับวัดทางกายภาพพีแทน martingales เทียบเท่ามากมายที่มีอยู่และเป็นผลให้
ขอบเขตเฉพาะสำหรับราคาในการเรียกร้องที่อาจเกิดขึ้นสามารถให้บริการใน พื้นฐานของการเก็งกำไรไม่มี
ข้อโต้แย้ง (เจนเซ่นและนีลเส็น 1996, PP. 221-2, Benth 2004, น. 88) เราระบุชั้นเรียน
ของมาตรการน่าจะใช้ Esscher แปลงซึ่งจะทำให้เรามี MPR
parametrized ด้วย?

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สภาพอากาศโดยทั่วไป อย่างไรก็ตามโดยเนื้อแท้ที่ไม่สมบูรณ์เนื่องจากสภาพอากาศไม่เป็นสินทรัพย์ที่ซื้อขาย และดังนั้น มันเป็นไปไม่ได้เพื่อสร้างผลงานที่มี riskless ป้องกันสภาพอากาศที่ได้มา ในการเปิด มันคือเป็นไปไม่ได้ที่จะหาเอกลักษณ์ความเสี่ยงเป็นกลางวัดคิว เช่น บังเหียนวัดเทียบเท่าไปทางวัดหน้าแทน บังเหียนเทียบเท่ามากมายที่มีอยู่และผลขอบเขตเฉพาะสำหรับราคาที่อ้างว่าสามารถให้บริการบนพื้นฐานของการเก็งกําไรอาร์กิวเมนต์ ( เจนเซ่น กับ นีลเซ่น , 1996 , pp . 221 - 2 , Benth , 2547 , หน้า 88 ) เราระบุคลาสความน่าจะเป็นมาตรการใช้ esscher แปลงซึ่งจะช่วยให้เรากับ MPRparametrized โดย