The Sharpe-Lintner version assumes

The Sharpe-Lintner version assumes a risk-free rate, whereas the Black version of the CAPM allows unlimited short selling. Both imply that beta, the covariance of asset returns with the market relative to variance of the market, is sufficient to explain differences in asset or portfolio expected returns and that the relationship between beta and expected returns is positive. The risk-free rate is the intercept in the Sharpe-Lintner version, but the Black version requires only that the expected market return be greater than the expected return on assets that are uncorrelated with the market.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รุ่น Sharpe Lintner สมมติอัตราความเสี่ยง ในขณะที่รุ่นสีดำของ CAPM ช่วยให้ไม่จำกัดขาย ทั้งคู่เป็นสิทธิ์แบบว่า เบต้า แปรปรวนของผลตอบแทนสินทรัพย์กับตลาดสัมพันธ์กับความแปรปรวนของตลาด เพียงพอที่จะอธิบายความแตกต่างในสินทรัพย์ หรือผลงานที่คาดว่าจะส่งกลับ และว่า ความสัมพันธ์ระหว่าง beta และผลตอบแทนที่คาดไว้เป็นค่าบวก อัตราความเสี่ยงเป็นจุดตัดแกนในรุ่น Sharpe Lintner แต่ต้องเป็นรุ่นสีดำเท่านั้นที่ตลาดคาดคืนเป็นคืนที่คาดไว้จากสินทรัพย์ที่ uncorrelated กับตลาดมากกว่า

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ชาร์ป-Lintner รุ่นถือว่าอัตราความเสี่ยงฟรีในขณะที่รุ่นสีดำของ CAPM ช่วยให้ไม่ จำกัด การขายสั้น ทั้งเบต้าหมายความว่าความแปรปรวนของผลตอบแทนสินทรัพย์ที่มีญาติตลาดเพื่อความแปรปรวนของตลาดจะเพียงพอที่จะอธิบายความแตกต่างในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนหรือผลงานที่คาดหวังและความสัมพันธ์ระหว่างเบต้าและผลตอบแทนที่คาดว่าจะเป็นบวก อัตราความเสี่ยงฟรีคือตัดในรุ่นชาร์ป-Lintner แต่รุ่นสีดำต้องใช้เพียงว่าผลตอบแทนที่คาดว่าจะสูงกว่าผลตอบแทนที่คาดในสินทรัพย์ที่มี uncorrelated กับตลาด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ชาร์ปรุ่น lintner ถือว่าอัตราความเสี่ยงฟรี ส่วนรุ่นสีดำของบริษัทให้ขายสั้น ๆที่ไร้ขีดจำกัด ทั้งสองบ่งบอกว่าเบต้า , ความแปรปรวนของสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนตลาดเมื่อเทียบกับความแปรปรวนของตลาดเพียงพอที่จะอธิบายความแตกต่างในพอร์ตสินทรัพย์ หรือผลตอบแทนที่คาดหวังและความสัมพันธ์ระหว่างเบต้าและคาดว่าจะกลับมาเป็นบวกอัตราความเสี่ยงคือสกัดกั้นใน lintner ชาร์ปรุ่น แต่รุ่นสีดำเท่านั้นที่ต้องคืนคาดว่าตลาดจะสูงกว่าผลตอบแทนในสินทรัพย์ที่ uncorrelated กับตลาด