Previous empirical studies show tha

Previous empirical studies show that there is a statistically significant relation
between idiosyncratic volatility and expected stock returns, especially on the NYSE, Amex, and Nasdaq. Similarly, the findings of this paper document that expected idiosyncratic volatility for individual stocks has a significant effect on expected stock returns. Even though models control for liquidity variables, it still has a significant effect on expected stock returns for stock sector. The daily data for testing come from SET50 and stock sector of the Stock Exchange of Thailand.
coefficients of idiosyncratic volatility are quite equivalent magnitudes in all the models for both individual stock and stock sector. More importantly, liquidity variables do not change a significant effect of expected idiosyncratic volatility. This evidence supports the assumption of under-diversification which states that idiosyncratic volatility is positively related to
expected stock returns because the investor might not hold perfectly diversified portfolio.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษาเชิงประจักษ์ก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ
ระหว่างความผันผวนนิสัยและผลตอบแทนที่คาดว่าหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งใน NYSE, เอเม็กซ์และ Nasdaq ในทำนองเดียวกันการค้นพบของเอกสารกระดาษนี้ที่คาดว่าจะผันผวนนิสัยสำหรับหุ้นแต่ละคนมีผลกระทบต่อผลตอบแทนที่คาดว่าสต็อก แม้ว่ารูปแบบการควบคุมสำหรับตัวแปรสภาพคล่องก็ยังคงมีผลกระทบต่อผลตอบแทนที่คาดว่าสต็อกสำหรับภาคหุ้น ข้อมูลประจำวันสำหรับการทดสอบมาจาก SET50 และหุ้นภาคของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
ค่าสัมประสิทธิ์ของความผันผวนที่มีนิสัยแปลกมีขนาดเทียบเท่ามากในทุกรูปแบบทั้งหุ้นและหุ้นแต่ละภาค ที่สำคัญตัวแปรสภาพคล่องไม่เปลี่ยนแปลงมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากความผันผวนของนิสัยคาดว่า หลักฐานนี้สนับสนุนสมมติฐานของภายใต้การกระจายความเสี่ยงที่ระบุว่าความผันผวนของนิสัยที่เกี่ยวข้องในทางบวกกับ
ผลตอบแทนที่คาดว่าหุ้นเนื่องจากนักลงทุนอาจจะไม่ถือผลงานที่หลากหลายได้อย่างสมบูรณ์แบบ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การศึกษาเชิงประจักษ์ก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่ามีความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ
มีและผลตอบแทนของหุ้นที่คาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ NYSE AMEX และแนสแด็ก ในทำนองเดียวกันผลจากกระดาษเอกสารที่คาดว่ามีความผันผวนตลาดหุ้นมีผลกระทบต่อผลตอบแทนของหุ้นที่คาดไว้ แม้ว่ารูปแบบตัวแปรควบคุมสภาพคล่องมันยังมีผลที่คาดหวังผลตอบแทนของหุ้นทั้งตลาดหลักทรัพย์ ข้อมูลรายวันสำหรับการทดสอบมาจากมูลค่าหุ้นภาคของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย .
ค่าสัมประสิทธิ์ของความผันผวนค่อนข้างมีขนาดเทียบเท่าทุกรุ่นทั้งในหุ้นและหุ้นแต่ละภาค . ที่สำคัญตัวแปรสภาพคล่องไม่เปลี่ยน ผลที่คาดว่าจะมีเพิ่มขึ้น หลักฐานนี้สนับสนุนสมมติฐานของภายใต้ความหลากหลายซึ่งระบุว่ามีความผันผวน มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับ
คาดว่าผลตอบแทนของหุ้น เพราะนักลงทุนอาจไม่สมบูรณ์หลากหลายผลงาน