Internal controlUnder Barings Futur

Internal control

Under Barings Futures Singapore's management structure through 1995, Leeson was not only floor manager for Barings' trading on the Singapore International Monetary Exchange, but also the unit's head of settlement operations. In the latter role, he was charged with ensuring accurate accounting for the unit. These positions would normally have been held by two different employees. By allowing Leeson, as trading floor manager, to settle his own trades, Barings short-circuited normal accounting and internal control/audit safeguards. In effect, Leeson was able to operate with no supervision from London—an arrangement that made it easier for him to hide his losses.[11] After the collapse, several observers, including Leeson himself, placed much of the blame on the bank's own deficient internal control and risk management practices. A number of people had raised concerns over Leeson's activities but were ignored.[12]
Corruption

Because of the absence of oversight, Leeson was able to make seemingly small gambles in the futures arbitrage market at Barings Futures Singapore and cover for his shortfalls by reporting losses as gains to Barings in London. Specifically, Leeson altered the branch's error account, subsequently known by its account number 88888 as the "five-eights account", to prevent the London office from receiving the standard daily reports on trading, price, and status. Leeson claims the losses started when one of his colleagues bought 20 contracts when she should have sold them, costing Barings £20,000.

By December 1994, Leeson had cost Barings £200 million. He reported to British tax authorities a £102 million profit. If the company had uncovered his true financial dealings then, collapse might have been avoided as Barings still had £350 million of capital.[13]
Kobe earthquake

Using the hidden five-eights account, Leeson began to aggressively trade in futures and options on the Singapore International Monetary Exchange. His decisions routinely resulted in losses of substantial sums, and he used money entrusted to the bank by subsidiaries for use in their own accounts. He falsified trading records in the bank's computer systems, and used money intended for margin payments on other trading. As a result, he appeared to be making substantial profits. However, his luck ran out when the Kobe earthquake sent the Asian financial markets—and with them, Leeson's investments—into a tailspin. Leeson bet on a rapid recovery by the Nikkei, which failed to materialize.[14]
Discovery

On 23 February 1995, Leeson left Singapore to fly to Kuala Lumpur. Barings Bank auditors finally discovered the fraud around the same time that Barings' chairman, Peter Baring, received a confession note from Leeson. Leeson's activities had generated losses totalling £827 million (US$1.3 billion), twice the bank's available trading capital. The collapse cost another £100 million.[13] The Bank of England attempted an unsuccessful weekend bailout.[15] Employees around the world did not receive their bonuses. Barings was declared insolvent on 26 February 1995, and appointed administrators began managing the finances of Barings Group and its subsidiaries. The same day, the Board of Banking Supervision of the Bank of England launched an investigation led by Britain's Chancellor of the Exchequer; their report was released on 18 July 1995. Lord Bruce of Donington, in the House of Lords' debate on the report, said:[16]

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ควบคุมภายในภายใต้โครงสร้างการจัดการ Barings อนาคตสิงคโปร์ 1995, Leeson ไม่ได้เฉพาะชั้นจัดการสำหรับ Barings' ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินระหว่างประเทศของสิงคโปร์ แต่หัวหน้าของหน่วยดำเนินการจ่ายเงิน ในบทบาทหลัง เขาถูกเรียกเก็บค่าความถูกต้องบัญชีสำหรับหน่วยการ ตำแหน่งเหล่านี้จะปกติได้ถูกจัดขึ้น โดยพนักงานสองคน โดย Leeson เป็นผู้จัดการชั้น การเทรดของตัวเอง ซื้อขาย Barings เองเมื่อเวลาผ่านบัญชีปกติและมาตรการตรวจสอบควบคุมภายใน ผล Leeson ก็สามารถใช้งานได้กับไม่ดูแลจากลอนดอน — การจัดเรียงที่ทำให้มันง่ายสำหรับเขาที่จะซ่อนของเขาขาดทุน [11] หลังจากการล่มสลาย ผู้สังเกตการณ์หลาย รวมทั้ง Leeson เอง วางมากออกในการปฏิบัติของธนาคารเองขาดภายในความเสี่ยงและการควบคุมการจัดการ จำนวนคนได้ยกความกังวลผ่านกิจกรรมของ Leeson แต่ถูกละเว้น [12]ความเสียหายเนื่องจากการขาดการกำกับดูแล Leeson ก็สามารถให้แดดร้อนระอุเล็ก ๆ ที่ดูเหมือนในตลาดเก็งกำไรอนาคตที่สิงคโปร์ Barings อนาคต และครอบคลุมสำหรับไขของเขา โดยการรายงานขาดทุนเป็นกำไร Barings ในลอนดอน เฉพาะ Leeson เปลี่ยนสาขาการบัญชีข้อผิดพลาด ต่อมารู้จักกัน โดยหมายเลขของบัญชี 88888 เป็น "บัญชีห้า eights" เพื่อป้องกันไม่ให้ office ลอนดอนรับ มาตรฐานประจำวันรายงานซื้อขาย ราคา และสถานะ Leeson อ้างว่า การสูญเสียเริ่มต้นเมื่อเพื่อนร่วมงานอย่างใดอย่างหนึ่งซื้อ 20 สัญญาเมื่อเธอควรมีขายพวกเขา คิดต้นทุน Barings 20,000 ปอนด์โดย 1994 ธันวาคม Leeson มีต้นทุน Barings 200 ล้านปอนด์ เขารายงานไปยังเจ้าหน้าที่อังกฤษภาษีกำไร 102 ล้านปอนด์ ถ้าบริษัทมีเปิดของเขาเลวทรามจริง แล้วยุบอาจหลีกเลี่ยงได้ Barings ยังคงมี £350 ล้านทุน [13]แผ่นดินไหวโกเบใช้บัญชีซ่อนห้า-eights, Leeson เริ่มการซื้อขายในฟิวเจอร์สและตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนเงินระหว่างประเทศของสิงคโปร์จัง การตัดสินใจของเขาเป็นประจำส่งผลให้สูญเสียของผลรวมพบ และเขาใช้เงินที่มอบหมายให้ธนาคารย่อยเพื่อใช้ในบัญชีของตนเอง เขาปลอมระเบียนการซื้อขายในระบบคอมพิวเตอร์ของธนาคาร และใช้เงินที่มีไว้สำหรับการชำระเงินหลักประกันในการซื้อขายอื่น ๆ เป็นผล เขาปรากฏจะทำให้ผลกำไรมาก อย่างไรก็ตาม โชคของเขาวิ่งออกมาเมื่อแผ่นดินไหวโกเบส่งตลาดการเงินเอเชีย — และ กับพวก เขา เงินลงทุนของ Leeson — เป็น tailspin มี Leeson เดิมพันการกู้คืนอย่างรวดเร็วโดยนิกเกอิ ซึ่งไม่มีการเบิก [14]ค้นพบวันที่ 23 2538 กุมภาพันธ์ Leeson ซ้ายสิงคโปร์บินไปกัวลาลัมเปอร์ ผู้สอบบัญชีของ ธนาคาร Barings ก็พบการทุจริตทั่วกันว่า Barings' ประธาน ปีเตอร์แบ รับเหตุสารภาพจาก Leeson กิจกรรมของ Leeson ได้สร้างขาดทุนรวม 827 ล้านปอนด์ (1.3 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ), สองธนาคารค้าเงินทุน การล่มสลายต้นทุน อีก 100 ล้าน ปอนด์ [13]ธนาคารอังกฤษพยายามกู้สำเร็จสัปดาห์ [15] พนักงานทั่วโลกไม่ได้รับโบนัสของพวกเขา Barings ถูกประกาศบุคคลล้มละลายวันที่ 26 2538 กุมภาพันธ์ และผู้ดูแลระบบสามารถเลือกเริ่มการจัดการการเงินของ กลุ่ม Barings และย วันเดียวกัน คณะกรรมการดูแลที่ธนาคารของธนาคารอังกฤษเปิดการสอบสวนนำ โดยพท.ชานเซลเลอร์ของ the Exchequer รายงานของพวกเขาถูกนำออกใช้วันที่ 18 2538 กรกฎาคม บรูซเจ้าของดอนิงตัน ในอภิปรายสภาขุนนางในรายงาน กล่าวว่า: [16]

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การควบคุมภายใน

ภายใต้โครงสร้างการบริหารจัดการ Barings ฟิวเจอร์สของสิงคโปร์ผ่านปี 1995 Leeson ก็ไม่ได้เป็นผู้จัดการชั้นเพียงสำหรับการซื้อขาย Barings 'ในประเทศสิงคโปร์แลกเปลี่ยนการเงิน แต่ยังหัวของหน่วยของการดำเนินการตั้งถิ่นฐาน ในบทบาทหลังเขาถูกตั้งข้อหากับการสร้างความมั่นใจบัญชีที่ถูกต้องสำหรับหน่วย ตำแหน่งเหล่านี้ตามปกติจะได้รับการจัดขึ้นโดยพนักงานสองคนที่แตกต่างกัน โดยการอนุญาตให้ Leeson ในฐานะผู้จัดการชั้นการซื้อขายการชำระซื้อขายของเขาเอง Barings ลัดวงจรบัญชีปกติและการควบคุม / การป้องกันการตรวจสอบภายใน ผล Leeson ก็สามารถที่จะดำเนินการกับการดูแลจากกรุงลอนดอนจัดที่ทำให้มันง่ายสำหรับเขาที่จะซ่อนความสูญเสียของเขา. [11] หลังจากการล่มสลายหลายสังเกตการณ์รวมทั้ง Leeson ตัวเองวางไว้มากตำหนิบนของธนาคารเองขาดการควบคุมภายในและการบริหารจัดการความเสี่ยง จำนวนคนได้ยกความกังวลเกี่ยวกับกิจกรรม Leeson แต่ถูกละเลย. [12]
และปราบปรามการทุจริต

เพราะขาดการกำกับดูแลที่ Leeson ก็สามารถที่จะทำให้ gambles เล็ก ๆ ดูเหมือนจะอยู่ในตลาดฟิวเจอร์สเก็งกำไรที่ Barings Futures สิงคโปร์และครอบคลุมสำหรับไขของเขาด้วยการรายงานความสูญเสีย เป็นกำไรให้กับ Barings ในลอนดอน โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงบัญชี Leeson ข้อผิดพลาดของสาขาที่เป็นที่รู้จักกันต่อมาจากจำนวนบัญชี 88888 เป็น "บัญชีห้าแปด" เพื่อป้องกันไม่ให้สำนักงานในกรุงลอนดอนจากที่ได้รับรายงานประจำวันเกี่ยวกับการซื้อขายมาตรฐานราคาและสถานะ Leeson อ้างว่าการสูญเสียที่เริ่มต้นเมื่อหนึ่งในเพื่อนร่วมงานของเขาซื้อ 20 สัญญาเมื่อเธอควรจะได้ขายให้ต้นทุน Barings £ 20,000.

เดือนธันวาคมปี 1994 มีค่าใช้จ่าย Leeson Barings £ 200 ล้าน เขารายงานไปยังหน่วยงานภาษีอังกฤษ£ 102,000,000 กำไร หาก บริษัท ได้เปิดการติดต่อทางการเงินที่แท้จริงของเขาแล้วการล่มสลายอาจหลีกเลี่ยงได้เป็น Barings ยังคงมี 350 ล้าน£ของเงินทุน. [13]
Kobe แผ่นดินไหว

ใช้ซ่อนบัญชีห้าแปด Leeson เริ่มอุกอาจค้าในฟิวเจอร์สและตัวเลือกในการ สิงคโปร์แลกเปลี่ยนระหว่างประเทศการเงิน การตัดสินใจของเขาเป็นประจำส่งผลให้เกิดการสูญเสียของผลบวกอย่างมีนัยสำคัญและเขาใช้เงินได้รับมอบหมายให้ธนาคารโดย บริษัท ย่อยสำหรับใช้ในบัญชีของตนเอง เขาปลอมบันทึกการซื้อขายในระบบคอมพิวเตอร์ของธนาคารและใช้เงินที่มีไว้สำหรับการชำระเงินอัตรากำไรจากการซื้อขายอื่น ๆ เป็นผลให้เขาปรากฏตัวขึ้นที่จะทำกำไรอย่างมีนัยสำคัญ แต่โชคของเขาวิ่งออกมาเมื่อเกิดแผ่นดินไหวที่โกเบส่งตลาดและการเงินในเอเชียกับพวกเขา Leeson ของเงินลงทุนออกเป็นหางเครื่อง Leeson เดิมพันในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วโดยนิกเกอิซึ่งไม่เป็น. [14]
การค้นพบ

เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 1995, Leeson ซ้ายสิงคโปร์ที่จะบินไปยังกรุงกัวลาลัมเปอร์ ผู้สอบบัญชีธนาคาร Barings ที่สุดก็ค้นพบการทุจริตในช่วงเวลาประมาณเดียวกันกับที่ Barings 'ประธานปีเตอร์แบริ่งได้รับทราบคำสารภาพจาก Leeson กิจกรรม Leeson ได้สร้างความสูญเสียเป็นจำนวนเงินรวม 827,000,000 £ (US $ 1.3 พันล้านดอลลาร์), ครั้งที่สองทุนการซื้อขายที่มีอยู่ของธนาคาร การล่มสลายเสียค่าใช้จ่ายอีก 100 ล้าน£. [13] ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษพยายาม bailout วันหยุดสุดสัปดาห์ที่ประสบความสำเร็จ. [15] พนักงานทั่วโลกไม่ได้รับโบนัสของพวกเขา Barings ถูกประกาศล้มละลายที่ 26 กุมภาพันธ์ 1995 และได้รับการแต่งตั้งผู้บริหารเริ่มการจัดการการเงินของ Barings กลุ่ม บริษัท และ บริษัท ย่อย ในวันเดียวกันคณะกรรมการกำกับดูแลการธนาคารของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเปิดการสอบสวนนำโดยสหราชอาณาจักรเสนาบดีกระทรวงการคลัง; รายงานของพวกเขาได้รับการปล่อยตัว 18 กรกฏาคม 1995 ลอร์ดบรูซของ Donington ในบ้านของการอภิปรายขุนนางในรายงานกล่าวว่า [16]

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การควบคุมภายในภายใต้โครงสร้างการจัดการผ่าน Barings ล่วงหน้าสิงคโปร์ 1995 ที่ผู้ไม่ได้เป็นเพียงผู้จัดการชั้นสำหรับ Barings " การซื้อขายในสิงคโปร์ระหว่างประเทศทางการเงินตรา แต่ยังเป็นหัวหน้าหน่วยปฏิบัติการจ่าย ในบทบาทที่หลัง เขาถูกตั้งข้อหาสร้างบัญชีที่ถูกต้องสำหรับหน่วย ตำแหน่งเหล่านี้มักจะถูกจัดขึ้นโดยพนักงานสองคนที่แตกต่างกัน โดยให้ที่ผู้ที่เป็นผู้จัดการพื้นเพื่อจัดการธุรกิจการค้าของตัวเอง Barings สั้น circuited ปกติบัญชีและควบคุม / ตรวจสอบภายในการป้องกัน . ใน ผล ที่ผู้ได้ประกอบกับไม่มีการนิเทศจากลอนดอนจัดที่ทำให้มันง่ายขึ้นสำหรับเขาที่จะซ่อนความเสียหายของเขา [ 11 ] หลังจากยุบหลาย ผู้สังเกตการณ์ รวมที่ผู้ค้าเอง วาง มากโทษของธนาคารเอง ขาดการควบคุมภายในและการบริหารความเสี่ยง จำนวนของคนที่ได้ยกความกังวลเกี่ยวกับกิจกรรมที่ผู้แต่ถูกละเลย [ 12 ]คอร์รัปชั่นเพราะขาดการดูแล ที่ผู้สามารถทำพนันที่ดูเหมือนเล็ก ๆในตลาดเก็งกำไร Futures ที่ Barings ล่วงหน้าสิงคโปร์ และครอบคลุมถึงข้อบกพร่องของเขา โดยการรายงานขาดทุนเป็นกำไรกับ Barings ในลอนดอน โดยเฉพาะ ที่ผู้เปลี่ยนแปลงบัญชีข้อผิดพลาดของสาขาและเป็นที่รู้จักของเลขที่บัญชีเราจะเป็น " ห้าแปดบัญชี " เพื่อป้องกันสำนักงานที่ลอนดอนได้รับมาตรฐานทุกวัน รายงานการซื้อขาย ราคา และสถานะ ที่ผู้อ้างการสูญเสียเริ่มต้นขึ้นเมื่อหนึ่งในเพื่อนร่วมงานของเขาซื้อ 20 สัญญา เมื่อเธอต้องขายมันต้นทุน Barings กว่า 20 , 000โดยธันวาคม 1994 ที่ผู้มีต้นทุน Barings กว่า 200 ล้าน เขารายงานต่อเจ้าหน้าที่ภาษีอังกฤษกว่า 102 ล้านบาท หาก บริษัท ได้เปิดการติดต่อทางการเงินของเขาจริงแล้วยุบอาจจะหลีกเลี่ยงได้ เช่น แบริ่งมีกว่า 350 ล้านของเงินทุน [ 13 ]แผ่นดินไหวในโกเบใช้ซ่อนห้าแปดบัญชีที่ผู้เริ่มเลยเถิด การค้าในฟิวเจอร์สและตัวเลือกในสิงคโปร์ระหว่างประเทศทางการเงินตรา การตัดสินใจของเขาตรวจผลในการสูญเสียของผลบวกอย่างมาก เขาใช้เงินฝากกับธนาคารโดย บริษัท ย่อยสำหรับใช้ในบัญชีของตนเอง เขาเป็นคนบันทึกการซื้อขายในระบบคอมพิวเตอร์ของธนาคาร และใช้เงินไว้สำหรับจ่ายในอัตราการค้าอื่น ๆ เป็นผลให้เขาปรากฏตัวขึ้นที่จะทำให้กำไรเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม โชคดีหนีออกมาเมื่อครั้งแผ่นดินไหวโกเบ ส่งในเอเชียตลาดการเงินและการลงทุนของพวกเขา ที่ผู้เป็นหางเครื่อง . ที่ผู้เดิมพันในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว โดยนิกเกอิที่ล้มเหลวไป materialize [ 14 ]การค้นพบวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2538 ที่ผู้จากไปสิงคโปร์บินไปกัวลาลัมเปอร์ ตรวจสอบพบการทุจริต Barings ธนาคารเวลาเดียวกับที่เปลือย " ประธาน ปีเตอร์ แบริ่ง ได้รับสารภาพข้อความจากที่ผู้ . เป็นกิจกรรมที่ผู้ได้สร้างความสูญเสียแก่ง 827 ล้าน ( US $ 1.3 พันล้าน ) , สองธนาคารของทุนการค้า ค่าใช้จ่ายยุบอีกกว่า 100 ล้าน [ 13 ] ธนาคารอังกฤษพยายาม bailout สุดสัปดาห์ไม่สำเร็จ [ 15 ] พนักงานทั่วโลกไม่ได้รับโบนัสของพวกเขา เปลือยถูกประกาศล้มละลายเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์พ.ศ. 2538 และแต่งตั้งผู้บริหารเริ่มการจัดการการเงินของแบริ่งและกลุ่มบริษัทในเครือ วันเดียวกัน คณะกรรมการกำกับดูแลการธนาคารของธนาคารอังกฤษเปิดการสอบสวนนำโดยสหราชอาณาจักร Chancellor ของกระทรวงการคลัง รายงานของพวกเขาถูกปล่อยออกมาเมื่อวันที่ 18 กรกฎาคม 2538 บรูซ Donington ของพระเจ้า ในบ้านของการโต้วาที โชกุน ในรายงานกล่าวว่า : [ 16 ]