Heirloom Photos sells a $900 photography plan to rural customers using a commissioned sales force.
Rather than pay the price up front, most customers pay $250 down and make 36 monthly payments of $25 each. The $ 900 plan includes the following.
1. A coupon book good for one free sitting every six months for the next five years (10 sittings) at any Heirloom-approved photo studio. The customer receives one free 11-by-14-inch black-and-white print. Additional photographer’s retail prices.
2.To preserve the 11-by-14-inch photos, the family name is embossed in 24-carat gold on a leather-bound photo album. The embossed leather album, with a retail value of $300, costs Heirloom $75. Each sitting and free 11-by-14-inch print, with a retail value of $150, costs Heirloom only $50 because photographers are given exclusive rights to all Heirloom customers in a geographic region and have the opportunity to offer customers up-grades to color and/or more pictures.
The commissioned sales staff is paid on the 10th of each month, based upon the prior month’s sales. The commission rates are as follows:
Over 70% of all agents sell at least 101 plans per year; 40 % sell over 200. There is a strong sales surge before year-end as customers purchase plans to give as holiday gifts. About 67% of all agents reach their highest incentive level in late November or December. Heirloom treats the sales staff and the photographers as independent contractors and does not withhold any in-come or payroll taxes on amounts paid to them.
Salespeople send Heirloom’s accounting department the order form, the total payment or the down payment and the signed note for $650 if the customers live in rural areas, the return address is often a Post Office box, and some customers do not have phones. Heirloom does not perform any credit checks of customers. Heirloom makes the following entries at the time a new contract is recorded:
Because the entire cost of the photographer is accrued, the company points to the last entry to show how conservative its accounting is.
After waiting 10 days for the check or money order to clear, Heirloom embosses and ships the album, the photo coupon book, and a payment coupon book with 36 payments of $25. Customers mail a payment coupon and a check or money order to a three-person Receivables Department at headquarters. The receivables employees open the envelopes, post the payments to the receivables records, and prepare the bank deposit.
The photo coupon book has 10 coupons for photographer sessions, each good for a specific six-month period. If not used within the six-month period, the coupon expires.
Each month, the credit manager sends letters and makes phone calls to collect on delinquent accounts. Between 35% and 40% of all customers eventually stop paying on their notes, usually either early in the contract (month 4 to 8) or at the two-year point (months 22 to 26).
Notes are written off when they are 180 days delinquent. Heirloom’s CFO and credit manager use their judgment to adjust the Allowance for Bad Debts monthly. They are confident they can accurately predict the Allowance balance needed at any time, which historically has been about 5% of outstanding receivables. Agricultural product prices in the area where Heirloom sells its plans have been severely depressed for the second straight year.
Heirloom has been growing quickly and finds that it is continually running short of cash, partly because of the large salaries paid to the two equal owners and their wives.(The wives each receive $100,000 to serve as the treasurer and the secretary; very little. If any, time is required in these duties.) In addition, Heirloom spent large amounts of cash to buy its headquarters, equipment and furnishings, and expensive automobiles for the two owners, their wives, and the four vice presidents. Heirloom needs to borrow from a local bank for corporate short-term operating purposes. It is willing to pledge unpaid contracts as collateral for a loan. A local bank president is willing to lend Heirloom up to70% of the value of notes receivable that are not more than 60 days overdue. Heirloom must also provide, by the fifth day of each month, a note receivable aging list for the preceding month and a calculation showing the maximum amount Heirloom may borrow under the agreement.
1. Figure 5-3 shows the employees and external parties that deal with Heirloom. Explain how Heirloom could defraud the bank and how each internal and external party, except the bank, could defraud Heirloom
2. What risk factor, unusual item, or abnormality would alert you to each fraud?
3. What control weaknesses make each fraud possible?
4. Recommend one or more controls to prevent or detect each means of committing fraud.
ภาพถ่ายมรดกขายวางแผนการถ่ายภาพ $ 900 ลูกค้าในชนบทใช้งานขาย .
แทนที่จะจ่ายราคาขึ้นด้านหน้า ลูกค้าส่วนใหญ่จ่าย $ 250 และทำให้ 36 เงินรายเดือนของ $ 25 แต่ละ $ 900 แผนรวมถึงต่อไปนี้ .
1 หนังสือคูปองที่ดีสำหรับฟรีนั่งทุกหกเดือนสำหรับห้าปีถัดไป ( 10 ประชุม ) ที่ตกทอดผ่านสตูดิโอถ่ายรูปลูกค้าจะได้รับฟรี 11-by-14-inch สีดำและสีขาวพิมพ์ เพิ่มช่างภาพราคาขายปลีก .
2 . รักษา 11-by-14-inch ภาพถ่าย , ชื่อในครอบครัวเป็นนูนทอง 24 กะรัตในผูกพันหนังอัลบั้ม อัลบั้มลายนูนหนัง ที่มีมูลค่าการขายปลีกของ $ 300 , ต้นทุนมรดก $ 75 แต่ละคนนั่งพิมพ์ 11-by-14-inch ฟรี ที่มีมูลค่าการขายปลีกของ $ 150ต้นทุนมรดกเพียง 50 บาท เพราะช่างภาพจะได้รับสิทธิ พิเศษ เพื่อลูกค้า มรดกทั้งหมดในขอบเขตทางภูมิศาสตร์และมีโอกาสให้ลูกค้าอัพเกรดสีและ / หรือภาพ .
) พนักงานขายจะจ่ายวันที่ 10 ของแต่ละเดือนตามเดือนก่อนการขาย คณะกรรมการอัตราดังนี้
กว่า 70% ของตัวแทนทั้งหมดขายอย่างน้อย 101 นัดต่อปี ; 40% ขายกว่า 200 คน มีแรงขายออกมาก่อนสิ้นปี เป็นลูกค้าที่ซื้อแผนการที่จะให้เป็นของขวัญวันหยุด ประมาณ 67% ของตัวแทนทั้งหมดของพวกเขาถึงแรงจูงใจสูงสุดระดับในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคมมรดกถือว่าพนักงานขายและช่างภาพเป็นผู้รับเหมาอิสระและไม่ระงับใดมาหรือภาษีเงินเดือนยอดเงินที่จ่ายให้พวกเขา .
พนักงานขายส่งแผนกบัญชีมรดกของแบบฟอร์มสั่งซื้อ , การชำระเงินทั้งหมดหรือเงินดาวน์ และลงนามบันทึก $ 650 ถ้าลูกค้าอยู่ในชนบท กลับอยู่บ่อยๆ เป็นกระทู้ที่สำนักงานกล่องและลูกค้าบางไม่ได้มีโทรศัพท์ มรดกที่ไม่แสดงใด ๆ ตรวจสอบเครดิตของลูกค้า มรดกที่ทำให้รายการต่อไปนี้ในเวลาสัญญาใหม่จะถูกบันทึก :
เพราะต้นทุนทั้งหมดของช่างภาพที่เกิดขึ้น บริษัท จุดสุดท้ายที่จะแสดงรายการของบัญชีเป็นวิธีการอนุรักษ์
หลังจากรอ 10 วันเพื่อเช็คหรือธนาณัติไปที่ชัดเจนมรดก embosses และเรืออัลบั้มรูปคูปองจองและจ่ายเงินจองคูปอง 36 เงิน $ 25 ลูกค้าเมล์ตราสารเงินและเช็คหรือธนาณัติไป 3 คน ฝ่ายลูกหนี้ ที่กองบัญชาการ พนักงานบัญชีลูกหนี้เปิดซองจดหมายไปรษณีย์ชำระเงินประวัติลูกหนี้ , จัดเตรียมธนาคารเงินฝาก
รูปคูปองหนังสือมี 10 คูปองสำหรับช่างภาพครั้ง แต่ละดีเฉพาะหกเดือน . ถ้าไม่ใช้ภายในระยะเวลาหกเดือน , คูปองหมดอายุ
แต่ละเดือน ผู้จัดการฝ่ายสินเชื่อส่งจดหมายและทำให้โทรศัพท์เก็บในบัญชีต่างๆ ระหว่าง 35 % และ 40 % ของลูกค้าทั้งหมดในที่สุดหยุดจ่ายในบันทึกของพวกเขาโดยปกติอย่างใดอย่างหนึ่งในช่วงต้นสัญญา ( 4 เดือน 8 ) หรือที่จุดสองปี ( เดือน 22 - 26 )
โน้ตจะเขียนออกเมื่อพวกเขาเป็น 180 วัน เหลวไหล มรดกของ CFO และผู้จัดการสินเชื่อใช้วิจารณญาณของตนเองในการปรับตั้งค่าเผื่อหนี้เสียรายเดือน พวกเขามั่นใจว่าพวกเขาอย่างถูกต้องสามารถทำนายค่าความสมดุลที่จำเป็นในเวลาใด ๆซึ่งในอดีตมีประมาณ 5% ของยอดคงเหลือ ราคาผลผลิตทางการเกษตรในพื้นที่มรดกขายแผนได้รับการรุนแรงหดหู่สำหรับปีที่สองติดต่อกัน .
มรดกมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว และพบว่ามันจะยังคงทำงานสั้นของเงินสด ส่วนหนึ่งเนื่องจากขนาดใหญ่ของเงินเดือนที่จ่ายให้แก่เจ้าของและภรรยาของพวกเขาทั้งสองเท่ากัน ( ภรรยาแต่ละคนได้รับ $ 100000 เป็นเหรัญญิกและเลขานุการ ; น้อยมาก ถ้า มี เวลา ที่ต้องการ ในหน้าที่เหล่านี้ นอกจากมรดกการใช้จ่ายเงินสดจำนวนมากเพื่อซื้อของสํานักงานใหญ่ , อุปกรณ์และเฟอร์นิเจอร์ และรถยนต์ราคาแพงสำหรับสองเจ้าของ ภรรยาของเขา และสี่ประธานาธิบดี . มรดกต้องกู้ยืมเงินจากธนาคารเพื่อบริษัทระยะสั้นเพื่อผ่าตัดก็ยินดีที่จะจ่ายค่าสัญญาจำนำเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ ประธานธนาคารยินดีที่จะให้ยืมมรดกขึ้น to70 % ของมูลค่าของการบันทึกลูกหนี้ที่ไม่เกิน 60 วันค้างชำระ มรดกยังต้องให้ โดยวันที่ 5 ของแต่ละเดือน บันทึกลูกหนี้ Aging รายการสำหรับเดือนพฤศจิกายนและการคำนวณที่แสดงมรดกอาจยืมเงินสูงสุดภายใต้ข้อตกลง
1 รูปที่ 5-3 แสดงพนักงานและบุคคลภายนอกที่เกี่ยวข้องกับมรดก อธิบายว่า มรดกจะฉ้อโกงธนาคารและวิธีการแต่ละภายในและภายนอก ยกเว้นธนาคาร สามารถโกงมรดก
2 มีปัจจัยเสี่ยงรายการที่ผิดปกติ หรือผิดปกติ จะเตือนคุณในการฉ้อโกง
3 อะไรจุดอ่อนควบคุมให้แต่ละหลอกลวงที่สุด
4แนะนำหนึ่งหรือมากกว่าการควบคุมเพื่อป้องกันหรือตรวจสอบแต่ละวิธีการฉ้อโกง .
การแปล กรุณารอสักครู่..