A manager using an asset pricing mo

A manager using an asset pricing model to measure the discount rate for
a project must estimate the project's sensitivities to the model's risk factors.
Table 2 shows estimates of CAPM and three-factor risk loadings for 48 valueweight
industries. The industries are defined with the goal of having a manageable
number of distinct industries that cover all NYSE, AMEX, and NASDAQ
stocks. (See Appendix A.) Because the sample of firms on Compustat is rather
limited in earlier years, the sample period is July 1963 to December 1994.
The full-period risk loadings in Table 2 seem to be estimated precisely. The
average standard error for the CAPM market slopes is only 0.04. The average
standard errors for the market, SMB, and HM L slopes in the three-factor model

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

โดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคาสินทรัพย์การวัดอัตราส่วนลดของผู้จัดการโครงการต้องประเมินความไวของโครงการต่อปัจจัยเสี่ยงของรุ่นตารางที่ 2 แสดงการประเมินของ CAPM และสามปัจจัยเสี่ยง loadings สำหรับ 48 valueweightอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมที่กำหนดไว้ โดยมีเป้าหมายของการจัดการจำนวนของระดับอุตสาหกรรมที่ครอบ คลุมทั้งหมด NYSE, AMEX, NASDAQหุ้น (ดูภาคผนวกก.) เนื่องจากตัวอย่างของบริษัทบน Compustat ค่อนข้างจำกัดในปีก่อนหน้านี้ งวดตัวอย่างคือ 1963 กรกฎาคมการ 1994 ธันวาคมส่งผ่านน้ำหนักเต็มระยะเวลาความเสี่ยงในตารางที่ 2 ดูเหมือนที่จะประเมินได้อย่างแม่นยำ การข้อผิดพลาดมาตรฐานเฉลี่ยที่ลาดตลาด CAPM เป็นเพียง 0.04 ค่าเฉลี่ยข้อผิดพลาดมาตรฐานของตลาด SMB และ HM L ลาดในรูปแบบคูณสาม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผู้จัดการโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ในการวัดอัตราการลดสำหรับ
โครงการที่จะต้องประเมินความเปราะบางของโครงการกับรูปแบบของปัจจัยเสี่ยง.
ตารางที่ 2 แสดงประมาณการของ CAPM และสามปัจจัยภาระความเสี่ยง 48 valueweight
อุตสาหกรรม อุตสาหกรรมที่มีการกำหนดไว้โดยมีเป้าหมายของการมีการจัดการที่
จำนวนของอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันที่ครอบคลุมทุก NYSE, AMEX, NASDAQ และ
หุ้น (ดูภาคผนวกก) เพราะตัวอย่างของ บริษัท ใน Compustat ค่อนข้าง
จำกัด ในปีก่อนระยะเวลาที่กลุ่มตัวอย่างคือกรกฎาคม 1963 ถึงเดือนธันวาคม 1994
ภาระความเสี่ยงเต็มรูปแบบระยะเวลาในตารางที่ 2 ดูเหมือนจะประมาณได้อย่างแม่นยำ
ข้อผิดพลาดมาตรฐานเฉลี่ยสำหรับตลาดลาด CAPM เป็นเพียง 0.04 ค่าเฉลี่ยของ
ข้อผิดพลาดมาตรฐานสำหรับตลาด SMB และ HM เนินเขา L ในรูปแบบสามปัจจัย

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ผู้จัดการการใช้สินทรัพย์ราคาแบบวัดอัตราคิดลดสำหรับโครงการจะต้องประเมินความอ่อนไหวของโครงการปัจจัยความเสี่ยงของนางแบบตารางที่ 2 แสดงแบบจำลอง CAPM และสามปัจจัยความเสี่ยงครอบคลุม 48 valueweightอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมมีการกำหนดเป้าหมายของการมีการจัดการกับจำนวนของอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันครอบคลุมทุกด้านและ NASDAQ , AMEX ,หุ้น ( ดูภาคผนวก ก. ) เนื่องจากตัวอย่างของบริษัท คอมพิว ตท คือ ค่อนข้างจำกัดในปีก่อนหน้านี้ในช่วงเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2506 ตัวอย่างธันวาคม 1994เต็มเวลาเสี่ยงกระทำในรางที่ 2 ดูเหมือนจะคำนวณอย่างแม่นยำ ที่ข้อผิดพลาดมาตรฐานเฉลี่ยสำหรับตลาดลาดตัวเพียง 0.04 โดยเฉลี่ยข้อผิดพลาดมาตรฐานสำหรับตลาด SMB และ HM ผมลาดในสามปัจจัยรูปแบบ