Earlier, only insurance companies w

Earlier, only insurance companies were floating unit-linked plans. Now, mutual funds, too, have these. Is the line between units and mutual funds blurring? Before answering this question, one should ask oneself if unit-linked plans offered by insurance companies are the same as investing in similar plans of mutual funds. Most people believe unit-linked plans offered by insurance companies are superior products compared with MFs. This is because insurance companies have positioned this product as a savings product, which offers the benefit of insurance as well as market-related returns. Before we get into the nitty-gritty of the issue, let us first understand what the differences between insurance and mutual funds are.
First, insurance is a transfer technique whereby the insured (investor) transfers his risk of financial loss to another party, the insurance company or insurer. The insurance company, in turn, makes good the losses arising due to an uncertain event and distributes the costs of insuring these loses among all of its policyholders. Therefore, the primary aim of insurance products is to help in risk management, in the handling of an uncertain event. Therefore, people who put money in insurance companies for the purpose of earning good returns are going against the fundamental purpose for which insurance companies came into existence i.e., risk management.
MFs, on the other hand, refer to a process of pooling of investments that are invested in the capital market by professional fund managers, to generate market-related returns for investors. In light of the above, any product which is predominantly investment-oriented should be a mutual fund product, as these funds are better equipped and have the skill to manage such products.
The core activity of a mutual fund is to invest money on behalf of its investors and generate market-related returns. The term ‘insurance cover’ that is provided by some mutual funds is purely a value-added service to investors. It is pertinent to note that mutual funds are not equipped to provide insurance cover, as it is not their core business; they buy the insurance cover for their unit-holders from an insurance company. This is unlike insurance companies, who invest the money themselves, rather than asking an asset management company to do so.
In our country, insurance products had always been sold with a savings element in them. Over the past few years, ULIPs of insurance products have become popular owing to the boom in the equity market. However, the first unit-linked insurance product i.e., UTI ULIP, was launched by a mutual fund in 1971. Although the first ULIP was launched by a mutual fund, it has not been possible for mutual funds to compete in this market, due to the absence of a level playing field. The limits on expenses, the rules and regulations, the level of transparency, all are skewed in favour of insurance companies, making it difficult for mutual funds to compete.
It is immaterial who launches ULIP products, but what are required are uniform rules and regulations. In the absence of these, insurance companies will continue to poach in a territory alien to them. And, perhaps, get away, as the mutual funds may not raise a hue and cry, as their sponsors may also have an insurance company in their stable.
In fact, insurance companies should concentrate more on ‘risk management products’, which is their core competence, and leave the floor open to mutual fund houses to manage investment products. There is a lot of scope for launch of such products and it is ironical that not many insurance companies are focussing on term assurance products and other risk products without any savings element, which is their core competence.
On the other hand, with equity schemes of mutual funds also tax exempt — almost on par with insurance products—mutual funds should launch more ULIPs, with the insurance companies providing term assurance cover. Investors will be very much benefited, as they get lower expense ratios, professional fund management, better transparency and also insurance cover provided by insurance companies. It will be a win-win situation for all the players.
—The writer is vice-president, UTI Asset Management Co. These are his personal views

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ก่อนหน้านี้ บริษัทประกันได้ลอยเชื่อมโยงหน่วยแผน ตอนนี้ กอง เกินไป มีการ เบลอเส้นระหว่างหน่วยและกองทุนรวมหรือไม่ ก่อนตอบคำถามนี้ หนึ่งควรถามตัวเองถ้า แผนการเชื่อมโยงหน่วยนำเสนอ โดยบริษัทประกันภัยจะเหมือนกับการลงทุนในแผนคล้ายของกองการ คนส่วนใหญ่เชื่อว่า หน่วยที่เชื่อมโยงนำเสนอ โดยบริษัทประกันภัยผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับ MFs ทั้งนี้เนื่องจากบริษัทประกันได้วางตำแหน่งผลิตภัณฑ์นี้เป็นผลิตภัณฑ์เงินฝากออมทรัพย์ ซึ่งมีประโยชน์ของประกัน เป็นที่เกี่ยวข้อง กับการตลาดกลับ ก่อนที่เราจะเป็น nitty-gritty ของปัญหา ให้เราครั้งแรกเข้าใจว่าความแตกต่างระหว่างประกันภัยและกองทุนรวมคืออะไรครั้งแรก การประกันภัยเป็นเทคนิคการโอนย้ายโดยประกัน (ลงทุน) โอนความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินของบุคคลอื่น บริษัทประกันภัย หรือภัย บริษัทประกันภัย จะ ทำดีการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอน และกระจายต้นทุนของเคยเหล่านี้สูญเสียระหว่างการ policyholders ทั้งหมด ดังนั้น จุดมุ่งหมายหลักของการประกันภัยคือการ ช่วยในการบริหารความเสี่ยง ในการจัดการเหตุการณ์ไม่แน่นอน ดังนั้น คนนำเงินบริษัทประกันภัยเพื่อรายได้ดีคืนจะไปเทียบกับวัตถุประสงค์พื้นฐานที่บริษัทประกันมาเป็นชาติเสี่ยงเช่นบนมืออื่น ๆ MFs อ้างอิงถึงกระบวนการของการร่วมกันของการลงทุนที่ลงทุนในตลาดทุน โดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ การสร้างผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการตลาดสำหรับนักลงทุน เมื่อข้างต้น ผลิตภัณฑ์ใด ๆ ซึ่งเป็นการลงทุนเน้นควรเป็นผลิตภัณฑ์กองทุนรวม กองทุนเหล่านี้ดีครบครัน และมีทักษะในการจัดการผลิตภัณฑ์ดังกล่าวกิจกรรมหลักของกองทุนรวมลงทุนเงินในนามของนักลงทุน และสร้างผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการตลาดได้ คำ 'ครอบคลุมประกัน' ที่ให้ โดยบางกองทุนจะหมดจดมูลค่าเพิ่มบริการกับนักลงทุน จึงมีส่วนเกี่ยวข้องทราบว่า กองทุนไม่พร้อมให้ครอบคลุมประกัน ไม่ได้ธุรกิจของพวกเขาหลัก พวกเขาซื้อครอบคลุมประกันสำหรับของผู้ถือหน่วยจากบริษัทประกันภัย นี้จะแตกต่างจากบริษัทประกันภัย ผู้ลงทุนเงินตัวเอง แทนที่จะถามเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ดังกล่าวในประเทศของเรา ประกันภัยได้เสมอถูกขาย ด้วยประหยัดองค์ประกอบในการ ปีผ่านมาไม่กี่ ULIPs ของประกันภัยได้กลายเป็นยอดนิยม เพราะในตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม เชื่อมโยงหน่วยประกันผลิตภัณฑ์แรกเช่น UTI ULIP ถูกเปิด โดยเป็นกองทุนใน แม้ว่า ULIP แรกถูกเปิดตัว โดยเป็นกองทุนรวม มันไม่ได้เป็นหน่วยลงทุนให้สามารถแข่งขันในตลาดนี้ เนื่องจากการขาดงานของเขตเล่นระดับ ขีดจำกัดบนค่าใช้จ่าย และกฎ ระเบียบ ระดับความโปร่งใส ทั้งหมดบิดเบือนลงบริษัทประกัน ทำให้ยากสำหรับกองประกวดได้ immaterial ที่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ ULIP แต่สิ่งที่ต้องมีเครื่องแบบกฎและข้อบังคับ ในการขาดงานของ บริษัทประกันภัยจะยัง poach ในอาณาเขตคนต่างด้าวไป และ บางที รับ เป็นกองทุนอาจเพิ่มเป็นเว้และร้องไห้ เป็นผู้สนับสนุนของพวกเขาเป็นบริษัทประกันภัยในคอกของตนในความเป็นจริง บริษัทประกันภัยควรเพิ่มเติมเน้น 'ความเสี่ยงจัดการผลิตภัณฑ์' ซึ่งเป็นความสามารถหลักของพวกเขา และปล่อยให้พื้นเปิดบ้านกองการจัดการลงทุน มีขอบเขตการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจำนวนมาก และเป็น ironical ว่า บริษัทประกันไม่มี focussing ระยะประกันสินค้าและผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ความเสี่ยงโดยไม่ประหยัดองค์ประกอบใด ๆ ซึ่งเป็นความสามารถหลักของพวกเขาบนมืออื่น ๆ กับหุ้น แผนงานของกองทุนรวมยังรับยกเว้นภาษี — เกือบไล่เลี่ยกับประกันภัย — กองควรเปิดเพิ่มเติม ULIPs กับบริษัทประกันภัยให้ครอบคลุมระยะประกัน นักลงทุนจะได้มากรับประโยชน์ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ การบริหารกองทุนมืออาชีพ ความโปร่งใสดี และครอบคลุมประกันโดยบริษัทประกันภัย มันจะเป็นสถานการณ์ที่ชนะสำหรับผู้เล่นทั้งหมดซึ่งผู้เขียนเป็นรองประธาน บริษัทบริหารสินทรัพย์ UTI นี่คือมุมมองส่วนบุคคลของเขา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ก่อนหน้านี้มีเพียง บริษัท ประกันภัยถูกลอยแผนหน่วยที่เชื่อมโยง ตอนนี้กองทุนรวมก็มีเหล่านี้ เป็นเส้นแบ่งระหว่างหน่วยและกองทุนรวมที่ทำให้ฟาง? ก่อนที่จะตอบคำถามนี้อย่างใดอย่างหนึ่งควรถามตัวเองถ้ามีแผนเชื่อมโยงหน่วยที่นำเสนอโดย บริษัท ประกันภัยเป็นเช่นเดียวกับการลงทุนในแผนการที่คล้ายกันของกองทุนรวม คนส่วนใหญ่เชื่อแผนหน่วยที่เชื่อมโยงนำเสนอโดย บริษัท ประกันภัยจะผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับ MFs นี้เป็นเพราะ บริษัท ประกันภัยมีตำแหน่งผลิตภัณฑ์นี้เป็นผลิตภัณฑ์เงินฝากออมทรัพย์ซึ่งมีผลประโยชน์ของการประกันเช่นเดียวกับผลตอบแทนตลาดที่เกี่ยวข้องกับ ก่อนที่เราจะได้รับในสารัตถะของปัญหาให้เราแรกเข้าใจว่าความแตกต่างระหว่างการประกันและกองทุนรวมมี.
แรกประกันเป็นเทคนิคการถ่ายโอนโดยผู้ประกันตน (นักลงทุน) การถ่ายโอนความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินแก่บุคคลอื่น บริษัท ประกันภัยหรือผู้ประกันตน บริษัท ประกันภัยในที่สุดก็ทำให้ดีความสูญเสียที่เกิดขึ้นอันเนื่องมาจากเหตุการณ์ความไม่แน่นอนและจัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายของการทำประกันเหล่านี้สูญเสียในหมู่ทั้งหมดของผู้ถือกรมธรรม์ของ บริษัท ดังนั้นเป้าหมายหลักของผลิตภัณฑ์ประกันที่จะช่วยในการบริหารความเสี่ยงในการจัดการเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอน ดังนั้นคนที่นำเงินใน บริษัท ประกันภัยเพื่อวัตถุประสงค์ในการหารายได้ผลตอบแทนที่ดีจะไปกับวัตถุประสงค์พื้นฐานที่ บริษัท ประกันภัยเข้ามาคือการดำรงอยู่ของการบริหารความเสี่ยง.
MFs ในมืออื่น ๆ ที่อ้างถึงกระบวนการของการร่วมกันของเงินลงทุนที่ มีการลงทุนในตลาดทุนโดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพในการสร้างผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการตลาดสำหรับนักลงทุน ในแง่ของการดังกล่าวข้างต้นผลิตภัณฑ์ซึ่งเป็นส่วนใหญ่การลงทุนที่มุ่งเน้นการใด ๆ ควรจะเป็นผลิตภัณฑ์กองทุนรวมเป็นเงินเหล่านี้จะดีกว่าการติดตั้งและมีทักษะในการจัดการผลิตภัณฑ์ดังกล่าว.
กิจกรรมหลักของกองทุนรวมที่จะนำเงินมาลงทุนในนามของ นักลงทุนและสร้างผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการตลาด คำว่า 'ประกันปก' ที่ให้ไว้โดยกองทุนรวมบางอย่างหมดจดบริการที่มีมูลค่าเพิ่มให้กับนักลงทุน จะเกี่ยวข้องกับการทราบว่ากองทุนรวมที่ยังไม่พร้อมที่จะให้ประกันขณะที่มันไม่ได้เป็นธุรกิจหลักของพวกเขา; พวกเขาซื้อประกันสำหรับผู้ถือหน่วยลงทุนของพวกเขาจาก บริษัท ประกันภัย นี้จะแตกต่าง บริษัท ประกันภัยที่นำเงินมาลงทุนของตัวเองมากกว่าที่จะขอให้ บริษัท บริหารสินทรัพย์จะทำเช่นนั้น.
ในประเทศของเราผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่ได้รับมักจะขายพร้อมกับองค์ประกอบที่เงินฝากออมทรัพย์ในพวกเขา ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ULIPs ของผลิตภัณฑ์ประกันได้กลายเป็นที่นิยมเนื่องจากการบูมในตลาดตราสารทุน อย่างไรก็ตามการประกันหน่วยแรกคือการเชื่อมโยงผลิตภัณฑ์ UTI ULIP ได้รับการเปิดตัวโดยกองทุนรวมในปี 1971 แม้ว่าจะเป็นครั้งแรก ULIP เปิดตัวโดยกองทุนรวมก็ยังไม่ได้รับเป็นไปได้สำหรับกองทุนรวมที่จะแข่งขันในตลาดนี้เนื่องจาก กรณีที่ไม่มีสนามเด็กเล่นระดับที่ ข้อ จำกัด ในค่าใช้จ่ายและกฎระเบียบในระดับของความโปร่งใสที่ทุกคนมีความเบ้ในความโปรดปรานของ บริษัท ประกันภัยทำให้ยากสำหรับกองทุนรวมที่จะแข่งขัน.
มันเป็นสาระสำคัญที่มีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ULIP แต่สิ่งที่จะต้องมีกฎระเบียบเครื่องแบบและกฎระเบียบ . ในกรณีที่ไม่มีเหล่านี้ บริษัท ประกันภัยจะยังคงรุกล้ำในดินแดนของคนต่างด้าวให้กับพวกเขา และอาจได้รับไปเป็นกองทุนรวมอาจไม่เพิ่มสีและร้องไห้เป็นสปอนเซอร์ของพวกเขาอาจจะมี บริษัท ประกันภัยในเสถียรภาพของพวกเขา.
ในความเป็นจริง บริษัท ประกันภัยควรมุ่งเน้นเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์การบริหารความเสี่ยง 'ซึ่งเป็นของพวกเขา ความสามารถหลักและปล่อยให้พื้นเปิดให้บ้านกองทุนรวมในการจัดการผลิตภัณฑ์การลงทุน มีจำนวนมากของขอบเขตในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ดังกล่าวและก็คือเยาะเย้ยว่าไม่หลาย บริษัท ประกันภัยจะมุ่งเน้นผลิตภัณฑ์ประกันระยะและผลิตภัณฑ์เสี่ยงอื่น ๆ โดยไม่ต้องมีองค์ประกอบที่เงินฝากออมทรัพย์ซึ่งเป็นความสามารถหลักของพวกเขา.
บนมืออื่น ๆ ที่มีรูปแบบการถือหุ้นของ กองทุนรวมนอกจากนี้ยังได้รับการยกเว้นภาษี - เกือบเสมอกับกองทุนประกันผลิตภัณฑ์ร่วมกันควรเปิด ULIPs เพิ่มเติมกับ บริษัท ประกันภัยให้ความเชื่อมั่นในระยะปก นักลงทุนจะได้รับประโยชน์อย่างมากเช่นที่พวกเขาจะได้รับค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าอัตราส่วนการจัดการกองทุนมืออาชีพโปร่งใสที่ดีขึ้นและยังครอบคลุมการประกันที่ให้บริการโดย บริษัท ประกันภัย มันจะเป็นสถานการณ์ win-win สำหรับผู้เล่นทุกคน.
-The นักเขียนคือรองประธานบริหารสินทรัพย์ UTI จำกัด เหล่านี้เป็นมุมมองส่วนตัวของเขา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ก่อนหน้านี้ บริษัท ประกันภัยเป็นหน่วยเชื่อมโยงแผนลอย . ตอนนี้ , กองทุนรวม , เกินไป , มี คือเส้นระหว่างหน่วย และกองทุนรวมเบลอ ? ก่อนจะตอบคำถามนี้ หนึ่งควรถามตัวเองถ้าหน่วยเชื่อมโยงแผนเสนอโดย บริษัท ประกันภัยเป็นเช่นเดียวกับการลงทุนในแผนการที่คล้ายกันของกองทุนรวมคนส่วนใหญ่เชื่อว่าหน่วยเชื่อมโยงแผนเสนอโดย บริษัท ประกันภัยมีผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับ MFS . นี้เป็นเพราะ บริษัท ประกันภัยมีตําแหน่งผลิตภัณฑ์นี้เป็นผลิตภัณฑ์เงินฝากออมทรัพย์ ซึ่งให้ประโยชน์ของการประกันภัย รวมทั้งตลาดที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทน ก่อนที่เราจะได้รับใน Nitty Gritty ของปัญหาเราเข้าใจความแตกต่างระหว่างประกันและกองทุนรวม .
แรกประกันเป็นเทคนิคโอนโดยที่ผู้ประกันตน ( นักลงทุน ) โอนความเสี่ยงของการสูญเสียทางการเงินกับบุคคลอื่น บริษัท ประกัน หรือ ผู้รับประกัน บริษัทประกันภัย ในการเปิดทำให้ดี ความสูญเสียที่เกิดจากเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอน และกระจายต้นทุนของการประกันภัยการสูญเสียเหล่านี้ในหมู่ทั้งหมดของกรมธรรม์ . ดังนั้น จุดมุ่งหมายหลักของผลิตภัณฑ์ประกันเพื่อช่วยในการบริหารความเสี่ยงในการจัดการของเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอน ดังนั้นคนที่ใส่เงินใน บริษัท ประกันภัยเพื่อรายได้ดีผลตอบแทนไปเทียบกับวัตถุประสงค์พื้นฐานที่บริษัทประกันภัยมาเป็นชาติ เช่น การบริหารจัดการความเสี่ยง
MFS , บนมืออื่น ๆหมายถึงกระบวนการของการลงทุนที่ลงทุนในตลาดทุน โดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ เพื่อสร้างตลาดที่เกี่ยวข้อง ผลตอบแทนสำหรับนักลงทุนในแง่ของข้างต้น ผลิตภัณฑ์ใด ๆ ซึ่งส่วนใหญ่มุ่งเน้นการลงทุนควรจะเป็นผลิตภัณฑ์กองทุนรวม โดยกองทุนเหล่านี้มีความพร้อมที่ดี และมีทักษะในการจัดการผลิตภัณฑ์เช่น
กิจกรรมหลักของกองทุนรวมจะลงทุนเงินในนามของนักลงทุน และสร้างตลาดที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนประกันภัยระยะเวลา ' Cover ' ที่มีให้โดยบางกองทุนหมดจดบริการมูลค่าเพิ่มให้กับนักลงทุน มันเหมาะที่จะทราบว่ากองทุนจะไม่ติดตั้งให้ครอบคลุมการประกันที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักของพวกเขา พวกเขาซื้อประกันให้กับผู้ถือหน่วย จากบริษัทประกัน นี้จะแตกต่างจาก บริษัท ประกันภัยที่นำเงินมาลงทุนเองแทนที่จะถาม บริษัท บริหารสินทรัพย์ที่จะทำเช่นนั้น .
ในประเทศของเรา ผลิตภัณฑ์ประกันภัยมักจะถูกขายด้วยเงินของพวกเขา กว่าไม่กี่ปีที่ผ่านมา , ulips ของผลิตภัณฑ์ประกันภัยได้กลายเป็นที่นิยมเนื่องจากการบูมในตลาดตราสารทุน อย่างไรก็ตาม หน่วยแรกที่เชื่อมโยงผลิตภัณฑ์ประกันภัย ( UTI ulip , เปิดตัวโดยกองทุนรวมในปี 1971แม้ว่า ulip แรกถูกเปิดตัวโดย กองทุนรวมก็ยังไม่ได้เป็นไปได้สำหรับกองทุนรวมเพื่อแข่งขันในตลาดนี้ เนื่องจากไม่มีสนามเล่นระดับ . จำกัดค่าใช้จ่าย กฎ และข้อบังคับ ระดับของความโปร่งใส มีการบิดเบือน ในความโปรดปรานของ บริษัท ประกันภัย ที่ทำให้มันเป็นเรื่องยากสำหรับกองทุนรวมเพื่อแข่งขัน
มันไม่สำคัญที่ ulip เปิดตัวผลิตภัณฑ์ ,แต่สิ่งที่จะต้องมีเครื่องแบบกฎและข้อบังคับ ในการขาดของเหล่านี้ บริษัทประกันจะยังคงรุกล้ำในดินแดนของพวกเขา และ บางที ออกไป เช่น กองทุนรวมอาจจะไม่ร้องโวยวาย เป็นสปอนเซอร์ของพวกเขายังอาจจะมี บริษัท ประกันภัยของพวกเขามั่นคง
ในความเป็นจริง บริษัท ประกันภัยควรมีสมาธิมากขึ้นเกี่ยวกับ ' การจัดการความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ซึ่งเป็นความสามารถหลักของพวกเขาและปล่อยพื้นโล่งบ้านกองทุนเพื่อจัดการผลิตภัณฑ์การลงทุน มีขอบเขตสำหรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ดังกล่าว และเป็นเชิงเยาะเย้ยไม่หลาย บริษัท ประกันภัยจะมุ่งเน้นผลิตภัณฑ์และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ โดยไม่มีระยะเวลาในการรับประกันความเสี่ยงองค์ประกอบออมทรัพย์ใด ๆซึ่งเป็นความสามารถหลักของพวกเขา .
บนมืออื่น ๆกับหุ้นแผนการของกองทุนรวมยังยกเว้นภาษี - เกือบเสมอกับผลิตภัณฑ์ประกันภัย กองทุนจะเปิด ulips เพิ่มเติมกับ บริษัท ประกันภัยให้ครอบคลุมการประกันระยะยาว นักลงทุนจะมากได้รับประโยชน์ ขณะที่พวกเขาได้รับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ , การจัดการกองทุนมืออาชีพดีกว่า ความโปร่งใส และยังประกันให้โดย บริษัท ประกันภัยมันจะเป็นสถานการณ์ชนะชนะสำหรับผู้เล่นทุกคน .
- นักเขียนที่เป็นประธานบริษัท และบริษัทบริหารสินทรัพย์เหล่านี้เป็นมุมมองส่วนตัวของเขา