FIGURE 15.1 Plot of the deviation f

FIGURE 15.1 Plot of the deviation from long-term CIP (as defined in Eq. (15.5)) for 5-year government benchmark bonds for the British pound,
Euro, Japanese yen, and Swiss franc against the US dollar. Positive values represent the potential borrowing cost savings (in bps) from issuing in
each of the respective foreign currencies and swapping the proceeds into US dollars using 5-year currency swaps. As evident in the figure, it would
have been more expensive to borrow abroad and hedge the proceeds back into US dollars throughout most of the sample period for all currencies
but the British pound, with the difference in borrowing costs being particularly large in the periods immediately following the Russian default and
LTCM crisis in the fall of 1998 and the credit crisis in the fall of 2008.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

15.1 รูปพล็อตของความเบี่ยงเบนจาก CIP ระยะยาว (ตามที่กำหนดไว้ใน Eq. (15.5 ล้านคน)) สำหรับพันธบัตร benchmark รัฐบาล 5 ปีสำหรับปอนด์อังกฤษยูโร เยน และฟรังก์ดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ค่าบวกแสดงศักยภาพทุนออม (bps) จากการออกในการกู้ยืมแต่ละสกุลเงินต่างประเทศที่เกี่ยวข้องและการแลกเปลี่ยนเงินที่เป็นเหรียญที่ใช้สกุลเงิน 5 ปี swaps ที่เห็นได้ชัดในภาพ ต้องได้รับการกู้ต่างประเทศและการป้องกันการดำเนินกลับดอลลาร์ตลอดที่สุดของรอบระยะเวลาตัวอย่างสำหรับสกุลเงินทั้งหมดแต่ปอนด์อังกฤษ มีความแตกต่างในการกู้ยืมต้นทุนที่มีขนาดใหญ่โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะเวลาต่อเริ่มต้นรัสเซีย และLTCM วิกฤตในฤดูใบไม้ร่วงของปี 1998 และวิกฤติสินเชื่อในฤดูใบไม้ร่วงของปี 2008

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รูปที่ 15.1 แปลงการเบี่ยงเบนจาก CIP ระยะยาว (ตามที่กำหนดไว้ในสม. (15.5)) ของรัฐบาล 5 ปีพันธบัตรมาตรฐานสำหรับเงินปอนด์,
ยูโร, เยนและฟรังก์สวิสเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ค่าบวกเป็นตัวแทนของการประหยัดต้นทุนการกู้ยืมที่มีศักยภาพ (ใน bps)
จากการออกในแต่ละสกุลเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องและการแลกเปลี่ยนเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐโดยใช้สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน5 ปี
ในฐานะที่เป็นที่เห็นได้ชัดในภาพก็จะมีราคาแพงมากขึ้นในการกู้เงินต่างประเทศและป้องกันความเสี่ยงของเงินที่ได้กลับเข้ามาในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐตลอดระยะเวลาตัวอย่างสำหรับทุกสกุลเงิน
แต่เงินปอนด์อังกฤษที่มีความแตกต่างในค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมเงินเป็นโดยเฉพาะอย่างยิ่งมีขนาดใหญ่ในระยะเวลาที่ทันที
ต่อไปนี้เริ่มต้นรัสเซียและวิกฤตLTCM ในฤดูใบไม้ร่วงปี 1998 และวิกฤตสินเชื่อในฤดูใบไม้ร่วงของปี 2008

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

รูป ( พล็อตของการเบี่ยงเบนจาก CIP ระยะยาว ( ตามที่ได้นิยามไว้ในอีคิว ( 15.5 ) 5 ปีพันธบัตรรัฐบาลมาตรฐานสำหรับปอนด์อังกฤษ
ยูโร เงินเยนของญี่ปุ่น และสวิสฟรังค์ต่อดอลลาร์สหรัฐ ค่าเป็นบวกแสดงถึงศักยภาพในการกู้ยืมต้นทุนประหยัด ( BPS ) จากการออกใน
แต่ละของแต่ละสกุลเงินต่างประเทศ และการแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ที่ใช้ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินสำหรับ 5 ปี ตามที่เห็นในรูป มันก็ต้องแพงกว่า
ยืมต่างประเทศ และป้องกันความเสี่ยงเงินดอลลาร์กลับเข้ามาตลอดที่สุดของระยะเวลาตัวอย่างสำหรับทุกสกุลเงิน
แต่ปอนด์อังกฤษกับความแตกต่างของต้นทุนการกู้ยืมที่ถูกโดยเฉพาะอย่างยิ่งขนาดใหญ่ในช่วงเวลาทันทีต่อรัสเซียและวิกฤต LTCM
เริ่มต้นในฤดูใบไม้ร่วงของปี 1998 และวิกฤตสินเชื่อในฤดูใบไม้ร่วงของปี 2008