This paper argues that internationa

This paper argues that international parity conditions should be tested using an econometric approach, which allows for possible interactions in the determination of prices, interest rates, and exchange rates, and also for different short- and long-run dynamics. Failure to do so might account for the apparent lack of empirical success of exchange rate models based on the purchasing power parity (PPP) and uncovered interest rate parity (UIP) hypotheses. By focusing on the German mark and the Japanese yen (both nominal effective rates and bilateral rates vis-à-vis the U.S. dollar), we show that empirical support for PPP and UIP can be found within a full-information maximum-likelihood (FIML) framework. This confirms that such structural hypotheses are to be tested in a multivariate cointegration system in order to draw valid inference.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เอกสารนี้ระบุว่า เงื่อนไขความเท่าเทียมกันระหว่างประเทศควรจะทดสอบโดยใช้วิธีการคำ ซึ่งช่วยให้ สำหรับการโต้ตอบในการกำหนดราคา อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยน และ สำหรับ dynamics แตกต่างกัน และระยะยาวระยะสั้น ไม่ปฏิบัติอาจบัญชีสำหรับขาดชัดเจนความสำเร็จเชิงประจักษ์รุ่นอัตราแลกเปลี่ยนตามอัตราดอกเบี้ยเถเท่าเทียมกัน (UIP) สมมติฐานและความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ (PPP) โดยเน้นเครื่องหมายเยอรมันและเยน (มีอัตราปกติและทวิภาคีราคา vis ฟเชฟ vis สหรัฐอเมริกาดอลลาร์), เราแสดงว่า เชิงประจักษ์สนับสนุน PPP และ UIP อยู่สามารถกรอบข้อมูลเต็มสูงสุดโอกาส (FIML) นี้ยืนยันว่า สมมติฐานโครงสร้างดังกล่าวจะได้รับการทดสอบในระบบตัวแปรพหุ cointegration เพื่อดึงข้อถูกต้อง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บทความนี้ระบุว่าเงื่อนไขที่เท่าเทียมกันระหว่างประเทศควรได้รับการทดสอบโดยใช้วิธีการทางเศรษฐมิติซึ่งช่วยให้การติดต่อเป็นไปได้ในการกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนและยังสำหรับในระยะสั้นและระยะยาวที่แตกต่างกันการเปลี่ยนแปลง ล้มเหลวในการทำเช่นนั้นอาจจะทำให้ขาดความชัดเจนของความสำเร็จเชิงประจักษ์ของแบบจำลองอัตราแลกเปลี่ยนอยู่บนพื้นฐานของความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ (PPP) และค้นพบความเท่าเทียมกันอัตราดอกเบี้ย (UIP) สมมติฐาน โดยมุ่งเน้นไปที่มาร์คเยอรมันและเงินเยนของญี่ปุ่น (ราคาทั้งแบบที่มีประสิทธิภาพน้อยและอัตราทวิภาคี Vis-a-Vis เงินดอลลาร์สหรัฐ) เราแสดงให้เห็นว่าการสนับสนุนเชิงประจักษ์ PPP และ UIP สามารถพบได้ในเต็มรูปแบบข้อมูลที่น่าจะเป็นสูงสุด (FIML ) กรอบ นี้เป็นการยืนยันว่าสมมติฐานโครงสร้างดังกล่าวจะได้รับการทดสอบในระบบระยะยาวระหว่างหลายตัวแปรเพื่อที่จะวาดข้อสรุปที่ถูกต้อง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บทความนี้ระบุว่าเงื่อนไขเสมอภาคระหว่างประเทศควรทดสอบโดยใช้วิธีการทางเศรษฐมิติ ซึ่งช่วยให้สามารถปฏิสัมพันธ์ในการกำหนดราคา อัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยน และยัง สั้น - ยาวแตกต่างกันและพลศาสตร์ ความล้มเหลวที่จะทำเช่นนั้นอาจบัญชีสำหรับการขาดความชัดเจนเชิงประจักษ์ของแบบจำลองอัตราแลกเปลี่ยนบนพื้นฐานของความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ ( PPP ) และเปิดเผยอัตราดอกเบี้ยเสมอภาค ( จำ ) สมมติฐาน โดยมุ่งเน้นไปที่ มาร์คเยอรมัน และเงินเยนของญี่ปุ่น ( ราคาปกติและทวิภาคีที่มีทั้งราคาต้นทุน - Vis Vis ดอลลาร์สหรัฐ ) เราพบว่าเชิงประจักษ์สนับสนุนให้พรรคพลังประชาชน และจำสามารถพบได้ในข้อมูลเต็มรูปแบบ Maximum Likelihood ( fiml ) กรอบ ยืนยันว่าสมมติฐานโครงสร้างดังกล่าวจะต้องทดสอบในระบบ โดยเป็นแบบในการวาดข้อสรุปที่ถูกต้อง