INTEREST IN CARGO PLANESDuring 1996

INTEREST IN CARGO PLANES

During 1996, CBC acquired a senior interest in a collateral pool from a subsidiary of an unaffiliated leasing company. The collateral consisted primarily of four Boeing 727 cargo planes. The investment was structured as an amortizing loan which would be repaid from the leases on the planes, and the loan generally performed as agreed. A junior position in this same collateral pool was acquired by CBC in 1997 as additional collateral for a related medical equipment leasing facility. When the prior liens were paid and the planes came off lease, the planes would be sold and CBC would receive payment on their subordinated interest.

The Draft Report states, "For example, questionable valuations regarding CBC’s interest in the four cargo planes were not adequately addressed in financial statements from 1997 until CBC failed. As a result, CBC’s capital was overstated every year in its financial statements from 1997 until CBC failed." The Draft Report also states, "According to DRR officials, it appears these planes were sold in 2001 for approximately $2.5 million, and the bank received nothing from the sale of the planes." The Draft Report concludes, "The value of this interest ranged from $4 million to $5.2 million during that period. In actuality, the value of these cargo planes was significantly less, but the bank was able to hide that fact from examiners. Had the $4.5 million been deducted from CBC’s capital account, the bank would have had a PCA capital category of ‘critically undercapitalized’ from 1997 forward and would have been prevented from acquiring MTB Bank due to the capital deficiency."

DSC believes the OIG’s conclusion regarding CBC’s interest in the cargo planes is unfounded. The OIG apparently assumes that if CBC or the FDIC as receiver eventually received nothing from the sale of the planes that the asset never had value and should have been charged off in 1997. In reality, asset values fluctuate and residual interests are generally much more volatile than the value of the underlying asset. The OIG can not impeach the historical value of the cargo planes based on subsequent events. More specifically, it is not fair to assume that the asset had no value in 1997 (and forward) based on events in 2001 and/or 2002.

The Draft Report also states, "Because this asset represented 68 percent of the bank’s equity capital in 1997, we believe this transaction warranted more in-depth review." CBC’s relationship with this unaffiliated leasing company was reviewed closely at every applicable examination and listed as a concentration since 1994. The concentration totaled $17 million at the March 2001 examination and consisted of CBC’s senior and subordinated interests in the cargo planes, a $6 million accounts receivable purchase facility, a term loan to an Equilease subsidiary, and four revolving lines of credit to purchase leases. At the 1996 examination, CBC’s interest in the four cargo planes was reviewed by a senior FDIC examiner and capital markets specialist. (This examiner was not interviewed by the OIG.) The examiner concluded that there were no credit or administrative weaknesses associated with the transaction.

During the 2002 examination, management produced an April 15, 2002 letter from the subsidiary of the unaffiliated leasing company stating that CBC could expect to receive $5.2 million in May and August 2002. This letter conflicts with the information subsequently discovered by the Division of Resolutions and Receiverships, and there is an ongoing fraud investigation related to this asset.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สนใจในเครื่องบินขนส่งสินค้าในระหว่างปี 1996 รักษาการณ์มาสนใจอาวุโสในหลักประกันจากบริษัทในเครือของกลุ่มบริษัทให้เช่า หลักทรัพย์ประกอบด้วยหลักของเครื่องบินขนส่งสินค้าโบอิง 727 สี่ การลงทุนมีโครงสร้างเป็นการกู้ตัดจำหน่ายซึ่งจะมีบางส่วนจากเช่าบนเครื่องบิน และสินเชื่อโดยทั่วไปดำเนินการตามที่ตกลงกัน ตำแหน่งห้องน้ำหลักประกันเดียวกันนี้ถูกซื้อ โดยรักษาการณ์ในปี 1997 เป็นหลักประกันเพิ่มเติมสำหรับอุปกรณ์ทางการแพทย์ที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อเช่าซื้อ เมื่อ liens ก่อนชำระเงิน และออกให้เช่ามาบิน จะขายเครื่องบิน และรักษาการณ์จะได้รับชำระดอกเบี้ยของรองรายงานร่างรัฐ "ตัวอย่าง อาจประเมินค่าเกี่ยวกับดอกเบี้ยของรักษาการณ์ในเครื่องบินขนส่งสินค้าสี่ได้ไม่เพียงพออยู่ในงบการเงินจากปี 1997 จนกระทั่งหาพยาธิหัวใจล้มเหลว ดัง ทุนของรักษาการณ์ที่ระบุมากกว่าความจริงทุกปีของงบการเงินจากปี 1997 จนกระทั่งไม่สามารถหาพยาธิหัวใจ" ร่างรายงานยังระบุ "ตามเจ้าหน้าที่ DRR ปรากฏเครื่องบินเหล่านี้มีขายในปี 2001 สำหรับประมาณ 2.5 ล้านดอลลาร์ และธนาคารได้รับจากการขายเครื่องบิน" ร่างรายงานสรุป "ค่าอันนี้อยู่ในช่วงจาก $4 ล้านไป 5.2 ล้านดอลลาร์ที่ ใน actuality มูลค่าของเครื่องบินขนส่งสินค้าเหล่านี้มีน้อยมาก แต่ธนาคารได้ซ่อนความเป็นจริงนั้นจากนาย $4.5 ล้านได้ได้ถูกหักออกจากบัญชีทุนของรักษาการณ์ ธนาคารจะมีประเภททุน PCA ของ 'มิ undercapitalized' จากปี 1997 ไปข้างหน้า และจะมีการป้องกันได้ MTB ธนาคารเนื่องจากขาดทุน"DSC เชื่อไทมส์เป็นบทสรุปของ OIG เกี่ยวกับดอกเบี้ยของรักษาการณ์ในเครื่องบินขนส่งสินค้า OIG เห็นได้ชัดว่าสันนิษฐานที่รักษาการณ์หรือ FDIC เป็นรับก็รับอะไรจากการขายของเครื่องบินว่า สินทรัพย์ไม่มีค่า และควรมีการคิดออกในปี 1997 ในความเป็นจริง ค่าสินทรัพย์ผันผวน และสนใจที่เหลืออยู่โดยทั่วไปมากระเหยมากกว่ามูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง OIG สามารถโทษค่าทางประวัติศาสตร์ของเครื่องบินขนส่งสินค้าตามลำดับเหตุการณ์ อื่น ๆ โดยเฉพาะ ไม่ยุติธรรมสมมติว่า สินทรัพย์ที่ได้ไม่ค่าในปี 1997 (ข้างหน้า) ตามเหตุการณ์ในปี 2001 / 2002ร่างรายงานยังระบุ "เนื่องจากสินทรัพย์นี้แสดงถึง 68 เปอร์เซ็นต์ของทุนหุ้นของธนาคารในปี 1997 เราเชื่อว่า ธุรกรรมนี้ warranted ตรวจสอบในเชิงลึกเพิ่มเติม" ความสัมพันธ์ของรักษาการณ์กับบริษัทให้เช่ากลุ่มนี้ถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดในการตรวจสอบสามารถใช้ได้ทุก และแสดงเป็นความเข้มข้นตั้งแต่ปี 1994 ความเข้มข้นรวม 17 ล้านดอลลาร์ที่สอบ 2001 มีนาคม และประกอบด้วยของรักษาการณ์รอง และผู้สนใจในเครื่องบินขนส่งสินค้า สิ่งอำนวยความสะดวกซื้อลูกหนี้บัญชี $6 ล้าน เงื่อนไขสินเชื่อเพื่อการย่อย Equilease และสี่หมุนบรรทัดเครดิตซื้อเช่า ที่สอบปี 1996 รักษาการณ์ของสนใจในเครื่องบินขนส่งสินค้าสี่ถูกตรวจทาน โดยอาวุโส FDIC ผู้ตรวจสอบและเงินทุนตลาดผู้เชี่ยวชาญ (ผู้ตรวจสอบนี้ถูกไม่สัมภาษณ์ โดย OIG) ผู้ตรวจสอบจะสรุปว่า มีไม่มีเครดิตหรืออ่อนผู้ดูแลที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมระหว่างสอบ 2002 จัดการผลิตจดหมาย 15 เมษายน 2002 จากบริษัทในเครือของบริษัทให้เช่ากลุ่มระบุว่า รักษาการณ์สามารถคาดว่าจะได้รับ $5.2 ล้านพฤษภาคมและ 2002 สิงหาคม ขัดแย้งกับข้อมูลตัวอักษรนี้พบในเวลาต่อมา โดยส่วนมติและ Receiverships และมีการสอบสวนการทุจริตอย่างต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์นี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

สนใจในเครื่องบินขนส่งสินค้าในช่วงปี 1996 CBC รับความสนใจอาวุโสในสระว่ายน้ำหลักประกันจาก บริษัท ย่อยของ บริษัท ลีสซิ่งเกี่ยวพัน หลักประกันพื้นฐานสี่โบอิ้ง 727 เครื่องบินขนส่งสินค้า การลงทุนเป็นโครงสร้างเงินกู้ซึ่งจะทยอยชำระคืนจากการให้เช่าที่อยู่บนเครื่องบินและเงินกู้โดยทั่วไปตามที่ตกลงกัน ตำแหน่งจูเนียร์ในสระว่ายน้ำหลักประกันเดียวกันนี้ได้มาจาก CBC ขึ้นในปี 1997 เพื่อเป็นหลักประกันเพิ่มเติมสำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกแบบลีสซิ่งอุปกรณ์ทางการแพทย์ที่เกี่ยวข้อง เมื่อ liens ก่อนได้รับเงินและเครื่องบินออกมาเช่าเครื่องบินจะขายและ CBC จะได้รับการชำระเงินดอกเบี้ยหุ้นกู้ด้อยสิทธิของพวกเขา. รัฐรายงานร่าง "ตัวอย่างเช่นการประเมินมูลค่าที่น่าสงสัยเกี่ยวกับความสนใจของ CBC ในการขนส่งสินค้าทางสี่เครื่องบินไม่เพียงพอ การแก้ไขงบการเงินจาก 1997 จนถึง CBC ล้มเหลว. เป็นผลให้เงินทุน CBC ก็คุยโวเป็นประจำทุกปีในงบการเงินของ บริษัท จาก 1997 จนถึง CBC ล้มเหลว. " ร่างรายงานยังระบุ "ตามที่เจ้าหน้าที่ DRR ก็จะปรากฏขึ้นเครื่องบินเหล่านี้ถูกนำไปขายในปี 2001 ประมาณ $ 2,500,000 และธนาคารที่ได้รับอะไรจากการขายของเครื่องบินที่." ร่างรายงานสรุป "ค่าของความสนใจเรื่องนี้ตั้งแต่ $ 4,000,000 ไป $ 5,200,000 ในช่วงเวลานั้น. ในความเป็นจริงค่าของเครื่องบินขนส่งสินค้าเหล่านี้อย่างมีนัยสำคัญน้อยลง แต่ธนาคารก็สามารถที่จะซ่อนความจริงจากการตรวจสอบว่า. มี $ 4.5 ล้านบาทถูกหักจากบัญชีเงินทุนของ CBC ธนาคารจะมีประเภททุน PCA ของวิกฤต undercapitalized จาก 1,997 ไปข้างหน้าและจะได้รับการป้องกันจากการซื้อธนาคาร MTB จากการขาดเงินทุน. "DSC เชื่อว่าข้อสรุปที่ OIG เกี่ยวกับความสนใจของ CBC ใน เครื่องบินขนส่งสินค้าเป็นไม่มีมูลความจริง OIG เห็นได้ชัดว่าสมมติว่าถ้า CBC หรือ FDIC เป็นตัวรับสัญญาณในที่สุดได้รับอะไรจากการขายของเครื่องบินที่สินทรัพย์ที่ไม่เคยมีคุณค่าและควรได้รับการเรียกเก็บออกในปี 1997 ในความเป็นจริงมูลค่าสินทรัพย์ที่มีความผันผวนและผลประโยชน์ที่เหลือมักจะมีความผันผวนมากขึ้น กว่ามูลค่าของหุ้นอ้างอิง OIG ไม่สามารถฟ้องร้องคุณค่าทางประวัติศาสตร์ของเครื่องบินขนส่งสินค้าขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ที่ตามมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันไม่ยุติธรรมที่จะสรุปว่าสินทรัพย์ที่มีมูลค่าในปี 1997 ไม่มี (และส่งต่อ) ตามเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในปี 2001 และ / หรือปี 2002 ร่างรายงานยังระบุว่า "เพราะสินทรัพย์นี้คิดเป็นร้อยละ 68 ของทุนของธนาคารใน ปี 1997 เราเชื่อว่าการทำธุรกรรมนี้รับประกันเพิ่มเติมในเชิงลึก. " ความสัมพันธ์ CBC กับ บริษัท ลีสซิ่งเกี่ยวพันนี้ได้รับการตรวจอย่างใกล้ชิดในทุกการตรวจสอบที่ใช้บังคับและระบุว่าเป็นความเข้มข้นตั้งแต่ปี 1994 ความเข้มข้นมีจำนวนทั้งสิ้น 17,000,000 $ ที่มีนาคม 2001 การตรวจสอบและมี CBC สนใจอาวุโสและด้อยสิทธิในเครื่องบินขนส่งสินค้าเป็น $ 6,000,000 ลูกหนี้ สิ่งอำนวยความสะดวกการซื้อเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่ บริษัท ย่อย Equilease และสี่สายการหมุนเวียนของเครดิตในการซื้อสัญญาเช่า ในปี 1996 การตรวจสอบที่น่าสนใจ CBC ในสี่เครื่องบินขนส่งสินค้าได้รับการตรวจสอบโดยผู้ตรวจสอบ FDIC อาวุโสและผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดทุน (ตรวจสอบนี้ไม่ได้ถูกสัมภาษณ์โดย OIG ได้.) ผู้ตรวจสอบได้ข้อสรุปว่าไม่มีเครดิตหรือจุดอ่อนของการบริหารที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม. ในช่วงปี 2002 การตรวจสอบการบริหารจัดการการผลิต 15 เมษายน 2002 จดหมายจาก บริษัท ในเครือของ บริษัท ลีสซิ่งเกี่ยวพันระบุว่า CBC สามารถคาดหวังที่จะได้รับ $ 5,200,000 ในเดือนพฤษภาคมและสิงหาคม 2002 นี้ตัวอักษรที่ขัดแย้งกับข้อมูลที่ค้นพบภายหลังจากกองมติและ Receiverships และมีการตรวจสอบการทุจริตอย่างต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์นี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ความสนใจในเครื่องบินขนส่งสินค้า

ช่วง 1996 CBC ได้รับความสนใจรุ่นพี่ในหลักประกัน พูล จาก บริษัท ย่อยของ บริษัท ลีสซิ่งด้านศาสน . หลักประกัน ได้แก่ หลักสี่ โบอิง 727 เครื่องบินขนส่งสินค้า การลงทุนก็มีเป็น amortizing เงินกู้ซึ่งจะได้รับการชดเชยจากสัญญาเช่าบนเครื่องบิน และเงินกู้โดยทั่วไปดำเนินการตามที่ตกลงกันตำแหน่ง Junior ในเดียวกันนี้หลักประกันพูลได้มาโดย CBC ในปี 1997 เป็นหลักประกันเพิ่มเติมสำหรับอุปกรณ์ทางการแพทย์ที่เกี่ยวข้องกับการเช่าสถานที่ เมื่อ liens ก่อนจ่ายและเครื่องบินมาออกค่าเครื่องบินจะขาย และจะได้รับชําระดอกเบี้ยเงิน CBC .

ร่างรายงาน " ตัวอย่างเช่นการประเมินมูลค่าที่น่าสงสัยเกี่ยวกับ CBC ของดอกเบี้ยในสี่เครื่องบินขนส่งสินค้าไม่เพียงพออยู่ในงบการเงินตั้งแต่ปี 1997 จนถึง CBC ล้มเหลว เป็นผลให้ทุน CBC เป็นคุยโวทุกปีในงบการเงินตั้งแต่ปี 1997 จนถึง CBC ล้มเหลว " ร่างรายงานยังระบุว่า " ตามที่เจ้าหน้าที่ลา ดูเหมือนเครื่องบินเหล่านี้ถูกขายในปี 2001 สำหรับประมาณ $ 25 ล้านบาท และธนาคารไม่ได้อะไรเลยจากการขายเครื่องบิน . " ร่างรายงานสรุป , " ค่าของความสนใจนี้อยู่ระหว่าง $ 4 ล้าน $ 5.2 ล้านในช่วงสมัยนั้น ในความเป็นจริงแล้ว ค่าเครื่องบินขนส่งสินค้าเหล่านี้อย่างมีนัยสำคัญน้อยกว่า แต่ธนาคารก็สามารถซ่อนความจริงจากผู้ตรวจสอบ . มี 4.5 ล้านถูกหักออกจากบัญชีทุน CBC ,ธนาคารจะต้องมีประเภทของระบบทุน undercapitalized ' วิกฤต ' จากปี 1997 ไปข้างหน้าและจะได้รับการป้องกันจากการซื้อ MTB ธนาคารเนื่องจากการขาดทุน "

DSC เชื่อข้อสรุปของ oig เกี่ยวกับ CBC ของความสนใจในเครื่องบินขนส่งสินค้าไม่มีมูลการ oig เห็นได้ชัดถือว่าถ้า CBC หรือ FDIC เป็นผู้รับจะได้รับอะไรจากการขายเครื่องบินที่สินทรัพย์ไม่เคยมีค่า และควรได้รับการเรียกเก็บเงินออกในปี 1997 ในความเป็นจริงมูลค่าทรัพย์สิน ผันผวน และผลประโยชน์ที่เหลือมักจะผันผวนมากกว่ามูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง .การ oig ไม่สามารถกล่าวโทษคุณค่าทางประวัติศาสตร์ของเครื่องบินขนส่งสินค้าบนพื้นฐานของเหตุการณ์ที่ตามมา มากขึ้นโดยเฉพาะ มันไม่ยุติธรรมที่จะสมมติว่าสินทรัพย์มีมูลค่าในปี 1997 ( และหน้า ) บนพื้นฐานของเหตุการณ์ใน 2001 / 2002

ร่างรายงานยังระบุ ว่า " เนื่องจากสินทรัพย์นี้แสดง 68 เปอร์เซ็นต์ของทุนของธนาคารในปี 1997 เราเชื่อว่ารายการนี้รับประกันตรวจสอบในเชิงลึกมากขึ้น" ความสัมพันธ์กับ บริษัท ลีสซิ่ง ด้านศาสน CBC นี้ตรวจสอบอย่างใกล้ชิดในทุกที่ใช้ตรวจสอบและจดทะเบียนเป็นสมาธิตั้งแต่ปี 1994 ปริมาณรวมทั้งสิ้น $ 17 ล้านบาท ในเดือนมีนาคม 2544 และตรวจสอบจำนวน 6 ด้อยสิทธิผลประโยชน์ในเครื่องบินขนส่งสินค้า , $ 6 ล้านบัญชีลูกหนี้ซื้อสิ่งอำนวยความสะดวก เป็นเงินกู้ยืมระยะยาวเพื่อ equilease ย่อยและสี่เส้นโคจรของสินเชื่อเพื่อซื้อสัญญาเช่า . ที่ 2539 ตรวจ CBC ของดอกเบี้ยในสี่เครื่องบินขนส่งสินค้าถูกตรวจสอบโดยผู้ตรวจสอบ FDIC อาวุโสและผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดทุน ( ผู้ตรวจสอบนี้ไม่ได้สัมภาษณ์โดย oig ) ผู้ตรวจสอบ สรุปได้ว่า ไม่มีเครดิต หรือจุดอ่อนของการบริหารจัดการที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม

ระหว่าง 2002 สอบการจัดการผลิต 15 เมษายน 2002 จดหมายจาก บริษัท ย่อยของ บริษัท ลิสซิ่ง ระบุว่า ด้านศาสน CBC สามารถคาดหวังที่จะได้รับ $ 5.2 ล้านบาทในเดือนพฤษภาคม และสิงหาคม 2002 จดหมายฉบับนี้ขัดแย้งกับข้อมูลที่สามารถค้นพบโดยกองมติและ receiverships และมีอย่างต่อเนื่องการสืบสวนการทุจริตที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์นี้