he finds evidence that firms active

he finds evidence that firms actively seek to ‘time the market’ by swapping out of relatively expensive fixed-rate debt and into floating-rate debt that is tied to short-term interest rates whenever short-term interest rates are relatively low. This evidence contradicts the conventional wisdom that firms use interest rate swaps primarily to hedge rather than opportunistically manage their interest rate exposure.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เขาพบหลักฐานว่า บริษัทกำลังหา 'เวลาตลาด' โดยเปลี่ยน จากหนี้อัตราค่อนข้างแพง และ เป็นหนี้อัตราลอยตัวที่เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นค่อนข้างต่ำ หลักฐานนี้ทุกภูมิปัญญาดั้งเดิมที่บริษัทใช้อัตราดอกเบี้ย swaps เพื่อป้องกัน มากกว่า opportunistically จัดการความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เขาพบหลักฐานที่แสดงว่า บริษัท พยายามที่จะแข็งขันเวลาตลาด 'โดยการแลกเปลี่ยนจากหนี้ค่อนข้างแพงอัตราคงที่เป็นหนี้และอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่มีการเชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเมื่อใดก็ตามที่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นค่อนข้างต่ำ หลักฐานนี้ขัดแย้งกับภูมิปัญญาดั้งเดิมว่า บริษัท ใช้สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นหลักในการป้องกันความเสี่ยงมากกว่าที่จะมีโอกาสเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยของพวกเขา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เขาพบหลักฐานว่า บริษัท แสวงหาอย่าง ' ตลาดไท ' โดยเปลี่ยนจากหนี้อัตราค่อนข้างแพงในอัตราคงที่และลอยตัว หนี้ที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นต่ำ .หลักฐานนี้ขัดแย้งกับความรู้ดั้งเดิมที่บริษัทใช้แลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยหลัก เพื่อป้องกันความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย มากกว่า opportunistically จัดการแสง