The impact of performance-based CEO

The impact of performance-based CEO and CFO compensation on internal control quality

In this paper we examine the effects of performance-based compensation
on the quality of internal control. We find that the sensitivities of CEO and CFO option
portfolios and long-term incentive plans to stock price changes are negatively related to the propensity to report internal control weaknesses between January 2004 and December 2006. We also find that sensitivity is more strongly related to company-level than account-specific control weaknesses. This relation is stronger for CFOs, the officers primarily responsible for the processes generating financial information, and the financial information actually reported by the firm. Despite this positive impact on internal control, compensation sensitivity is positively related to accruals manipulation. Our findings indicate that while SOX disclosures harness the power of compensation schemes to enhance internal control, the controls implemented are not sufficient to eliminate the incentive to manipulate accruals within the bounds of GAAP arising from unvested options and unrestricted equity holdings.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ผลกระทบของตาม CEO และ CFO ชดเชยคุณภาพการควบคุมภายในในเอกสารนี้ เราตรวจสอบผลกระทบของค่าตอบแทนตาม คุณภาพของการควบคุมภายใน เราพบว่าความไวของ CEO และ CFO ผลงานและแผนจูงใจระยะยาวราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงในเชิงลบเกี่ยวข้องกับนิสัยชอบการรายงานการควบคุมภายในจุดอ่อนระหว่าง 2547 มกราคม-2549 ธันวาคม เรายังพบว่า ความไวอย่างรุนแรงที่เกี่ยวข้องกับระดับบริษัทกว่าจุดอ่อนของการควบคุมเฉพาะบัญชี ความสัมพันธ์นี้จะแข็งแกร่งสำหรับ CFOs เจ้าหน้าที่หลักรับผิดชอบสำหรับกระบวนการสร้างข้อมูลทางการเงิน และข้อมูลทางการเงินจริงรายงาน โดยบริษัท แม้ มีผลกระทบเชิงบวกนี้ควบคุมภายใน ชดเชยความไวเชิงบวกเกี่ยวข้องกับการจัดการรับรู้ ผลการวิจัยของเราบ่งชี้ว่า ในขณะที่การเปิดเผยข้อมูล SOX ควบคุมพลังของแทนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการควบคุมภายใน ควบคุมที่นำมาใช้ไม่เพียงพอที่จะขจัดแรงจูงใจการจัดการรับรู้ภายในขอบเขตของ GAAP ที่เกิดจากตัวเลือกนสิทธิขาดและโฮลดิ้งสจำกัด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผลกระทบของซีอีโอและซีเอฟโอชดเชยประสิทธิภาพการทำงานขึ้นอยู่กับคุณภาพการควบคุมภายใน

ในบทความนี้เราตรวจสอบผลกระทบของค่าตอบแทนการปฏิบัติงานตาม
คุณภาพของการควบคุมภายใน เราจะพบว่ามีความไวของซีอีโอและตัวเลือกซีอีโอ
พอร์ตการลงทุนและแผนกระตุ้นในระยะยาวเพื่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นมีความสัมพันธ์เชิงลบกับความโน้มเอียงที่จะรายงานจุดอ่อนของการควบคุมภายในระหว่างเดือนมกราคมปี 2004 และเดือนธันวาคม 2006 นอกจากนี้เรายังพบว่ามีความไวที่เกี่ยวข้องมากขึ้นอย่างมากให้กับ บริษัท ระดับพื้นดินกว่าจุดอ่อนของการควบคุมเฉพาะบัญชี ความสัมพันธ์นี้เป็นที่แข็งแกร่งสำหรับ CFOs เจ้าหน้าที่หลักรับผิดชอบในการกระบวนการสร้างข้อมูลทางการเงินและข้อมูลทางการเงินที่มีการรายงานจริงโดย บริษัท แม้จะมีผลกระทบเชิงบวกเกี่ยวกับการควบคุมภายในที่มีความไวเป็นค่าตอบแทนในเชิงบวกที่เกี่ยวข้องกับการจัดการเงินคงค้าง ผลการวิจัยของเราแสดงให้เห็นว่าในขณะที่การเปิดเผยข้อมูล SOX ควบคุมพลังของแผนการจ่ายผลตอบแทนเพื่อเพิ่มการควบคุมภายในการควบคุมการดำเนินการไม่เพียงพอที่จะขจัดแรงจูงใจในการจัดการเงินคงค้างอยู่ในขอบเขตของ GAAP ที่เกิดขึ้นจากตัวเลือก unvested และโฮลดิ้งถือหุ้นไม่ จำกัด