5 The empirical studies in the lite

5 The empirical studies in the literature to estimate the annual stock return either employ point increase or add
daily return. Whereas Chu and Lim (1998) used end of the year stock prices, Becalli et al. (2006) calculated the
annual returns by adding daily returns. Becalli et al. (2006) stated that adding daily returns is a better measure
than calculating a point increase- difference between the return from the first day and last day of the period under
investigation. However, in this study, we relied on monthly stock prices and calculated cumulative annual stock
returns due to the data availability.
6 To account for the impact of efficiency change on the stock performance, some other explanatory variables
associated with each bank are also added to the model.
7 In the study of Becalli et al. (2006), OLS estimation method was employed because of including one-year
analysis. However, if the dataset includes more than one year, observations within firms (banks) tend to be
correlated, therefore, the independence assumption of OLS will be violated as the standard errors will be biased
downwards.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

5
การศึกษาเชิงประจักษ์ในวรรณคดีในการประมาณการผลตอบแทนหุ้นประจำปีทั้งการจ้างงานเพิ่มขึ้นจุดหรือเพิ่มผลตอบแทนรายวัน ในขณะที่บุญชูและลิม (1998) ใช้ปลายปีราคาหุ้น Becalli et al, (2006)
การคำนวณผลตอบแทนประจำปีโดยการเพิ่มผลตอบแทนในชีวิตประจำวัน Becalli et al, (2006)
ระบุว่าการเพิ่มผลตอบแทนในชีวิตประจำวันเป็นมาตรการที่ดีขึ้นกว่าการคำนวณความแตกต่างระหว่างจุดincrease-
กลับมาตั้งแต่วันแรกและวันสุดท้ายของรอบระยะเวลาที่อยู่ภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริง อย่างไรก็ตามในการศึกษานี้เราอาศัยในราคาหุ้นรายเดือนและคำนวณสะสมหุ้นประจำปีผลตอบแทนเนื่องจากมีข้อมูล. 6 การบัญชีสำหรับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงที่มีประสิทธิภาพในการปฏิบัติงานสต็อกบางตัวแปรอื่น ๆที่เกี่ยวข้องกับแต่ละธนาคารยังมีการเพิ่มการ รูปแบบ. 7 ในการศึกษาของ Becalli et al, (2006), วิธีการประมาณ OLS ถูกจ้างเพราะรวมถึงหนึ่งปีการวิเคราะห์ แต่ถ้าชุดข้อมูลที่มีมากกว่าหนึ่งปีสังเกตภายใน บริษัท (ธนาคาร) มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์จึงสันนิษฐานความเป็นอิสระของ OLS จะละเมิดข้อผิดพลาดที่เป็นมาตรฐานจะลำเอียงลง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

5 การศึกษาเชิงประจักษ์ในวรรณคดี ประมาณปีผลตอบแทนหุ้นให้จ้างจุดเพิ่มหรือเพิ่ม
กลับมาทุกวัน ส่วน ชู และ ลิม ( 1998 ) ใช้ปลายปีราคาหุ้น becalli et al . ( 2006 ) คำนวณโดยการเพิ่มผลตอบแทนประจำปี
ผลตอบแทนรายวัน becalli et al . ( 2549 ) ระบุว่า การเพิ่มผลตอบแทนทุกวันเป็นมาตรการที่ดี
กว่าการคำนวณจุดเพิ่ม - ความแตกต่างระหว่างกลับจากวันแรกและวันสุดท้ายของรอบระยะเวลาภายใต้
การสืบสวน อย่างไรก็ตาม ในการศึกษานี้เราอาศัยราคาหุ้นรายเดือนและค่าหุ้นสะสมผลตอบแทนประจำปี
เนื่องจากข้อมูลห้องพัก .
6 บัญชีสำหรับผลกระทบของประสิทธิภาพการเปลี่ยนแปลงในประสิทธิภาพหุ้นบางตัวแปรอื่น
อธิบายที่เกี่ยวข้องกับแต่ละธนาคารยังเพิ่มรูปแบบ .
7 ในการศึกษา becalli et al . ( 2006 ) , และการประมาณค่าใช้วิธีเพราะรวมทั้งการวิเคราะห์หนึ่งปี

แต่ถ้าข้อมูลมีมากกว่าหนึ่งปี สังเกตภายในบริษัท ( ธนาคาร ) มีแนวโน้มที่จะ
ความสัมพันธ์จึงเป็นแบบ OLS จะละเมิดเป็นข้อผิดพลาดมาตรฐานจะลำเอียง
ลง