Though limiting the amount of an ex

Though limiting the amount of an exposure is important, some approaches to risk modeling focus on eliminating whole types of exposure entirely. Imagine that an investor’s analysis indicates that Chevron Corporation (CVX) is likely to outperform Exxon Mobil Corporation (XOM). But the trade the investor makes is simply to go long CVX while ignoring XOM. If the market drops precipitously afterward, or if the oil sector performs very poorly, the investor will most likely lose money on the trade, despite the correctness of his thesis. This is because the investor is exposed to market directional risk and to oil sector risk, even though he didn’t have any particular foresight as to where the market or the oil sector was going. The investor could have substantially eliminated the unintentional or accidental market direction risk if he had expressed his analysis by buying CVX and shorting an equivalent amount of XOM. This way, whether the market rises, falls, or does nothing, he is indifferent. He is only affected by being right or wrong that CVX would outperform XOM.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

แม้ว่าการจำกัดปริมาณการรับแสงสำคัญ บางวิธีการเสี่ยงการสร้างโมเดลโฟกัสบนขจัดประเภททั้งแสงทั้งหมด จินตนาการของนักวิเคราะห์ระบุว่า เชฟรอนคอร์ปอเรชั่น (เพื่อ) มีแนวโน้มที่ดีกว่าบริษัทเอ็กโมบิลคอร์ปอเรชั่น (XOM) แต่การค้าทำให้นักลงทุนเป็นเพียงไปนานเพื่อเฉย XOM ถ้าตลาดลดลงหลังจากนั้น precipitously หรือ ถ้าทำภาคน้ำมันแย่ นักลงทุนจะสูญเสียเงินในการค้า แม้มีความถูกต้องของวิทยานิพนธ์ของเขามากที่สุด นี้เป็น เพราะนักลงทุนจะถูกเปิดเผยความเสี่ยงด้านทิศทางของตลาด และความ เสี่ยงภาคน้ำมัน แม้ว่าเขาไม่มีมองอนาคตใดเฉพาะเป็นที่ตลาดหรือภาคน้ำมันกำลัง นักลงทุนอาจได้มากตัดความเสี่ยงของทิศทางตลาดโดยไม่ตั้งใจ หรือไม่ตั้งใจถ้าเขาได้แสดงการวิเคราะห์ของเขา โดยการซื้อเพื่อ และเทียบเท่าจำนวน XOM shorting ด้วย วิธีนี้ ไม่ ว่าตลาดขึ้น ตก ไม่ได้ เขาจะไม่แยแส เขาเป็นเพียงผลกระทบจากการที่เหมาะสม หรือไม่ถูกต้องเพื่อที่จะดีกว่า XOM

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

แม้ว่าจะ จำกัด จำนวนของการสัมผัสเป็นสิ่งที่สำคัญวิธีการบางอย่างเพื่อให้มีความเสี่ยงที่มุ่งเน้นการสร้างแบบจำลองในการกำจัดทั้งประเภทของการเปิดรับทั้งหมด ลองนึกภาพว่าการวิเคราะห์ของนักลงทุนแสดงให้เห็นว่า บริษัท เชฟรอน (CVX) มีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าเอ็กซอนโมบิลคอร์ปอเรชั่น (XOM) แต่การค้าการลงทุนทำให้เป็นเพียงการไป CVX ยาวในขณะที่ละเลย XOM หากตลาดลดลงฮวบหลังจากนั้นหรือถ้าภาคน้ำมันดำเนินการได้ไม่ดีมากนักลงทุนส่วนใหญ่มีแนวโน้มจะสูญเสียเงินเกี่ยวกับการค้าแม้จะมีความถูกต้องของวิทยานิพนธ์ของเขา นี้เป็นเพราะนักลงทุนมีการสัมผัสกับความเสี่ยงด้านตลาดและทิศทางความเสี่ยงภาคน้ำมันแม้เขาจะไม่ได้มีการคาดการณ์ใด ๆ โดยเฉพาะกับการที่ตลาดหรือภาคน้ำมันที่เกิดขึ้น นักลงทุนอาจมีกรอบอย่างมีนัยสำคัญความเสี่ยงทิศทางของตลาดโดยไม่ได้ตั้งใจหรือไม่ได้ตั้งใจถ้าเขาได้แสดงการวิเคราะห์ของเขาโดยการซื้อ CVX และ shorting จำนวนเทียบเท่า XOM วิธีนี้ไม่ว่าจะเป็นตลาดที่เพิ่มขึ้นตกหรือไม่ทำอะไรเลยเขาเป็นไม่แยแส เขาได้รับผลกระทบโดยการถูกหรือผิดที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่า CVX XOM เท่านั้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แม้ว่า จํากัดจํานวนการเป็นสำคัญ แนวทางในการขจัดความเสี่ยงการมุ่งเน้นในชนิดทั้งหมดของแสงทั้งหมด จินตนาการว่า การวิเคราะห์ของนักลงทุน พบว่า บริษัท เชฟรอน คอร์ปอเรชั่น ( ซีวีเ กซ์ ) มีแนวโน้มที่จะดีกว่าเอ็กซอนโมบิล คอร์ปอเรชั่น ( XOM ) แต่การค้าการลงทุนทำให้เป็นเพียงการไปยาวซีวีเ กซ์ ในขณะที่ละเลยขึ้น . หากตลาดลดลงฮวบหลังจากนั้น หรือถ้าภาคน้ำมันทํางานได้ไม่ดีมาก นักลงทุนส่วนใหญ่จะสูญเสียเงินในการค้า แม้จะมีความถูกต้องของวิทยานิพนธ์ของเขา นี้เป็นเพราะนักลงทุนจะเผชิญกับความเสี่ยงตลาดและความเสี่ยงทิศทางภาคน้ำมัน แม้ว่าเขาไม่ได้มีการคาดการณ์ที่เฉพาะเจาะจงใด ๆเป็นเพื่อที่ตลาดหรือภาคน้ำมันไป นักลงทุนสามารถอย่างเต็มที่กำจัดตั้งใจหรืออุบัติเหตุทิศทางตลาดมีความเสี่ยง ถ้าเขาได้แสดงการวิเคราะห์ของเขาโดยการซื้อและการซีวีเ กซ์ shorting เทียบเท่าขึ้น . แบบนี้ ไม่ว่าตลาดจะขึ้น ลง หรือ ทำอะไร เขาจะไม่แยแส เขาเป็นคนเดียวที่ได้รับผลกระทบจากการ ถูก หรือ ผิด ที่ ซีวีเ กซ์จะน้ำหนักขึ้น .