3.1.4. Instrumental variablesThe ch

3.1.4. Instrumental variables
The choice of instrumental variables is critical to the consistent estimation of (1a), (1b), (1c), and (1d).9 Our choice of
instrumental variables is motivated by the extant literature; additionally, all of our analyses involving instrumental variables
include tests for weak instruments as suggested by Stock and Yogo (2004), and the Hausman (1978) test for endogeneity. Also, we
perform the Hahn and Hausman (2002)weak instrument test, the Hansen–Sargan overidentification test, the Cragg–Donald (1993)
test for model identification, and the Anderson–Rubin test for the joint significance of the set of endogenous variables in our
system of equations. Additionally, we consider alternate instruments than the ones noted below. We identify the following
variables as instruments for ownership, performance, governance, and capital structure.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

3.1.4 ตัวแปร
เลือกของตัวแปรมีความสำคัญต่อการประเมินที่สอดคล้องกันของ (1a), (1b), (1c) และ (1D) 0.9 ตัวเลือกของเราตัวแปร
เป็นแรงบันดาลใจจากวรรณกรรมที่ยังหลงเหลืออยู่; นอกจากนี้ทั้งหมดของ การวิเคราะห์ของเราที่เกี่ยวข้องกับตัวแปร
รวมถึงการทดสอบเครื่องมือที่อ่อนแอตามที่แนะนำโดยหุ้นและ Yogo (2004),และผลการทดสอบ Hausman (1978) สำหรับ endogeneity นอกจากนี้เรา
ดำเนินการทดสอบเครื่องมือ Hahn และ Hausman (2002) อ่อนแอทดสอบ overidentification Hansen-sargan, Cragg โดนัลด์ (1993)
ทดสอบสำหรับการระบุรูปแบบและการทดสอบ Anderson-Rubin ความสำคัญร่วมกันของชุดของ ตัวแปรภายนอกในระบบของเรา
ของสมการ นอกจากนี้เราพิจารณาตราสารอื่นที่นอกเหนือจากที่ระบุไว้ด้านล่าง เราระบุตัวแปร
ต่อไปนี้เป็นเครื่องมือในการเป็นเจ้าของผลงานการปกครองและโครงสร้างเงินทุน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

3.1.4 การตัวแปรที่บรรเลง
หลากหลายตัวแปรเครื่องมือมีความสำคัญต่อการประเมินความสอดคล้องของ (1a), (1b), (1c), และ (1d) .9 ตัวเลือกของ
บรรเลงแปรเป็นแรงจูงใจ โดยวรรณกรรมยัง นอกจากนี้ ทั้งหมดของการวิเคราะห์ของเราเกี่ยวข้องกับตัวแปรเครื่องมือ
รวมทดสอบสำหรับเครื่องอ่อนแนะนำโดยหุ้นและ Yogo (2004), และทดสอบ Hausman (1978) endogeneity ยัง เรา
ทำฮาห์น และอ่อนแอ (2002) Hausman เครื่องทดสอบ ทดสอบ overidentification Hansen–Sargan, Cragg–Donald (1993)
ทดสอบรหัสรุ่น และทดสอบความสำคัญร่วมกันของชุดของตัวแปร endogenous ใน Anderson–Rubin ของเรา
ระบบสมการ นอกจากนี้ เราพิจารณาเครื่องมือสำรองมากกว่าระบุไว้ด้านล่าง เราระบุต่อไปนี้
ตัวแปรเป็นเครื่องมือสำหรับเจ้า ประสิทธิภาพ กำกับดูแล และโครงสร้างทุนด้วย

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

3.1.4 . เป็นทางเลือกที่เป็นตัวแปรสำคัญ
อินสทรูเมนทัลของตัวแปรอินสทรูเมนทัลมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินผลอย่างต่อเนื่องของ( 1 )( 1 )( 1 )และ( 1 ) .9 ทางเลือกของเราของ
ตัวแปรอินสทรูเมนทัลมีแรงผลักดันจากวรรณคดีเท่าที่มีอยู่ได้นอกจากนี้การวิเคราะห์ของเราเกี่ยวข้องกับอินสทรูเมนทัลตัวแปร
ทั้งหมดรวมถึงการทดสอบสำหรับตราสารอ่อนที่แนะนำและ yogo ( 2004 )และ hausman ( 1978 )การทดสอบสำหรับ endogeneity . นอกจากนั้นเรา
ทำ hahn และ hausman ( 2002 )การทดสอบหน้าปัดไม่รัดกุมการทดสอบ hansen-sargan overidentification ที่ cragg-donald ( 1993 )
การทดสอบสำหรับการระบุรุ่นและการทดสอบ anderson-rubin ที่ให้ความสำคัญร่วมกันที่การตั้งค่าที่เป็นตัวแปรสำคัญเองในระยะยาวใน
ซึ่งจะช่วยระบบของเราของสม นอกเหนือจากนี้เราพิจารณาว่าตราสารอื่นมากกว่าคนที่ระบุไว้ด้านล่างนี้ เราได้ระบุต่อไปนี้:
ตัวแปรเป็นเครื่องมือที่ใช้ในการเป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ ประสิทธิภาพ การกำกับดูแลกิจการและโครงสร้างเงินทุน