Figure 4-1 shows cumulative returns

Figure 4-1 shows cumulative returns to the two portfolios for the sixty months after formation, relative to the overall market. Notice that the cumulative returns are indeed positive for losers would be associated with higher returns because they are riskier than the average stock; the opposite holds for winners. But De Bondt and Thaler contend that an investor who bought losers and sold winners short would have beaten the market by about 8 percent on a risk-adjusted basis. I discuss this issue further in chapter 7.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รูปที่ 4-1 แสดงกลับสะสมไปยังพอร์ตการลงทุนสองหกเดือนหลังจากการก่อตัว เมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประกาศผลตอบแทนสะสมแน่นอนบวกสำหรับ losers จะเชื่อมโยงกับผลตอบแทนสูงขึ้นเนื่องจากจะเสี่ยงกว่าหุ้นเฉลี่ย ตรงข้ามเก็บสำหรับผู้ชนะ แต่เด Bondt และ Thaler ขอยืนยันว่า นักลงทุนที่ซื้อ losers และขายโดยผู้ชนะจะได้ตีตลาด โดยประมาณร้อยละ 8 ในการปรับปรุงความเสี่ยง ฉันหารือปัญหานี้เพิ่มเติมในบทที่ 7

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รูปที่ 4-1 แสดงให้เห็นผลตอบแทนสะสมทั้งสองพอร์ตการลงทุนหกสิบเดือนหลังจากการก่อตัวเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ขอให้สังเกตว่าผลตอบแทนสะสมเป็นจริงที่ดีสำหรับผู้แพ้จะได้รับการที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพราะพวกเขามีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นเฉลี่ยตรงข้ามถือสำหรับผู้โชคดี แต่ De Bondt Thaler และยืนยันว่านักลงทุนที่ซื้อและขายผู้แพ้ผู้ชนะในระยะสั้นจะได้ตีตลาดโดยประมาณ 8 เปอร์เซ็นต์บนพื้นฐานความเสี่ยงการปรับ ฉันหารือเกี่ยวกับปัญหานี้ต่อไปในบทที่ 7

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

รูปที่ 4-1 แสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนสะสมสองพอร์ตสำหรับหกเดือนหลังจากการก่อตัว เมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม สังเกตว่า ผลตอบแทนสะสม แน่นอน บวก สำหรับผู้แพ้จะเกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากพวกเขาจะเสี่ยงกว่าหุ้นเฉลี่ย ; ถือตรงกันข้าม สำหรับผู้ชนะแต่ เดอ bondt เทเลอร์และยืนยันว่านักลงทุนที่ซื้อและขายให้ผู้ชนะผู้แพ้สั้นก็จะตีตลาดประมาณ 8 เปอร์เซ็นต์เสี่ยงปรับฐาน ผมจะหารือเกี่ยวกับปัญหานี้ต่อไปในบทที่ 7