Our empirical results contribute to

Our empirical results contribute to the literatures on the usefulness of historical accounting information in predicting future stock returns. While prior research finds that financial ratios are associated with future stock returns, our study, together with Piotroski(2000) and Mohanram (2005), provide empirical evidence suggesting that the investorfriendly
composite scores constructed based mainly on historical accounting information can be used to choose stocks to invest to earn positive abnormal returns and they can be applied for not only high or low BM firms, but also for all firms. Moreover, our results contribute to the literatures on the efficient market hypothesis. Specifically, our results that investors can use publically available, historical accounting information to choose stocks and earn abnormal stock returns seem to suggest that Thai stock markets are not semi-strong form
efficient.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ผลรวมของเราร่วม literatures บนประโยชน์ของข้อมูลบัญชีประวัติศาสตร์ในการทำนายหุ้นคืนในอนาคต ในขณะที่งานวิจัยก่อนหน้านี้พบว่า อัตราส่วนทางการเงินเกี่ยวข้องกับสินค้าคงคลังในอนาคต ศึกษาของเรา ร่วมกับ Piotroski(2000) และ Mohanram (2005), ให้ประจักษ์หลักฐานแนะนำที่ investorfriendlyคะแนนรวมที่สร้างขึ้นตามหลักประวัติศาสตร์ข้อมูลทางบัญชีสามารถใช้เลือกหุ้นลงทุนจะได้รับคืนบวกผิดปกติ และจะสามารถใช้ได้ สำหรับบริษัท BM ไม่เท่านั้นสูง หรือต่ำ แต่ยัง สำหรับบริษัททั้งหมด นอกจากนี้ ผลของเราช่วยให้ literatures บนสมมติฐานประสิทธิภาพของตลาด โดยเฉพาะ ผลของเราที่นักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลบัญชีว่างป่าว ประวัติศาสตร์ การเลือกหุ้นได้รับหุ้นคืนผิดปกติดูเหมือนจะ แนะนำว่า ตลาดหุ้นไทยจะไม่ฟอร์มกึ่งแข็งมีประสิทธิภาพ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

นอกจากนี้ผลของเรามีส่วนร่วมในวรรณกรรมบนสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ผลเชิงประจักษ์ของเรามีส่วนร่วมในวรรณกรรมเกี่ยวกับประโยชน์ของข้อมูลทางการบัญชีทางประวัติศาสตร์ในการพยากรณ์ผลตอบแทนของหุ้นในอนาคต ในขณะที่การวิจัยก่อน พบว่า อัตราส่วนทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ ผลตอบแทน หุ้นในอนาคตของเราเรียนด้วยกันกับ piotroski ( 2000 ) และ mohanram ( 2005 ) มีหลักฐานเชิงประจักษ์ว่า ที่ investorfriendly
คะแนนรวมที่สร้างขึ้นตามหลักในการจัดทำข้อมูลทางประวัติศาสตร์สามารถใช้ในการเลือกหุ้นเพื่อลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่ผิดปกติบวกและพวกเขาสามารถใช้สำหรับไม่เพียง แต่สูงหรือบริษัท BM ต่ำ แต่ยังทั้งหมดของบริษัท นอกจากนี้ ผลของเรามีส่วนร่วมกับวรรณกรรมในประสิทธิภาพของตลาดสมมติฐาน โดยเฉพาะ จากที่นักลงทุนสามารถใช้ publically พร้อมใช้งานประวัติศาสตร์บัญชีข้อมูลการเลือกหุ้นและได้รับผลตอบแทนของหุ้นที่ผิดปกติดูเหมือนจะชี้ให้เห็นว่า ตลาดหุ้นไทยจะไม่แข็งแรง
แบบกึ่งประสิทธิภาพ