Ratio Analysis at S & S Air, Inc.Ch

Ratio Analysis at S & S Air, Inc.
Chris Guthrie was recently hired by S&S Air, Inc., to assist the
company with its financial planning and to evaluate the company's
performance. Chris graduated from college five years
ago with a finance degree. He has been employed in the finance
department of a Fortune 500 company since then.

S&S Air was founded 10 years ago by friends Mark
Sexton and Todd Story. The company has manufactured and
sold light airplanes over this period, and the company's products
have received high reviews for safety and reliability. The
company has a niche market in that it sells primarily to ind~
viduals who own and fly their-own airplanes. The company
has two models; the Birdie, which sells for $53,000, and the
Eagle, which sells for $78,000.

Although the company manufactures aircraft, its operations
are different from commercial aircraft companies. S&S
Air builds aircraft to order. By using prefabricated parts, the
company can complete the manufacture of an airplane in only
five weeks. The company also receives a deposit on each
order, as well as another partial payment before the order is
complete. In contrast, a commercial airplane may take one
and one-half to two years to manufacture once the order is
placed.

Mark and Todd have provided the following financial
statements. Chris has gathered the industry ratios for the light
airplane manufacturing industry.









Income Statement
Sales 30,499,420
Cost of goods sold 22,224,580
Other expenses 3,867,500
Depreciation 1,366,680
EBIT 3,040,660
Interest 478,240
Taxable income 2,562,420
Taxes (40%) 1,024,968
Net income 1,537,452
Dividends 560,000
Add to retained earnings 977,452

S&SAIR,INC.
2006 Balance Sheet
Assets
Current assets
Accounts receivable 708,400
Cash $ 441,000
Inventory 1,037,120
Total current assets $ 2,186,520

Fixed assets
Net plant and equipment $16,122,400

Total assets $18,308,920


Liabilities and Equity
Current liabilities

Accounts payable $ 889,000
Notes payable 2,030,000
Total current liabilities $ 2,919,000

Long-term debt $ 5,320,000

Shareholder equity
Common stock $ 350,000
Retained earnings 9,719,920
Total equity $10,069,920
Total liabilities and equity $18,308,920


Light Airplane Industry Ratios
Lower quartile median Upper quartile
Current Ratio .50 1.43 1.89
Quick Ratio .21 .38 .62
Cash Ratio .08 .21 .39
Total Asset Turnover .68 .85 1.38
Inventory Turnover 4.89 6.15 10.89
Receivables turnover 6.27 9.82 14.11
Total Debt Ratio .44 .52 .61
Debt-Equity Ratio .79 1.08 1.56
Equity Multiplier 1.79 2.08 2.56
Times Interest Earned 5.18 8.06 9.83
Cash Coverage Ratio 5.84 8.43 10.27
Profit Margin 4.05% 6.98% 9.87%
Return on Assets 6.05% 10.53% 13.21%
Return on Equity 9.93% 16.54% 26.15%



Questions:
1. Using the financial statements provided for S &S Air, calculate each of the ratios listed in the table for the light aircraft industry.
2. Mark and Todd agree that a ratio analysis can provide a measure of a company’s performance. They have chosen Boeing as an aspirant company. Would you choose Boeing as an aspirant company? Why or Why not? There are other aircraft manufacturers S &S Air could use as aspirant companies. Discuss whether it’s appropriate to use any of the following companies: Bombiardier, Embracer, Cirrus Design Corporation, and Cessna Aircraft Company.
3. Compare the performance of S & S Air to the industry. For each Ratio comment why it might be viewed as positive or negative relative to the industry. Suppose you create an inventory ratio calculated as inventory divided by current liabilities. How do you think S & S Air’s ratio would compare to the industry average.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การวิเคราะห์อัตราส่วนที่ S & S อากาศ incChris Guthrie เพิ่งจ้าง โดย S & S อากาศ Inc. ให้ความช่วยเหลือบริษัท มีการวางแผนทางการเงิน และ การประเมินของบริษัทประสิทธิภาพการทำงาน Chris จบศึกษาจากวิทยาลัยห้าปีแล้วกับระดับเงิน เขาได้ถูกนำมาใช้ในทางการเงินแผนกของบริษัท Fortune 500 จึงS และ S อากาศก่อตั้ง 10 ปี โดยเพื่อนมาร์คเซ็กส์และเรื่องราวของทอดด์ บริษัทได้ผลิต และขายเครื่องบินเบากว่าเวลานี้ และผลิตภัณฑ์ของบริษัทได้รับความคิดเห็นที่สูงเพื่อความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือ การบริษัทมีตลาดเฉพาะที่ขายเป็นหลัก ind ~viduals ที่เป็นเจ้าของ และบินเครื่องบินของพวกเขาเอง บริษัทมีสองรุ่น นก ที่ขายสำหรับ $53,000 และนกอินทรี ที่ขายสำหรับ $78,000แม้ว่าบริษัทผลิตเครื่องบิน การดำเนินงานจะแตกต่างจากบริษัทเครื่องบินพาณิชย์ S และ Sอากาศสร้างเครื่องบินการสั่งซื้อ โดยใช้ชิ้นส่วนสำเร็จ การบริษัทสามารถดำเนินการผลิตเครื่องบินในเท่านั้น5 สัปดาห์ บริษัทยังมีรับฝากเงินในแต่ละเป็นชำระเงินบางส่วนอีกก่อนจะสั่งการเสร็จสมบูรณ์ คมชัด เครื่องบินพาณิชย์อาจใช้อย่างใดอย่างหนึ่งและครึ่งหนึ่งถึงสองปีในการผลิตสินค้าวางเครื่องหมายและทอดด์มีต่อเงินในงบ Chris ได้รวบรวมอัตราอุตสาหกรรมสำหรับแสงอุตสาหกรรมการผลิตเครื่องบินงบกำไรขาดทุนขาย 30,499,420ต้นทุนขาย 22,224,580ค่าใช้จ่ายอื่น 3,867,500ค่าเสื่อมราคา 1,366,680EBIT 3,040,660สนใจ 478,240รายได้ที่ต้องเสียภาษี 2,562,420ภาษี (40%) 1,024,968กำไรสุทธิ 1,537,452เงิน 560,000เพิ่มกำไรสะสม 977,452S และ SAIR, incงบดุล 2006สินทรัพย์สินทรัพย์หมุนเวียนบัญชีลูกหนี้ 708,400 เงินสด $ 441,000สินค้าคงคลัง 1,037,120รวมสินทรัพย์ $ 2,186,520สินทรัพย์ถาวรสุทธิและอุปกรณ์ $16,122,400รวม $18,308,920หนี้สินและส่วนหนี้สินหมุนเวียนบัญชีเจ้าหนี้ $ 889,000หมายเหตุเจ้าหนี้ 2,030,000รวมหนี้สินหมุนเวียน $ 2,919,000หนี้ระยะยาว $ 5,320,000ส่วนผู้ถือหุ้นหุ้นสามัญ฿350,000กำไรสะสม 9,719,920รวม $10,069,920รวม $18,308,920อัตราส่วนของอุตสาหกรรมเครื่องบินเบาควอไทล์ต่ำกว่ามัธยฐานควอไทล์บนส่วน.50 1.43 1.89อัตราด่วน.21 .38 .62เงินสดอัตรา.08 .21 .39รวมสินทรัพย์หมุนเวียน.68 .85 1.38สินค้าคงคลังหมุนเวียน 4.89 6.15 10.89การหมุนเวียนของลูกหนี้ 6.27 9.82 14.11รวม.44 .52 .61อัตราส่วนหนี้.79 1.08 1.56ตัวคูณส่วน 1.79 2.08 2.56เวลาดอกเบี้ย 5.18 ได้ 8.06 9.83เงินสดอัตราส่วนความ 5.84 8.43 10.27กำไร 4.05% 6.98% 9.87%ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 6.05% 10.53% 13.21%ในส่วนของ 9.93 16.54 26.15%%คำถาม:1. ใช้งบการเงินให้ S & S อากาศ คำนวณแต่ละอัตราส่วนที่แสดงอยู่ในตารางสำหรับอุตสาหกรรมเครื่องบินขนาดเบา2. เครื่องหมาย และทอดด์ยอมรับว่า การวิเคราะห์อัตราส่วนให้เป็นการวัดประสิทธิภาพของบริษัท พวกเขาได้เลือกโบอิ้งเป็นบริษัทแสวงหา คุณจะเลือกโบอิ้งเป็นบริษัทแสวงหา ทำไม หรือทำไมไม่ มีผู้ผลิตเครื่องบินอื่น ๆ S & S อากาศใช้เป็นบริษัทแสวงหา พูดคุยว่า จะเหมาะสมที่จะใช้ใด ๆ ของบริษัทต่อไปนี้: Bombiardier, Embracer, Cirrus ออก Corporation และ บริษัทเครื่องบิน Cessna3. เปรียบเทียบประสิทธิภาพของ S และ S อากาศอุตสาหกรรม สำหรับอัตราส่วนแต่ละความคิดเห็นทำไมมันอาจดูเป็นบวก หรือลบกับอุตสาหกรรม สมมติว่า คุณสร้างอัตราส่วนสินค้าคงคลังที่คำนวณให้หาร ด้วยหนี้สินหมุนเวียน สิ่งสม S & S อากาศจะเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การวิเคราะห์อัตราส่วนที่ S & S เครื่องอิงค์
คริสกูทรีได้รับการว่าจ้างเร็ว ๆ นี้โดย S & S เครื่องอิงค์เพื่อช่วยให้
บริษัท มีการวางแผนทางการเงินและการประเมินผลการศึกษาของ บริษัท ที่
ผลการดำเนินงาน คริสจบการศึกษาจากวิทยาลัยห้าปี
ที่ผ่านมาที่มีระดับทางการเงิน เขาได้รับการว่าจ้างในด้านการเงินและ
แผนกของ บริษัท Fortune 500 ตั้งแต่นั้น. S & S เครื่องก่อตั้ง 10 ปีที่ผ่านมาโดยเพื่อนมาร์คเซกซ์ตันและทอดด์เรื่อง บริษัท ได้ผลิตและขายเครื่องบินแสงในช่วงนี้และผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ฯได้รับความคิดเห็นที่สูงเพื่อความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือ บริษัท มีตลาดเฉพาะในการที่จะขายส่วนใหญ่จะ ind ~ viduals ที่เป็นเจ้าของและบินเครื่องบินของตัวเองของพวกเขา บริษัทมีสองรุ่น; Birdie ซึ่งขายสำหรับ $ 53,000 และนกอินทรีที่ขายสำหรับ $ 78,000. แม้ว่า บริษัท ผู้ผลิตอากาศยานการดำเนินงานมีความแตกต่างจาก บริษัท เครื่องบินพาณิชย์ S & S เครื่องสร้างเครื่องบินที่จะสั่งซื้อ โดยใช้ชิ้นส่วนสำเร็จรูปที่บริษัท สามารถดำเนินการผลิตเครื่องบินในเพียงห้าสัปดาห์ นอกจากนี้ บริษัท ยังได้รับเงินฝากในแต่ละการสั่งซื้อเช่นเดียวกับอีกชำระหนี้บางส่วนก่อนที่จะสั่งซื้อที่สมบูรณ์ ในทางตรงกันข้ามเครื่องบินเชิงพาณิชย์อาจใช้เวลาหนึ่งและครึ่งหนึ่งถึงสองปีในการผลิตครั้งเดียวเพื่อที่จะวาง. มาร์คและทอดด์ได้ให้ทางการเงินต่อไปนี้งบ คริสได้รวบรวมอัตราส่วนอุตสาหกรรมสำหรับแสงอุตสาหกรรมการผลิตเครื่องบิน. งบกำไรขาดทุนขาย 30,499,420 ต้นทุนขาย 22,224,580 ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ 3,867,500 ค่าเสื่อมราคา 1,366,680 EBIT 3,040,660 ดอกเบี้ย 478240 ที่ต้องเสียภาษีรายได้ 2,562,420 ภาษี (40%) 1,024,968 สุทธิ 1,537,452 เงินปันผล 560,000 เพิ่มกำไรสะสม 977,452 S & Sair, INC. 2006 งบดุลสินทรัพย์สินทรัพย์หมุนเวียนลูกหนี้ 708,400 เงินสด 441,000 $ สินค้าคงคลัง 1,037,120 สินทรัพย์หมุนเวียนรวม $ 2,186,520 สินทรัพย์ถาวรโรงงานและอุปกรณ์สุทธิ $ 16,122,400 สินทรัพย์รวม $ 18,308,920 หนี้สินและส่วนของหนี้สินหมุนเวียนเจ้าหนี้ $ 889,000 ตั๋วเงินจ่าย 2,030,000 หนี้สินหมุนเวียนรวม $ 2,919,000 หนี้สินระยะยาว 5,320,000 $ ส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นหุ้นสามัญ 350,000 $ กำไรสะสม 9,719,920 รวม $ 10,069,920 ทุนรวมหนี้สินและส่วน $ 18,308,920 อัตราส่วนแสงเครื่องบินอุตสาหกรรมควอไทล์ที่ต่ำกว่าค่ามัธยฐานควอไทล์บนอัตราส่วนสภาพคล่อง 0.50 1.43 1.89 อัตราส่วนด่วน 0.21 0.38 0.62 อัตราส่วนเงินสด 0.08 0.21 0.39 รวมสินทรัพย์หมุนเวียน 0.68 0.85 1.38 อัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง 4.89 6.15 10.89 หมุนเวียนลูกหนี้ 6.27 9.82 14.11 ต่อเงินกู้รวม 0.44 0.52 0.61 อัตราส่วนหนี้เป็นทุน 0.79 1.08 1.56 Equity คูณ 1.79 2.08 2.56 ดอกเบี้ย 5.18 8.06 9.83 ครอบคลุมเงินสดอัตราส่วน 5.84 8.43 10.27 อัตรากำไร 4.05% 6.98% 9.87% ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 6.05% 10.53% 13.21% อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น 9.93% 16.54% 26.15% คำถาม: 1 โดยใช้งบการเงินที่จัดไว้ให้สำหรับ S & S เครื่องคำนวณแต่ละอัตราส่วนที่ระบุไว้ในตารางสำหรับอุตสาหกรรมอากาศยานเบา. 2 มาร์คและทอดด์ยอมรับว่าการวิเคราะห์อัตราส่วนสามารถให้ตัวชี้วัดของผลการดำเนินงานของ บริษัท ฯ ได้ พวกเขาได้เลือกโบอิ้งเป็น บริษัท ที่แสวงหา คุณจะเลือกโบอิ้งเป็น บริษัท ที่แสวงหา? ทำไมหรือทำไมไม่? มีผู้ผลิตเครื่องบินลำอื่น S & S เครื่องสามารถใช้เป็น บริษัท ที่มีความปรารถนา พูดคุยไม่ว่าจะเป็นความเหมาะสมที่จะใช้ใด ๆ ของ บริษัท ต่อไปนี้:. Bombiardier, Embracer ขนออกแบบคอร์ปอเรชั่นและ Cessna Aircraft บริษัท3 เปรียบเทียบประสิทธิภาพของ S & S เครื่องเพื่ออุตสาหกรรม สำหรับการแสดงความคิดเห็นแต่ละอัตราส่วนทำไมมันอาจจะถูกมองว่าเป็นญาติบวกหรือลบกับอุตสาหกรรม สมมติว่าคุณสร้างอัตราส่วนสินค้าคงคลังคำนวณเป็นสินค้าคงคลังหารหนี้สินหมุนเวียน คุณจะทำอย่างไรคิดอัตราส่วน S & S เครื่องจะเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม