OTo calculate prices under the risk

OTo calculate prices under the risk-neutral measure Q, however, a few more steps are
required. Since the market is incomplete, there will be many equivalent martingales Q.
We find arbitrage-free prices for rainfall derivatives by using an equivalent martingale
measure Q = Q via the Esscher transform, which requires an additional parameter
, the MPR. For this, the type of the distribution of the simulated index outcomes is
determined and the parameters are fitted to the data. As the distribution is non-normal,
an Esscher transform of the distribution is performed with constant MPR. The mean
of this transformed distribution then leads to the expected price under the risk-neutral
measure Q, where  is calibrated to the market data.
Details for these steps are explained in the following sections.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

OTo คำนวณราคาภายใต้วัดกลางเสี่ยง Q อย่างไรก็ตาม มีขั้นตอนเพิ่มเติมต้องระบุ เนื่องจากตลาดไม่สมบูรณ์ จะมีหลาย martingales เท่ากับ Qเราค้นหาฟรีเก็งกำไรราคาสำหรับตราสารอนุพันธ์ฝนโดย martingale เทียบเท่าวัด Q = Q ผ่านการแปลง Esscher ซึ่งจำเป็นต้องมีพารามิเตอร์เพิ่มเติม, MPR สำหรับนี้ ชนิดของการกระจายของผลที่เลียนแบบดัชนีเป็นกำหนด และพารามิเตอร์การติดตั้งข้อมูล เป็นการแจกแจงไม่ปกติแปลงเป็น Esscher ของการกระจายจะดำเนินการกับ MPR คง หมายถึงของการกระจายนี้แปรรูปแล้วนำไปสู่ราคาที่คาดภายใต้ความเสี่ยงเป็นกลางวัด Q ปรับเทียบกับข้อมูลการตลาดรายละเอียดสำหรับขั้นตอนเหล่านี้จะอธิบายในส่วนต่อไป

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

OTO คำนวณราคาภายใต้ความเสี่ยงที่เป็นกลางวัด Q ?, แต่ไม่กี่ขั้นตอนมากขึ้นจะ
ต้อง เนื่องจากตลาดไม่สมบูรณ์จะมีจำนวนมากเทียบเท่า Q. martingales
เราหาราคาเก็งกำไรฟรีสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยใช้ปริมาณน้ำฝนเทียบเท่าบังเหียน
วัด q = Q? ผ่าน Esscher แปลงซึ่งจะต้องมีพารามิเตอร์เพิ่มเติม
? ที่ MPR สำหรับเรื่องนี้ประเภทของการกระจายตัวของผลดัชนีจำลองที่มีความ
มุ่งมั่นและพารามิเตอร์ที่มีการติดตั้งกับข้อมูล การกระจายไม่เป็นปกติ
Esscher เปลี่ยนของการกระจายจะดำเนินการกับคง MPR ค่าเฉลี่ย
ของการกระจายเปลี่ยนนี้แล้วนำไปสู่ราคาที่คาดว่าภายใต้ความเสี่ยงที่เป็นกลาง
วัด Q ?, ที่ไหน? เทียบกับข้อมูลตลาด.
รายละเอียดของขั้นตอนเหล่านี้มีการอธิบายในส่วนต่อไปนี้

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การพิจารณาคำนวณราคาได้ที่วัดเป็นกลางความเสี่ยง คิว แต่อีกไม่กี่ก้าว คือต้อง เนื่องจากตลาดไม่สมบูรณ์ จะมีหลายเทียบเท่าบังเหียน Qเราพบ arbitrage ฟรีราคาอนุพันธ์โดยใช้ปริมาณเทียบเท่าบังเหียนวัด q = Q ผ่าน esscher แปลงซึ่งต้องใช้พารามิเตอร์เพิ่มเติม, ร . นี้ , ประเภทของการกระจายของค่าดัชนี ผลคือตั้งใจ และค่าติดตั้งข้อมูล ขณะที่การกระจายไม่ปกติการ esscher แปลงของการกระจายจะถูกดำเนินการกับค่าคงที่ MPR . ค่าเฉลี่ยนี้แปลงจ่ายแล้วทำให้คาดว่าราคาภายใต้ความเสี่ยงที่เป็นกลางวัด Q ที่สอบเทียบกับข้อมูลตลาดรายละเอียดสำหรับขั้นตอนเหล่านี้จะอธิบายไว้ในส่วนต่อไปนี้