William O ’ Neil ’ s Best Mistake,
in His Own Words
I was starting to use charts, and I bought Brunswick and Great Western Financial and
AMF. . . . All of these were leaders in the early 1960s. I bought them at the right time in
the right way and I had some very good positions and profi ts.
But when the stocks topped, I held on to them too long and I gave up all that
gain.
I was so upset for blowing it and having nothing to show for it because I ’ d been dead
right in the right stocks at the right time, and here I gave it all back.
So what I did was I spent several months analyzing in detail every single stock I
bought in the prior year. I had a red pen, and I marked on charts where I bought and where
I sold, and I had a big accounting worksheet where I posted day by day what these stocks
did all the way up — the prices, the volume changes — and really went into a lot of detail.
And it ’ s amazing, but it fi nally dawned on me, something that should have been
obvious: that I had fi nally fi gured out how to buy the stocks, the real leaders, but
I had no plan on when to sell.
I had never thought about it. That ’ s when I developed sell rules, on when to sell
stocks on the way up when certain things happen. And I found out also that all these stocks
topped when the market topped. So I fi gured out you had to have buy and sell rules on
general market activity also.
And I developed those rules, fi nalizing a system that worked and made some sense.
Before, I only had half of the ballgame. I had offense but no defense.
It ’ s like a tennis player who has a forehand and doesn ’ t know how to hit a
backhand.
There was one other thing that showed up in this. One stock that I really botched
up was Certainteed. It had taken off and then had a sharp correction and I was taken out
with about a two - point profi t, and the stock turned around and doubled or tripled. So I
studied that particularly well and wrote out new rules so that if I got into a situation like
that again I could handle it correctly.
And that was a rule I came up with that if you buy a stock coming out of a base, and
it goes up 20 percent in only three weeks or less, then you must hold it for another fi ve
weeks and then reevaluate. That kind of action is so exceptional that no matter what ’ s
going on you ’ ve got to give it more latitude and room.
That helped immensely a year later when Syntex, the fi rst company with the oral
contraceptive pill, came along. This stock takes off and runs up just like Certainteed — a
specifi c percentage in a certain time — and I put it in this automatic rule where I have to
hold it for X amount of time, and survived through a sharp correction. It became the big
winner of the year. It went up to $ 550 from $ 100 in six months.
This was the fi rst time that I put everything together right. I bought the right stock at
the right time, didn ’ t get shaken out, held it right, and sold it right.
The key here is that I had very specifi c rules. If I had been doing what I was
doing a couple of years earlier, I would have sold this stock much, much earlier
because it went through two sharp corrections.
So fouling up like that, and being forced to sit down and see what dumb things I did
that time showed a couple of glaring weaknesses I had. I had buy rules, but I had no way
to handle that Certainteed situation.
[O ’ Neil developed his rules because he found that almost everything about investing
in stocks is contrary to human nature. Even a highly educated person will do the wrong
thing after buying a stock. “ If he buys it at 50 and it goes to 40, he won ’ t sell it. The math
and psychology fool most people. ” Simply put, O ’ Neil developed rules that take the emotion
out of investing.]
You ’ ve got to have rules rather than just going by how you feel. Because if you
go by how you feel, you ’ re scared or hoping all the time.
วิลเลียม O ' Neil ' s ที่ดีเยี่ยมความผิดพลาด
ในถ้อยคำของเขาเอง
ผมก็เริ่มที่จะใช้ผังข้อมูลและผมซื้อ Brunswick และตะวันตกที่ดีเยี่ยมและการเงิน
AMF Lanes . .... .... .... ทั้งหมดนี้เป็นผู้นำในช่วงต้นทศวรรษ 1960 s ผมซื้อมาในเวลาที่เหมาะสมในทางที่ถูกต้องและ
ซึ่งจะช่วยให้ผมมีตำแหน่งที่ดีมากบางส่วนและไม่ควรทำ profi .
แต่เมื่อหุ้นที่อยู่ทางด้านบนสุดผมไปให้ยาวเกินไปและผมก็ทำให้ได้ทั้งหมดที่
ซึ่งจะช่วยได้.
ผมก็เสียใจสำหรับเป่าและมีไม่มีอะไรจะแสดงเรื่องนี้เพราะผม" D ตายไปแล้ว
ซึ่งจะช่วยในด้านขวาหุ้นที่เวลาที่เหมาะสมและอยู่ที่นี่ผมก็ให้ทั้งหมดกลับไป.
ดังนั้นสิ่งที่ผมทำก็คือผมใช้เวลาหลายเดือนการวิเคราะห์ในทุกรายละเอียดเดียวหุ้นผม
ซื้อในปีก่อนหน้า ผมมีปากกาสีแดงและผมทำเครื่องหมายบนแผนที่ที่ผมซื้อมาและสถานที่ซึ่ง
ผมขายและฉันก็คิดเป็นสัดส่วนเวิร์กชีทขนาดใหญ่ที่ผมประกาศวันโดยวันนี้หุ้น
ซึ่งจะช่วยอะไรได้ทั้งหมดที่ทางขึ้น - ลงราคา,ที่ระดับเสียงการเปลี่ยนแปลงแล้วจริงๆก็เข้าไปในเป็นจำนวนมากในทุกรายละเอียด
และน่ามหัศจรรย์ใจ' s ,แต่ไฮน์ไฟร์ nally กลับคืนมาในผม,บางสิ่งบางอย่างที่ควรจะมีการ
อย่างเห็นได้ชัดโดย:ที่ผมมีไวน์ไฟร์ nally ไฟร์ gured ออกมาได้อย่างไรในการซื้อหุ้น,ที่แท้จริงผู้นำแต่
ผมไม่มีแผนที่จะขายเมื่อ.
ผมไม่เคยคิดเกี่ยวกับเรื่องนี้ "เมื่อผมได้พัฒนาวิธีการขายเมื่อขายหุ้น
ซึ่งจะช่วยในทางที่เมื่อสิ่งของบางอย่างเกิดขึ้น และฉันพบว่ายังมีที่หุ้นเหล่านี้ทั้งหมด
ทางด้านบนสุดเมื่อตลาดที่อยู่ทางด้านบนสุด ดังนั้นผมไฟร์ gured ออกคุณจะต้องมีกฎระเบียบซื้อและขายในกิจกรรมในตลาดทั่วไป
ยัง.
และผมได้พัฒนากฎระเบียบดังกล่าวไฟร์ nalizing ระบบที่ทำงานและทำให้ความรู้สึกบางอย่าง.
ก่อนฉันมีเพียงครึ่งหนึ่งของ ballgame ได้ ผมมีความผิดแต่ไม่มีการป้องกัน.
' s เช่นเครื่องเล่นสนามเทนนิสที่มี T 'นำและไม่รู้ว่าจะโดน
,โฟร์แฮนด์,แบ็คแฮนด์,.
มีอยู่คนหนึ่งสิ่งอื่นๆที่แสดงให้เห็นได้ในโรงแรมแห่งนี้ หนึ่งหุ้นว่าผมจริงๆเต็มไปด้วยผื่น
เป็น certainteed มันเอาไปแล้วก็มีการแก้ไขความคมและผมได้ถูกนำตัวไปออกมาด้วย
ซึ่งจะช่วยประมาณสอง - T profi จุดและหุ้นที่เปิดอยู่โดยรอบและเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหรืออีกก้าว ดังนั้นผม
ศึกษาที่เหมาะสมอย่างเป็นพิเศษและได้เขียนกฎใหม่ออกมาเพื่อที่ว่าหากผมได้เป็นสถานการณ์เหมือน
ที่อีกครั้งผมไม่สามารถจัดการได้อย่างถูกต้อง.
และที่เป็นกฎข้อที่ก็มาด้วยว่าหากคุณซื้อหุ้นออกมาจากฐาน,และ
และขึ้นไป 20% ในแค่สามสัปดาห์หรือน้อยกว่าแล้วคุณจะต้องกดค้างไว้เป็นอีกไฟร์ ve
สัปดาห์แล้วประเมิน.ประเภท ของการดำเนินการคือที่ดีเยี่ยมเพื่อที่ว่าจะได้ไม่มีเรื่องอะไรจะไป' s
ซึ่งจะช่วยคุณ' ve มีอะไรจะให้เป็นห้องละติจูดและเพิ่มเติม.
ที่ช่วยเป็นอีกหนึ่งปีต่อมาเมื่อ syntex บริษัท RST ไฟร์ที่พร้อมด้วยเม็ด
ซึ่งจะช่วยคุมกำเนิดด้วยวาจามาถึง หุ้นตัวนี้จะปิดและวิ่งขึ้นเหมือน certainteed - -
specifi C เปอร์เซ็นต์ในเวลาที่กำหนดให้และผมก็ในกฎข้อที่อัตโนมัตินี้ที่ผมจะต้องตอบแทน
ค้างไว้สำหรับจำนวนเงิน X ของเวลาและอยู่รอดผ่านการแก้ไขมีความคม กลายเป็นขนาดใหญ่
ซึ่งจะช่วยผู้ได้รับรางวัลในปีนี้ เป็นไปได้ถึง$ 550 จาก$ 100 ในช่วงหกเดือนแรก.
นี้เป็นเสียงเวลา RST ที่ผมใส่ทุกอย่างเข้าด้วยกันทางด้านขวา ฉันซื้อหุ้นที่
ช่วงเวลาที่เหมาะสม T "มึงไม่ได้เขย่าออกมาจัดจำหน่ายให้ถูกต้องและเหมาะสม.
ปุ่มที่อยู่ที่นี่ก็คือผมมีกฎ C specifi เป็นอย่างมากหากผมได้ทำสิ่งที่ฉันเป็น
ซึ่งจะช่วยทำให้สองของปีก่อนผมจะขายหุ้นตัวนี้มากเท่าไหร่ก่อนหน้านี้
ซึ่งจะช่วยเพราะมันผ่านเข้าไปแก้ไขทั้งสองมีความคม.
ดังนั้นก็จะฟาวล์ขึ้นมาคล้ายกับที่และการบังคับให้นั่งลงและดูว่าพูดไม่ได้เรื่องที่ฉันไม่เคย
ซึ่งจะช่วยให้เห็นเวลาที่สองของผมมีจุดอ่อนโจ๋งครึ่ม ผมมีกฎซื้อแต่ผมไม่มีทาง
ซึ่งจะช่วยในการจัดการกับสถานการณ์ certainteed ที่.
[ O ' Neil พัฒนากฎของเขาเพราะเขาพบว่าเกือบทุกอย่างเกี่ยวกับการลงทุนในหุ้น
ซึ่งจะช่วยเป็นการขัดต่อธรรมชาติของมนุษย์ แม้จะเป็นผู้มีการศึกษาสูงจะทำอะไรไม่ถูกต้อง
ซึ่งจะช่วยเรื่องนี้หลังจากการซื้อหุ้น "ถ้าเขารับซื้อที่ 50 และมันจะดับลงถึง 40 เขาได้รับรางวัล' t ขาย คณิตศาสตร์ที่
และจิตวิทยาคนโง่คนส่วนใหญ่ "เลือกให้" Neil พัฒนากฎที่จะนำความรู้สึกที่
ออกมาจากการลงทุน.]
คุณ' ve ต้องมีกฎระเบียบมากกว่าจะไปด้วยว่าคุณรู้สึกยังไง เพราะถ้าคุณ
ซึ่งจะช่วยไปตามวิธีการที่คุณจะรู้สึกว่า"กลัวว่าอีกครั้งหรือหวังว่าทุกครั้งที่.
การแปล กรุณารอสักครู่..