7. Securities Law and Regulations7.

7. Securities Law and Regulations
7.1 Latest Amendment to the Securities and Exchange
Act
In 2008, the Securities and Exchange Act B.E. 2535 (1992) (as
amended) (the “SEC Act”) was amended and supplemented by the
SEC Act (No. 4) B.E. 2551 (2008) (the “New SEC Act”), which came
into force on 31 August 2008, with the aim to efficiently apply the
former SEC Act to the highly dynamic market practices of Thailand’s
capital markets and to provide more flexible regulations. The New
SEC Act restructures the regulatory framework of the SEC, increasing
adaptability in the enforcement of regulations regarding ongoing
capital market transactions. The New SEC Act also provides increased
investor protection and enhances corporate governance requirements
for listed companies. In addition, the New SEC Act has also
established new mechanisms to support the efficient enforcement of
capital market regulations; for example, whistle blower protection,
and a safe-harbor for directors’ liabilities, etc.
7.2 Regulatory Bodies
7.2.1 The Securities and Exchange Commission (the “SEC”)
The SEC Act established the SEC to oversee and regulate all aspects
of securities related businesses and transactions in Thailand, including
securitization, derivatives and trust for transactions in capital markets.
The SEC is also responsible for promoting, developing, and
supervising securities, securities businesses, the Stock Exchange of
2015 Doing Business in Thailand
Baker & McKenzie 53
Thailand (the “SET”), over-the-counter centers, the issuance and offer
of securities for sale to the public, the acquisition of securities for
business takeovers, and the prevention of unfair securities trading
practices. The SEC has the authority to issue rules, regulations, and
notifications mainly at the policy level. Pursuant to the 2010- 2012
Strategic Plan announced by the SEC, the SEC intends to focus on
four major goals: to maintain an orderly market, to provide protections
for investors, to foster an innovative capital market and to promote
competition.
7.2.2 The Capital Market Supervisory Board (the “CMSB”)
The CMSB was established by virtue of the New SEC Act, and has
the authority to issue rules, regulations, notifications, orders, and
directions at the operational level, in order to govern securities related
businesses, the issuance and offering of securities, the securities
exchange, the securities settlement systems, the securities business
associations, and takeover transactions. The CMSB is directly
responsible to the SEC.
7.2.3 The Office of the Securities and Exchange Commission (the
“Office of the SEC”)
The Office of the SEC is responsible for implementing the SEC’s
resolutions and has the power and duty to perform any other acts as
prescribed in the SEC Act, which include, among others, granting
approval for the offer of securities for sale to the public and granting
waivers on tender offer obligations. In addition, the Office of the SEC
also has the power to supervise the enforcement of law, particularly,
with regard to persons violating the provisions of the SEC Act.
For further information about the SEC, CMSB and the Office of the
SEC, please visit their website at: http://www.sec.or.th.
54 Baker & McKenzie
7.3 Securities Offerings
7.3.1 Private Placement
Private placement is an offer for sale which falls within one of the
following criteria:
(1) an offer for sale of newly-issued shares to not more than 50
investors during any consecutive 12-month period;
(2) an offer for sale of newly-issued shares, with an aggregate
value not exceeding 20 million baht, during any consecutive
12-month period; provided that the aggregate value of the
offering shall be calculated based on the offering price of the
shares; or
(3) an offer for sale of newly-issued shares made to qualified
institutional investors (e.g. commercial banks, mutual funds,
international financial institutions, etc.).
(4) an offer of sale is made by a juristic person, established by a
specific law, to its shareholders in proportion to their
shareholdings and the issuing company receives full payment
from its shareholders.
For the purpose of determination of a private placement offering, the
number of investors as referred to in paragraph (1), or the aggregate
value of the offer as referred to in (2), shall not include any offer made
to institutional investors as mentioned in (3), regardless of whether the
offer is made simultaneously or at a different time.
Basically, a public limited company or its promoters, who wishes to
offer securities for sale based on a private placement offering, will be
deemed to have obtained approval from the Office of the SEC with
regard to such offering. In addition, such offering will also be
exempted from the securities filing requirements (that is, filing a
registration statement and draft prospectus). However, the issuing
company will still be required to report the result of the sale of shares
2015 Doing Business in Thailand
Baker & McKenzie 55
to the Office of the SEC within the time prescribed by notifications of
the CMSB. In addition, the private placement offering is required to
comply with a number of conditions prescribed in the relevant
notifications of the CMSB and the Office of the SEC. For instance, the
offer for the sale of newly-issued shares must not be advertised to the
public. The issuing company shall complete its offer for sale of shares
within one year from the date on which the shareholders’ meeting
resolves to approve an offer for sale of newly issued shares. Please
note that the offering of debt instruments or debentures is subject to
separate private placement exemptions and conditions.
7.3.2 Initial Public Offering/ Public Offering
Any public limited companies, juristic persons established under the
laws of foreign jurisdictions and other juristic persons as prescribed by
the SEC Act (the “Issuing Companies”), who wish to offer securities
for sale to the public, are generally required to obtain prior approval
from the Office of the SEC. Public limited companies are required to
file a registration statement and a draft prospectus with the Office of
the SEC and have them become effective. Additionally, the Issuing
Company is required to complete certain prerequisite obligations in
connection with securities offering in Thailand before proceeding with
the offer and sale of securities to the public.
In relation to the post-offering obligations, the Issuing Companies
must report the results of the sale of securities, submit quarterly and
annual financial statements and other relevant reports to the Office of
the SEC and/or the SET, and must also inform the Office of the SEC
and/or SET immediately of any major events, such as a change of
management, takeover, or substantial damage that may have
repercussions on the Issuing Companies. Directors, managers, auditors
and other management personnel (as stipulated by the SEC Act) of the
Issuing Companies are obliged to make full disclosure of their
shareholding status as well.
56 Baker & McKenzie
7.4 Takeover Regulations
7.4.1 Requirements in relation to Reporting Obligations
The SEC Act imposes certain reporting obligations on any person who
performs any acts, either by his/her own actions or by “acting in
concert with others," and thereby increases or decreases the number of
securities (particularly, shares or convertible securities) in a listed
company that are held by such person and his/her “related persons," as
well as other persons acting in concert, up to or through the specified
trigger points (such as, any multiple of five percent (5%) of the total
voting rights in such listed company).
In addition, there have been amendments to the notifications of the
CMSB promulgated under the SEC Act in 2011. These amendments
resulted in developments and changes with regard to reporting the
acquisition or disposition of securities. Pursuant to the new
notification, any person of a listed company, by his/her own act or
his/her acting in concert with others, who acquires or disposes of
securities, reaches the “trigger point,” defined above, is required to
submit a report of the securities holding by using an official form
prescribed by the Office of the SEC. The report must be made to the
Office of the SEC within three (3) business days from the date of the
acquisition or disposition of securities. A copy of the report must also
be submitted to the SET. Please note that in considering the
acquisition or disposal of securities under the new notification, the
number of the securities of a listed company held by an acquirer or
disposer, other persons acting in concert, and their related persons
shall be aggregated.
In this regard, the following are considered to be the ‘related persons’
of each acquirer or disposer:
(i) the spouse of the acquirer or disposer and a minor child of the
acquirer or disposer;
(ii) a natural person who is a shareholder of the acquirer or
disposer, in an amount exceeding 30% of the total voting
2015 Doing Business in Thailand
Baker & McKenzie 57
rights of such person, inclusive of the voting rights of the
spouse and minor children of such shareholder;
(iii) a juristic person who is a shareholder of the acquirer or
disposer, in an amount exceeding 30% of the total voting
rights of such person;
(iv) a shareholder in the juristic person under (iii) and the
shareholders in all levels of upward shareholding, beginning
from the shareholder in the juristic person under (iii),
provided that the shareholding in each level exceeds 30% of
the total voting rights of the juristic person in the immediate
lower level. In cases where the shareholder in any level is a
natural person, the voting rights of such shareholder’s spouse
and minor child must be included;
(v) a juristic person in which the acquirer or disposer or the
persons under (i), (ii) or (iii) collectively hold shares in an
amount exceeding 30% of the total voting rights of such
juristic person;

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

7. หลักทรัพย์กฎหมายและระเบียบ7.1 แก้ไขล่าสุดหลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนพระราชบัญญัติใน 2008 หลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนดำเนินการพ.ศ. 2535 (1992) (เป็นแก้ไข) ("SEC บัญญัติ") ถูกแก้ไข และเสริมโดยการตามพระราชบัญญัติก.ล.ต. (ฉบับที่ 4) พ.ศ. 2551 (2008) ("SEC กฏหมายใหม่"), ที่มาใช้บังคับ 31 2551 สิงหาคม เพื่อนำไปใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพในการพระราชบัญญัติก.ล.ต.อดีตการปฏิบัติแบบไดนามิกสูงตลาดของไทยตลาดทุนและ เพื่อให้ระเบียบที่ยืดหยุ่นมากขึ้น ใหม่พ.ร.บ. SEC restructures กรอบระเบียบของ SEC เพิ่มหลากหลายในการบังคับของกฎระเบียบอย่างต่อเนื่องธุรกรรมตลาดทุน ตามพระราชบัญญัติก.ล.ต.ใหม่ยังมีเพิ่มขึ้นป้องกันนักลงทุน และช่วยเพิ่มความต้องการกำกับดูแลกิจการสำหรับบริษัทจดทะเบียน พระราชบัญญัติก.ล.ต.ใหม่ได้ยังกลไกใหม่เพื่อสนับสนุนการบังคับอย่างมีประสิทธิภาพตลาดทุนระเบียบ ตัวอย่าง พัดลมระบายอากาศนกหวีดป้องกันและท่า เรือปลอดภัยสำหรับหนี้สินกรรมการ เป็นต้น7.2 กำกับ7.2.1 ทรัพย์และหลักทรัพย์ ("ก.ล.ต.")พระราชบัญญัติสำนักงานคณะกรรมการก่อตั้งสำนักงานคณะกรรมการเพื่อดูแล และควบคุมทุกด้านหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจและธุรกรรมในประเทศไทย รวมกรรมการ อนุพันธ์ และความน่าเชื่อถือสำหรับธุรกรรมในตลาดทุนวินาทีมีความรับผิดชอบในการส่งเสริม พัฒนา และควบคุมหลักทรัพย์ ธุรกิจหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์ของ 2015 ทำธุรกิจในประเทศไทยเบเกอร์ & McKenzie 53ไทย "" ศูนย์ยา การออก และเสนอหลักทรัพย์ขายให้ประชาชน การซื้อหลักทรัพย์ในธุรกิจ takeovers และการป้องกันการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นธรรมปฏิบัติการ วินาทีมีการออกกฎ ระเบียบ และการแจ้งเตือนส่วนใหญ่ในระดับนโยบาย ตาม 2010-2012แผนเชิงกลยุทธ์ประกาศ โดยวินาที วินาทีมีความสี่หลักเป้าหมาย: เพื่อรักษาตลาดเป็นระเบียบ การให้ความคุ้มครองสำหรับนักลงทุน การส่งเสริมตลาดทุนนวัตกรรม และส่งเสริมการแข่งขัน7.2.2 การตลาดทุนประกาศคณะกรรมการกำกับ ("CMSB")CMSB ที่ก่อตั้งขึ้นอาศัยพระราชบัญญัติก.ล.ต.ใหม่ และมีผู้มีอำนาจออกกฎ ระเบียบ แจ้งเตือน ใบ สั่ง และทิศทางในระดับปฏิบัติงาน การควบคุมบริษัทหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องธุรกิจ การออก และเสนอขายหลักทรัพย์ ทรัพย์แลกเปลี่ยน ระบบการชำระเงินหลักทรัพย์ ธุรกิจหลักทรัพย์สมาคม และธุรกรรมแผ่น CMSB เป็นโดยตรงรับผิดชอบวินาที7.2.3 การสำนักงานคณะกรรมการหลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยน("สำนักงานก.ล.ต.")สำนักงานของสำนักงานคณะกรรมการการรับผิดชอบสำหรับการดำเนินงานของสำนักงานคณะกรรมการความละเอียด และมีอำนาจและหน้าที่ดำเนินกิจการอื่น ๆ เป็นกำหนดในพระราชบัญญัติสำนักงานคณะกรรมการ ที่ หมู่คนอื่น ๆ ให้อนุมัติข้อเสนอของบริษัทหลักทรัพย์ขายสาธารณะ และการให้สิทธิwaivers เกี่ยวกับภาระผูกพันของทรัพย์ นอกจากนี้ ทำการของสำนักงานคณะกรรมการการนอกจากนี้ยัง มีอำนาจในการกำกับดูแลการบังคับใช้กฎหมาย โดยเฉพาะเกี่ยวกับบุคคลที่ฝ่าฝืนบทบัญญัติของพระราชบัญญัติสำนักงานคณะกรรมการสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการ SEC, CMSB และสำนักงานการวินาที กรุณาเยี่ยมชมเว็บไซต์ของตนที่: http://www.sec.or.thเบเกอร์ 54 & McKenzie7.3 เสนอหลักทรัพย์7.3.1 ส่วนตำแหน่งตำแหน่งส่วนตัวเป็นการเสนอขายที่อยู่ภายในหนึ่งของการเกณฑ์ต่อไปนี้:(1) การเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ไปไม่เกิน 50นักลงทุนในช่วงเวลา 12 เดือนใด ๆ ต่อเนื่อง(2) การเสนอขายของออกใหม่หุ้น ด้วยโดยรวมมูลค่าไม่เกิน 20 ล้านบาท ในติดต่อกันระยะเวลา 12 เดือน เผื่อค่ารวมของการจึงจะคำนวณตามราคาเสนอหุ้น หรือ(3) การเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่จะมีคุณสมบัตินักลงทุนสถาบัน (เช่นธนาคารพาณิชย์ กองสถาบันการเงินระหว่างประเทศ ฯลฯ)(4) การเสนอขายที่ถูกตั้งขึ้น โดยนิติบุคคล ก่อตั้งขึ้นโดยมีกฎหมายเฉพาะ ผู้ถือหุ้นของ proportion เพื่อพวกเขาถือและบริษัทออกเอกสารรับชำระเงินเต็มจำนวนจากผู้ถือหุ้นเพื่อกำหนดจึงเป็นตำแหน่งส่วนตัว การจำนวนผู้ลงทุนตามที่อ้างถึงในวรรค (1), หรือการรวมค่าของข้อเสนอ ตาม (2), จะมีข้อเสนอใด ๆ ที่ทำให้นักลงทุนสถาบันดังกล่าวใน (3), ไม่ว่าจะทำให้พร้อมกัน หรือ ในเวลาที่แตกต่างกันสาธารณะทั่วไป จำกัด การก่อการหรือบริษัทมีหลักทรัพย์สำหรับจะยึดจึงเป็นตำแหน่งส่วนตัว ขายถือว่าได้รับอนุมัติจากสำนักงานก.ล.ต.ด้วยพิจารณาการเสนอดังกล่าว นอกจากนี้ เช่นนี้จึงจะยกเว้นหลักทรัพย์ที่ยื่นความต้องการ (นั่นคือ ยื่นแบบลงทะเบียนงบและร่างหนังสือชี้ชวน) อย่างไรก็ตาม การออกบริษัทจะยังคงต้องรายงานผลการขายหุ้น2015 ทำธุรกิจในประเทศไทยเบเกอร์ & McKenzie 55ไปยังสำนักงานก.ล.ต.ภายในเวลาที่กำหนด โดยการแจ้งเตือนของCMSB นอกจากนี้ จึงวางส่วนตัวจะต้องสอดคล้องกับจำนวนของเงื่อนไขที่กำหนดในเกี่ยวข้องการแจ้งเตือนของ CMSB การและสำนักงานของรอบการ ตัวอย่าง การนำเสนอสำหรับไม่ต้องโฆษณาขายหุ้นที่ออกใหม่เพื่อการสาธารณะ บริษัทออกจะทำการเสนอขายหุ้นภายในหนึ่งปีจากวันประชุมของผู้ถือหุ้นแก้ไขเพื่ออนุมัติการเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ กรุณาโปรดสังเกตว่า การเสนอขายตราสารหนี้หรือหุ้นกู้จะขึ้นอยู่กับexemptions วางแยกส่วนตัวและเงื่อนไข7.3.2 เริ่มต้นเสนอขาย / บริการสาธารณะใด ๆ สาธารณะจำกัดบริษัท นิติบุคคลที่อยู่ภายใต้การกฎหมายของเขตอำนาจศาลต่างประเทศและนิติบุคคลอื่นตามที่กำหนดโดยบัญญัติวินาที ("ออกบริษัท"), ผู้ที่ต้องการให้บริษัทหลักทรัพย์ขายต่อสาธารณชน โดยทั่วไปจำเป็นต้องได้รับอนุมัติก่อนจากประชาชนรอบ บริษัทจำกัดจะต้องยื่นคำขอลงทะเบียนและหนังสือชี้ชวนร่างกับสำนักงานวินาทีนี้ และพวกเขาได้มีผล นอกจากนี้ การออกบริษัทจะต้องทำภาระหน้าที่บางข้อกำหนดเบื้องต้นในเชื่อมต่อกับบริษัทหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยก่อนการเสนอและการขายหลักทรัพย์ให้ประชาชนเกี่ยวกับภาระหน้าที่จึงหลัง บริษัทออกต้องรายงานผลการขายหลักทรัพย์ ส่งรายไตรมาส และงบการเงินประจำปีและรายงานอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องไปยังสำนักงานของวินาทีและ/หรือชุด และต้องแจ้งสำนักงานก.ล.ต.หรือชุดของเหตุการณ์ที่สำคัญ เช่นเปลี่ยนทันทีจัดการ takeover หรือพบความเสียหายได้ร้ายใน บริษัทออก กรรมการ ผู้จัดการ ผู้สอบบัญชีและอื่น ๆ ผู้บริหาร (เป็นพ.ร.บ. SEC) ของการบริษัทออกมีหน้าที่ต้องเปิดเผยเต็มตัวถือหุ้นสถานะเช่นเบเกอร์ 56 & McKenzie7.4 ข้อแผ่น7.4.1 ความต้องการเกี่ยวกับภาระผูกพันที่รายงานพระราชบัญญัติก.ล.ต.กำหนดพันธกรณีบางรายงานในผู้ที่ดำเนินการกระทำใด ๆ โดยการกระทำของเขา/เธอเอง หรือ "รักษาการในคอนเสิร์ตกับคนอื่น จึงเพิ่ม หรือลดจำนวนหลักทรัพย์ (โดยเฉพาะ หุ้นหรือหลักทรัพย์แปลง) ในการแสดงบริษัทที่ถือครอง โดยบุคคลดังกล่าวและเขา/เธอ "ผู้ที่เกี่ยวข้อง เป็นรวมทั้งบุคคลอื่นที่ทำหน้าที่ในคอนเสิร์ต ถึง หรือ ผ่านที่ระบุจุดทริกเกอร์ (เช่น มีหลายร้อยละห้า (5%) ของยอดรวมลงคะแนนเสียงสิทธิ์ในบริษัทดังกล่าวจดทะเบียน)นอกจากนี้ มีการเปลี่ยนแปลงการแจ้งเตือนของการCMSB promulgated ตามพระราชบัญญัติก.ล.ต.ในปี 2554 เปลี่ยนแปลงเหล่านี้ส่งผลให้การพัฒนาและการเปลี่ยนแปลงกับรายงานซื้อหรือครอบครองทรัพย์ ตามใหม่แจ้งเตือน บุคคลใด ๆ ของบริษัทจดทะเบียน ตามพระราชบัญญัติเขา/เธอเอง หรือเขา/เธอทำหน้าที่ในการแสดงกับผู้อื่น ซึ่งได้ฝึกฝน หรือ disposes ของหลักทรัพย์ จนถึงการ "ทริกเกอร์พอยท์ กำหนดข้าง จะต้องส่งรายงานหลักทรัพย์ที่ถือโดยรูปแบบที่เป็นทางกำหนดของรอบสำนักงาน ต้องทำรายงานเพื่อการสำนักงานก.ล.ต.ภายในสาม (3) วันทำการจากวันที่ของการซื้อหรือครอบครองทรัพย์ สำเนาของรายงานต้องสามารถส่งไปยังชุด หมายเหตุการพิจารณาในการซื้อหรือตัดจำหน่ายหลักทรัพย์ภายใต้แจ้งเตือนใหม่ การจำนวนหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนถือ โดย acquirer การ หรือdisposer คนอื่นทำหน้าที่ในการแสดง และผู้ที่เกี่ยวข้องของพวกเขาจะรวมกันในการนี้ ต่อไปนี้จะถือเป็น 'บุคคลที่เกี่ยวข้อง'ของแต่ละ acquirer disposer:(i)คู่สมรสที่ acquirer หรือ disposer และเด็กเล็กของacquirer หรือ disposer(ii) ธรรมชาติผู้ถือหุ้นของ acquirer ที่ หรือdisposer ในจำนวนเกิน 30% ของการลงคะแนนเสียงทั้งหมด 2015 ทำธุรกิจในประเทศไทยเบเกอร์ & McKenzie 57สิทธิของบุคคลดังกล่าว รวมสิทธิออกเสียงคู่สมรสและบุตรรองของผู้ถือหุ้นดังกล่าว(iii) นิติบุคคลที่เป็นผู้ถือหุ้นของ acquirer ที่ หรือdisposer ในจำนวนเกิน 30% ของการลงคะแนนเสียงทั้งหมดสิทธิของบุคคลดังกล่าว(iv) การถือหุ้นในนิติบุคคลภายใต้ (iii) และผู้ถือหุ้นในระดับทั้งหมดของผู้ถือหุ้นขึ้น เริ่มต้นจากผู้ถือหุ้นในนิติบุคคลภายใต้ (iii),โดยที่ถือหุ้นในแต่ละระดับเกิน 30% ของรวมการลงคะแนนเสียงของนิติบุคคลในทันทีระดับต่ำกว่า ในกรณีที่ผู้ถือหุ้นในระดับใดเป็นการบุคคลธรรมดา สิทธิลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นดังกล่าวคู่สมรสและเด็กเล็กต้องรวม(v) เป็นนิติบุคคลซึ่ง acquirer หรือ disposer หรือคนใต้ (i), (ii) หรือ (iii) โดยรวมถือหุ้นในการยอดเงินที่เกิน 30% ของยอดรวมสิทธิผลการลงคะแนนเสียงนิติบุคคล

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

7. หลักทรัพย์กฎหมายและกฎระเบียบที่
7.1
แก้ไขล่าสุดกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์พระราชบัญญัติในปี
2008 พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 (1992)
(ตามที่มีการแก้ไขเพิ่มเติม) ("สำนักงาน ก.ล.ต. พระราชบัญญัติ") ได้รับการแก้ไขและเสริมด้วย
พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ (ฉบับที่ 4) พ.ศ. 2551 (2008) ("ใหม่ ก.ล.ต. พระราชบัญญัติ")
ซึ่งเข้ามามีผลบังคับใช้วันที่31 สิงหาคม 2008
โดยมีจุดประสงค์ให้มีประสิทธิภาพการใช้อดีตพระราชบัญญัติคณะกรรมการก.ล.ต.
ในการปฏิบัติที่ตลาดแบบไดนามิกสูงแห่งประเทศไทยตลาดทุนและเพื่อให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นกฎระเบียบ ใหม่
ก.ล.ต. พระราชบัญญัติ restructures กรอบการกำกับดูแลคณะกรรมการ ก.ล.ต. ที่เพิ่มขึ้นการปรับตัวในการบังคับใช้กฎระเบียบอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการทำธุรกรรมในตลาดทุน พระราชบัญญัติคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ใหม่ที่เพิ่มขึ้นนอกจากนี้ยังมีการคุ้มครองนักลงทุนและช่วยเพิ่มความต้องการการกำกับดูแลกิจการบริษัท จดทะเบียน นอกจากนี้คณะกรรมการ ก.ล.ต. พระราชบัญญัติใหม่ยังได้จัดตั้งกลไกใหม่เพื่อรองรับการบังคับใช้ที่มีประสิทธิภาพของกฎระเบียบของตลาดทุน ตัวอย่างเช่นการป้องกันการเป่านกหวีดและท่าเรือที่ปลอดภัยสำหรับหนี้สินกรรมการเป็นต้น7.2 หน่วยงานกำกับดูแล7.2.1 หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ("สำนักงาน ก.ล.ต. ") พระราชบัญญัติการจัดตั้งคณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการ ก.ล.ต. ในการกำกับดูแลและควบคุมทุกแง่มุมของหลักทรัพย์ธุรกิจที่เกี่ยวข้องและการทำธุรกรรมในประเทศไทยรวมทั้งหลักทรัพย์อนุพันธ์และความไว้วางใจในการทำธุรกรรมในตลาดทุน. ก.ล.ต. ยังเป็นผู้รับผิดชอบในการส่งเสริมพัฒนาและกำกับดูแลหลักทรัพย์ธุรกิจหลักทรัพย์ตลาดหลักทรัพย์แห่ง2015 การทำธุรกิจในประเทศไทยBaker & McKenzie 53 ประเทศไทย (ที่ "ตลาดหลักทรัพย์ฯ ") ศูนย์มากกว่าที่เคาน์เตอร์การออกและเสนอหลักทรัพย์เพื่อขายให้กับประชาชนที่เข้าถือหลักทรัพย์เพื่อครอบงำกิจการและการป้องกันของหลักทรัพย์ที่ไม่เป็นธรรมการซื้อขายการปฏิบัติ ก.ล.ต. มีอำนาจในการออกกฎระเบียบและการแจ้งเตือนส่วนใหญ่ในระดับนโยบาย ตามที่ 2010- 2012 แผนยุทธศาสตร์ตามประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการ ก.ล.ต. มุ่งมั่นที่จะมุ่งเน้นไปที่สี่เป้าหมายสำคัญที่จะรักษาตลาดที่เป็นระเบียบที่จะให้ความคุ้มครองสำหรับนักลงทุนที่จะส่งเสริมให้เกิดนวัตกรรมในตลาดทุนและเพื่อส่งเสริม. การแข่งขัน7.2.2 ทุนคณะกรรมการกำกับตลาด (ที่ "CMSB") CMSB ก่อตั้งขึ้นโดยอาศัยอำนาจตามพระราชบัญญัติใหม่ที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. และมีอำนาจในการออกกฎระเบียบข้อบังคับประกาศคำสั่งและทิศทางในระดับการดำเนินงานในการที่จะควบคุมหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการออกและเสนอขายหลักทรัพย์หลักทรัพย์แลกเปลี่ยนระบบการชำระราคาหลักทรัพย์หลักทรัพย์ธุรกิจสมาคมและการทำธุรกรรมการรัฐประหาร CMSB โดยตรงรับผิดชอบต่อคณะกรรมการก.ล.ต. . 7.2.3 สำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (คน"สำนักงาน ก.ล.ต. ") สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เป็นผู้รับผิดชอบในการดำเนินการของคณะกรรมการ ก.ล.ต. มีมติและมีอำนาจและหน้าที่ในการดำเนินการใด ๆ ทำหน้าที่อื่น ๆ ตามที่กำหนดไว้ในพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ฯซึ่งรวมถึงหมู่คนให้ความเห็นชอบในการเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชนและการอนุญาตให้ผ่อนผันในการทำคำเสนอซื้อตามข้อผูกพัน นอกจากนี้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยังมีอำนาจในการกำกับดูแลการบังคับใช้กฎหมายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องเกี่ยวกับบุคคลที่ละเมิดบทบัญญัติของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ฯ ด้วย. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. CMSB และสำนักงานคณะกรรมการก.ล.ต. กรุณาเยี่ยมชม เว็บไซต์ของพวกเขาได้ที่:. http://www.sec.or.th 54 Baker & McKenzie 7.3 มูลค่าการเสนอขายหลักทรัพย์7.3.1 Private Placement บุคคลในวง จำกัด คือการเสนอขายที่อยู่ในหนึ่งในเกณฑ์ต่อไปนี้: (1) เสนอให้มีการ การขายหุ้นที่ออกใหม่ไม่เกิน 50 นักลงทุนในช่วงใด ๆ ติดต่อกันเป็นระยะเวลา 12 เดือน(2) การเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่มีรวมมูลค่าไม่เกิน20 ล้านบาทในช่วงใด ๆ ติดต่อกันเป็นระยะเวลา12 เดือน ; โดยมีเงื่อนไขว่ามูลค่ารวมของการเสนอขายให้คำนวณจากราคาเสนอขายหุ้น; หรือ(3) การเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่จะทำให้นักลงทุนสถาบัน(เช่นธนาคารพาณิชย์กองทุนรวมสถาบันการเงินระหว่างประเทศและอื่น ๆ ). (4) เสนอขายจะทำโดยนิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นโดยกฎหมายเฉพาะเพื่อให้ผู้ถือหุ้นในสัดส่วนที่พวกเขาถือหุ้นและ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ได้รับการชำระเงินเต็มจำนวนจากผู้ถือหุ้น. เพื่อประโยชน์ในการตัดสินใจของการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงที่จำนวนของนักลงทุนตามที่อ้างถึงในวรรค (1) หรือรวม มูลค่าของข้อเสนอตามที่อ้างถึงใน (2) ทั้งนี้ไม่รวมถึงข้อเสนอทำใด ๆให้กับนักลงทุนสถาบันดังกล่าวใน (3) โดยไม่คำนึงถึงไม่ว่าจะเป็นข้อเสนอที่จะทำพร้อมกันหรือในเวลาที่แตกต่างกัน. โดยทั่วไป บริษัท มหาชนจํากัดหรือของ ผู้สนับสนุนที่มีความประสงค์จะเสนอขายหลักทรัพย์อยู่บนพื้นฐานของการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงจะถือว่าได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานคณะกรรมการก.ล.ต. ที่มีเรื่องเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นดังกล่าว นอกจากนี้ยังมีการเสนอขายดังกล่าวจะได้รับการยกเว้นจากหลักทรัพย์ยื่นความต้องการ(นั่นคือการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวน) อย่างไรก็ตามการออกบริษัท จะยังคงต้องรายงานผลการขายหุ้นที่2015 การทำธุรกิจในประเทศไทยBaker & McKenzie 55 ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายในระยะเวลาที่กำหนดไว้ในประกาศของCMSB นอกจากนี้ยังมีการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงที่จะต้องสอดคล้องกับจำนวนของเงื่อนไขที่กำหนดในที่เกี่ยวข้องแจ้งเตือนของCMSB และสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ยกตัวอย่างเช่นการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนจะต้องไม่ได้รับการประกาศให้กับประชาชน บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ให้แล้วเสร็จเสนอขายหุ้นภายในหนึ่งปีนับแต่วันที่ที่ประชุมผู้ถือหุ้นมีมติอนุมัติการเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ โปรดทราบว่าการเสนอขายตราสารหนี้หรือหุ้นกู้เป็นเรื่องที่แยกยกเว้นบุคคลในวงจำกัด และเงื่อนไข. 7.3.2 เริ่มต้นการเสนอขาย / โยธาเสนอขายบริษัท มหาชนจํากัดใดนิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายของเขตอำนาจศาลต่างประเทศและนิติบุคคลอื่นตามที่กำหนดพระราชบัญญัติคณะกรรมการ ก.ล.ต. (ที่ "บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์") ที่มีความประสงค์ที่จะเสนอขายหลักทรัพย์เพื่อขายให้กับประชาชนทั่วไปจะต้องได้รับการอนุมัติก่อนจากสำนักงานคณะกรรมการก.ล.ต. บริษัท มหาชนจํากัดจะต้องยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวนกับสำนักงานคณะกรรมการก.ล.ต. และพวกเขากลายเป็นที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้การออกบริษัท ฯ มีความจำเป็นต้องดำเนินการตามภาระหน้าที่ที่จำเป็นบางอย่างในการเชื่อมต่อกับการเสนอขายหลักทรัพย์ในประเทศไทยก่อนที่จะดำเนินการกับข้อเสนอและการขายหลักทรัพย์ต่อประชาชน. ในความสัมพันธ์กับภาระหน้าที่หลังการเสนอขายหุ้นที่ บริษัท ออกจะต้องรายงานผลการขายหลักทรัพย์ส่งรายไตรมาสและงบการเงินประจำปีและรายงานอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับสำนักงานคณะกรรมการก.ล.ต. และ / หรือตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและยังต้องแจ้งให้สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ / หรือตลาดหลักทรัพย์ทันทีของเหตุการณ์ใด ๆ ที่สำคัญเช่นการเปลี่ยนแปลงของการจัดการการรัฐประหารหรือความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญที่อาจมีผลกระทบใน บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ กรรมการผู้จัดการผู้สอบบัญชีและผู้บริหารอื่น ๆ (ตามที่ระบุไว้โดยพระราชบัญญัติ ก.ล.ต. ) ของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์มีหน้าที่ที่จะทำให้การเปิดเผยข้อมูลของสถานะการถือหุ้นเช่นกัน. 56 Baker & McKenzie 7.4 ระเบียบเทคโอเวอร์7.4.1 ความต้องการในความสัมพันธ์กับการรายงานภาระผูกพันพระราชบัญญัติคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดภาระหน้าที่ในการรายงานบางอย่างในบุคคลที่ดำเนินการการกระทำใดๆ ไม่ว่าจะโดยการกระทำของเขา / เธอเองหรือ "การแสดงในคอนเสิร์ตกับคนอื่นๆ " และจึงเพิ่มหรือลดจำนวนหลักทรัพย์(โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นหรือหลักทรัพย์แปลงสภาพ) ใน จดทะเบียนบริษัท ที่ถือโดยบุคคลดังกล่าวและของเขา / เธอ "ผู้ที่เกี่ยวข้อง" ในขณะเดียวกับบุคคลอื่นที่ทำหน้าที่ในคอนเสิร์ตขึ้นไปหรือผ่านการระบุจุดที่เรียก(เช่นหลายร้อยละห้าใด ๆ (5%) ของ รวมสิทธิออกเสียงในบริษัท จดทะเบียนดังกล่าว). นอกจากนี้ยังมีได้รับการแก้ไขการแจ้งเตือนของCMSB ออกตามความในพระราชบัญญัติคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในปี 2011 การแก้ไขเหล่านี้ส่งผลให้เกิดการพัฒนาและการเปลี่ยนแปลงในเรื่องเกี่ยวกับการรายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ ตามที่ใหม่แจ้งเตือนคนของ บริษัท จดทะเบียนใด ๆ โดย / การกระทำของตัวเองของเขาหรือ / การแสดงของเธอในคอนเสิร์ตของเขากับคนอื่น ๆ ที่ได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ถึง"จุด" ที่กำหนดไว้ข้างต้นจะต้องส่งรายงานของหลักทรัพย์ที่ถือโดยใช้รูปแบบที่เป็นทางการตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. รายงานจะต้องทำกับสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายในสาม (3) วันทำการนับจากวันที่ได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ สำเนารายงานจะต้องถูกส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โปรดทราบว่าในการพิจารณาการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ตามประกาศใหม่จำนวนหลักทรัพย์ของบริษัท จดทะเบียนและ บริษัท ที่จัดขึ้นโดยผู้ซื้อหรือdisposer คนอื่น ๆ ที่ทำหน้าที่ในการแสดงดนตรีและผู้ที่เกี่ยวข้องของพวกเขาจะถูกรวม. ในเรื่องนี้ ต่อไปนี้จะถือว่าเป็นของบุคคลที่เกี่ยวข้อง 'ของแต่ละผู้ซื้อหรือdisposer: (i) คู่สมรสของผู้ซื้อหรือ disposer และเด็กน้อยของผู้ซื้อหรือdisposer; (ii) บุคคลธรรมดาที่เป็นผู้ถือหุ้นของผู้ซื้อที่ หรือdisposer ในปริมาณที่เกิน 30% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดธุรกิจ2015 ทำในประเทศไทยBaker & McKenzie 57 สิทธิของบุคคลดังกล่าวรวมสิทธิออกเสียงของคู่สมรสและบุตรที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะของผู้ถือหุ้นดังกล่าว(iii) เป็นนิติบุคคลที่เป็น เป็นผู้ถือหุ้นของผู้ซื้อหรือdisposer ในปริมาณที่เกิน 30% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดสิทธิของบุคคลดังกล่าว; (iv) ผู้ถือหุ้นในนิติบุคคลตาม (iii) และผู้ถือหุ้นในทุกระดับของการถือหุ้นสูงขึ้นเริ่มต้นจากผู้ถือหุ้นในนิติบุคคลตาม (ค) ให้ผู้ถือหุ้นในแต่ละระดับเกินกว่า 30% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของนิติบุคคลในทันทีระดับที่ต่ำกว่า ในกรณีที่ผู้ถือหุ้นในระดับใดเป็นบุคคลธรรมดาสิทธิออกเสียงทั้งหมดของคู่สมรสของผู้ถือหุ้นของและบุตรที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะจะต้องรวม; (V) เป็นนิติบุคคลที่ซื้อหรือ disposer หรือบุคคลตาม(ก) (ข) หรือ (iii) ถือหุ้นในจำนวนเงินที่เกิน30% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของดังกล่าวนิติบุคคล

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

7 . กฎหมายหลักทรัพย์และกฎหมาย
7.1 ใหม่ล่าสุดให้แก้ไขพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

โดยพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 ( 1992 ) (
( แก้ไข ) " ก่อนทำ " ) ถูกแก้ไข และเสริมด้วย
วินาที พระราชบัญญัติ ( ฉบับที่ 4 ) พ.ศ. 2551 ( 2008 ) ( " ใหม่วินาที ทำ " ) ซึ่งมา
บังคับเมื่อ 31 สิงหาคม 2551 โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้มีประสิทธิภาพใช้
อดีตวินาทีเป็นตลาดแบบไดนามิกสูงการปฏิบัติของตลาดทุนไทย
และเพื่อให้กฎระเบียบที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้น ใหม่
วินาทีทำองกรอบกฎระเบียบของวินาที , เพิ่ม
การปรับตัวในการบังคับใช้กฎหมายเกี่ยวกับธุรกรรมตลาดทุนอย่างต่อเนื่อง

กฎหมายใหม่ยังให้เพิ่ม
วินาทีการคุ้มครองผู้ลงทุน และช่วยเพิ่มความต้องการธรรมาภิบาล
สำหรับบริษัทจดทะเบียน นอกจากนี้ กฎหมาย ก.ล.ต. ใหม่ยัง
ก่อตั้งกลไกใหม่เพื่อสนับสนุนการบังคับใช้กฎหมายที่มีประสิทธิภาพของ
ข้อบังคับตลาดทุน เช่น การเป่า นกหวีด และท่าเรือที่ปลอดภัยสำหรับ
บริหารหนี้สิน ฯลฯ

7.2.1 ร่าง 7.2 กำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ( " ก.ล.ต. " )
พระราชบัญญัติจัดตั้ง ก.ล.ต. ก.ล.ต. กำกับดูแลและควบคุมทุกด้านของธุรกิจและการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์

ในประเทศไทย รวมถึงหลักทรัพย์ ตราสารอนุพันธ์ และทรัสต์เพื่อธุรกรรมในตลาดทุน
คณะกรรมการยังรับผิดชอบในการส่งเสริม พัฒนา และธุรกิจ
ดูแลหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์
2015 ธุรกิจในไทย

& Baker McKenzie 53ประเทศไทย ( ตั้ง " ศูนย์ " ) , Counter , การออกและเสนอขายหลักทรัพย์
ต่อสาธารณะ การได้มาของหลักทรัพย์
ครอบครองธุรกิจและการป้องกันการซื้อขายหลักทรัพย์
ไม่ยุติธรรม คณะกรรมการ ก.ล.ต. มีอำนาจออกกฎ ข้อบังคับ และ
แจ้งส่วนใหญ่ในระดับนโยบาย . ตามแผนยุทธศาสตร์ 2010 - 2012
ประกาศ กลต .ก.ล.ต. ตั้งใจที่จะมุ่งเน้น
สี่เป้าหมายหลักเพื่อรักษาตลาดให้ดี เพื่อให้ความคุ้มครอง
สำหรับนักลงทุน เพื่อเสริมสร้างตลาดทุนเพื่อส่งเสริมการแข่งขันและนวัตกรรม
.
7.2.2 ตลาดทุนคณะกรรมการ ( " CMSB " )
CMSB ก่อตั้งขึ้นโดยอาศัยอำนาจของพระราชบัญญัติวินาทีใหม่ และมี
มีอำนาจออกกฎ ระเบียบ ประกาศ คำสั่ง และ
เส้นทางในระดับปฏิบัติการ เพื่อบริหารหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ธุรกิจการออกและเสนอขายหลักทรัพย์หลักทรัพย์
ตรา , หลักทรัพย์เพื่อธุรกิจหลักทรัพย์
สมาคม และครอบครองรายการ การ CMSB ตรง

ความรับผิดชอบต่อวินาที กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (
" สำนักงาน ก.ล.ต. " )
สำนักงาน ก.ล.ต. มีหน้าที่รับผิดชอบในการใช้มติของ
วินาที และมีอำนาจและหน้าที่ในการดำเนินการใด ๆอื่น ๆทำหน้าที่เป็น
ที่กำหนดในวินาทีแสดงซึ่งรวมถึงหมู่คนอื่น ๆ , ให้
อนุมัติเพื่อเสนอขายหลักทรัพย์ต่อประชาชน และให้ยกเลิกคำเสนอ
ในหน้าที่ นอกจากนี้ สำนักงานก.ล.ต.
ยังมีพลังที่จะดูแลการบังคับใช้กฎหมายparticularly ,
ฉัน to สเตฟาน violating the เลียนของ the sec act .
for information น้อยลง about the sec , cmsb ( the office ของ the
sec , กระจาย visit หารจะอะไร http : / / www.sec . or . th .
54 baker & mckenzie
จะได้เวลา offerings
7.3.1 private placement
placement private เป็นเสนอขายซึ่งอยู่ภายในของ

เกณฑ์ต่อไปนี้ :( 1 ) การเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ให้ไม่เกิน 50 บาทในช่วงระยะเวลา 12 เดือนใด ๆ

) ; ( 2 ) การเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ ด้วยการรวม
มูลค่าไม่เกิน 20 ล้านบาท ในช่วงระยะเวลา 12 เดือนใด ๆติดต่อกัน
; ระบุว่ามูลค่ารวมของ
เสนอ จะถูกคำนวณบนพื้นฐานของการเสนอราคาของหุ้นหรือ

;( 3 ) การเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ให้มีคุณสมบัติ
นักลงทุนสถาบัน ( เช่น ธนาคารพาณิชย์ กองทุน
สถาบันการเงินระหว่างประเทศ ฯลฯ )
( 4 ) การเสนอขายถูกสร้างโดยนิติบุคคล ก่อตั้งขึ้นโดย
กฎหมายเฉพาะเพื่อผู้ถือหุ้นในสัดส่วนการถือหุ้น
และบริษัทฯ ได้รับชำระเงินเต็มออก

จากผู้ถือหุ้นสำหรับวัตถุประสงค์ของการเสนอขาย การจัดวางส่วนตัว
จำนวนนักลงทุนที่อ้างถึงในวรรค ( 1 ) , หรือรวม
มูลค่าของข้อเสนอที่อ้างถึงใน ( 2 ) จะไม่รวมใด ๆ เสนอ
ให้นักลงทุนสถาบัน ตามที่กล่าวไว้ใน ( 3 ) ไม่ว่า
เสนอ ทำพร้อมกันหรือในเวลาที่แตกต่างกัน .
โดยทั่วไป บริษัทมหาชน จำกัด หรือ โปรผู้ที่ประสงค์จะเสนอขายหลักทรัพย์
ตามเสนอการจัดวางส่วนตัวจะ
ถือว่าได้รับอนุมัติจากสำนักงาน ก.ล.ต. กับ
เรื่องดังกล่าวเสนอ นอกจากนี้ เช่นเสนอจะได้รับการยกเว้นการยื่นหลักทรัพย์
ความต้องการ ( นั่นคือ การยื่นร่างหนังสือชี้ชวนและ
งำ ) อย่างไรก็ตาม การออก
บริษัทจะยังคงต้องรายงานผลการขายหุ้นของ
2015 การประกอบธุรกิจในประเทศไทย Baker McKenzie 55

&ให้สำนักงาน ก.ล.ต. ภายในเวลาที่กำหนด โดยการแจ้งเตือนของ
CMSB . นอกจากนี้ การจัดวางส่วนตัวที่เสนอจะต้อง
สอดคล้องกับตัวเลขของเงื่อนไขที่กำหนดในประกาศที่เกี่ยวข้อง
ของ CMSB และสำนักงาน กลต . สำหรับอินสแตนซ์