โดยพฤติกรรม Mean Reversion เกิดจาก

โดยพฤติกรรม Mean Reversion เกิดจาก Overreaction Hypothesis ของหลักทรัพย์จากข้อมูลข่าวสารที่นักลงทุนได้รับ Kahneman and Tversky (1973) และ De Bondt and Thaler (1985) ได้ทำการศึกษาพฤติกรรมของราคาหุ้นสามัญของประเทศสหรัฐอเมริกาช่วงปี ค.ศ. 1916-1982 โดยการแบ่งหุ้นเป็น 2 กลุ่ม คือ Winners หรือ หุ้นสามัญกลุ่มที่มีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากตลอด 3 ปีที่ผ่านมา และ Losers หรือหุ้นสามัญกลุ่มที่มีราคาปรับตัวต่าลงอย่ างมากตลอด 3 ปีที่ผ่านมา และทำการเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงในช่วงเวลาต่อมาหลังจากหุ้นเหล่านั้นได้รับการจัดกลุ่มแล้ว พบว่าหุ้นในกลุ่ม “ผู้ชนะ” มีราคาปรับตัวลดลงอย่างมาก ในขณะที่หุ้นในกลุ่ม “ผู้แพ้ ” กลับมีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งผลการศึกษานี้สนับสนุนพฤติกรรม Mean Reversion ในขณะเดียวกันยังปฏิเสธสมมติฐานของ Random Walk อีกด้วย นอกจากนี้ยังมีข้อสมมติฐานเกี่ยวกับลักษณะของตลาดที่ราคาของหลักทรัพย์ต้องสามารถอธิบายได้ด้วยข้อมูลในอดีต คือปฏิเสธสมมติฐานของพฤติกรรมแบบ Random Walk

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

โดยพฤติกรรมหมายถึง Reversion เกิดจาก Overreaction สมมติฐาน Kahneman ของหลักทรัพย์จากข้อมูลข่าวสารที่นักลงทุนได้รับ และ Tversky (1973) และเด Bondt และ Thaler (1985) ได้ทำการศึกษาพฤติกรรมของราคาหุ้นสามัญของประเทศสหรัฐอเมริกาช่วงปีค.ศ. 1916-1982 โดยการแบ่งหุ้นเป็น 2 กลุ่มคือผู้ชนะหรือหุ้นสามัญกลุ่มที่มีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากตลอด 3 ปีที่ผ่านมาและ Losers หรือหุ้นสามัญกลุ่มที่มีราคาปรับตัวต่าลงอย่างมากตลอด 3 ปีที่ผ่านมาและทำการเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงในช่วงเวลาต่อมาหลังจากหุ้นเหล่านั้นได้รับการจัดกลุ่มแล้วพบว่าหุ้นในกลุ่ม "ผู้ชนะ" มีราคาปรับตัวลดลงอย่างมากในขณะที่หุ้นในกลุ่ม "ผู้แพ้" กลับมีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากซึ่งผลการศึกษานี้สนับสนุนพฤติกรรมหมายถึง Reversion ในขณะเดียวกันยังปฏิเสธสมมติฐานของเดินสุ่มอีกด้วยนอกจากนี้ยังมีข้อสมมติฐานเกี่ยวกับลักษณะของตลาดที่ราคาของหลักทรัพย์ต้องสามารถอธิบายได้ด้วยข้อมูลในอดีตคือปฏิเสธสมมติฐานของพฤติกรรมแบบเดินสุ่ม

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

โดยพฤติกรรมหมายถึงการพลิกกลับตัวลงมากเกินไปเกิดจากสมมติฐาน Kahneman และ Tversky (1973) และ De Bondt และ Thaler (1985) ค.ศ. 1916-1982 โดยการแบ่งหุ้นเป็น 2 กลุ่มคือผู้ชนะหรือ 3 ปีที่ผ่านมาและผู้แพ้ างมากตลอด 3 ปีที่ผ่านมา พบว่าหุ้นในกลุ่ม "ผู้ชนะ" มีราคาปรับตัวลดลงอย่างมากในขณะที่หุ้นในกลุ่ม "ผู้แพ้" กลับมีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากซึ่งผลการศึกษานี้สนับสนุนพฤติกรรมหมายถึงการพลิกกลับในขณะเดียวกันยังปฏิเสธ สมมติฐานของแบบสุ่มเดินอีกด้วย คือปฏิเสธสมมติฐานของพฤติกรรมแบบเดินแบบสุ่ม

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

โดยพฤติกรรมหมายถึงการตอบสนองเกินสมมติฐานและเกิดจากของหลักทรัพย์จากข้อมูลข่าวสารที่นักลงทุนได้รับ Kahneman tversky ( 1973 ) และและ de bondt เทเลอร์ ( 1985 ) ได้ทำการศึกษาพฤติกรรมของราคาหุ้นสามัญของประเทศสหรัฐอเมริกาช่วงปีค . ศ .1916-1982 โดยการแบ่งหุ้นเป็น 2 กลุ่มความชนะ 3 แพ้หรือหุ้นสามัญกลุ่มที่มีราคาปรับตัวต่าลงอย่ค็อคหุ้นสามัญกลุ่มที่มีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากตลอดปีที่ผ่านมาและางมากตลอด 3 ปีที่ผ่านมาพบว่าหุ้นในกลุ่ม " It " มีราคาปรับตัวลดลงอย่างมากในขณะที่หุ้นในกลุ่ม " ผู้แพ้ " กลับมีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากซึ่งผลการศึกษานี้สนับสนุนพฤติกรรมหมายถึงการในขณะเดียวกันยังปฏิเสธสมมติฐานของเดินสุ่มอีกด้วยคือปฏิเสธสมมติฐานของพฤติกรรมแบบสุ่มเดิน