Credit risk theory for valuation co

Credit risk theory for valuation corporate bond is usually expressed as zero coupon bond. In real bond trading, the most common form of debt is coupon bond. This paper developed model of multiperiods coupon bond with classical approach as default time rule. It means that default occurs when the firm cannot fulfill its payment obligation at coupon date and/or at the maturity date. Some assumptions is used, these are the asset value is log-normally distributed and the universe is risk neutral. The aim of this paper is deriving a fix solution for the value of a multiperiods coupon bond within the framework of the classical model. We used straight forward integration technique and conditional probability theory to derive the equation of default probability. As a result, default probability of the bond at each coupon date is formed in bivariate normal distribution term.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

มักจะเป็นทฤษฎีความเสี่ยงเครดิตสำหรับมูลค่าตราเป็นตราศูนย์คูปอง ในการซื้อขายหุ้นจริง แบบทั่วไปของตราสารหนี้คือ ดอกเบี้ยพันธบัตร กระดาษนี้พัฒนารูปแบบของคูปอง multiperiods พันธบัตรด้วยวิธีคลาสสิกโดยเวลาเริ่มต้น หมายความ ว่า เริ่มต้นเกิดขึ้นเมื่อบริษัทไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันการชำระเงินในคูปอง หรือ ณวันครบกำหนด ใช้สมมติฐานบาง เหล่านี้เป็นสินทรัพย์ค่าล็อกปกติแจกจ่าย และจักรวาลเป็นความเสี่ยงที่เป็นกลาง จุดประสงค์ของเอกสารนี้คือบริษัทฯ เป็นโซลูชันแก้ไขสำหรับมูลค่าของพันธบัตรคูปอง multiperiods ภายใต้กรอบของรูปแบบคลาสสิก เราสามารถใช้ทฤษฎีเทคนิคและน่าเป็นแบบมีเงื่อนไขรวมตรงไปตรงมาสมการความน่าเป็นค่าเริ่มต้น เป็นผล เริ่มต้นน่าเป็นความผูกพันแต่ละวันคูปองที่จะเกิดขึ้นในระยะ bivariate แจก

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ทฤษฎีความเสี่ยงด้านเครดิตสำหรับการประเมินมูลค่าหุ้นกู้มักจะแสดงเป็นตราสารหนี้ไม่มีดอกเบี้ย ในการซื้อขายพันธบัตรจริงรูปแบบที่พบมากที่สุดของการเป็นหนี้พันธบัตรคูปอง รุ่นนี้ได้รับการพัฒนากระดาษพันธบัตร multiperiods คูปองด้วยวิธีคลาสสิกเป็นกฎเวลาเริ่มต้น ก็หมายความว่าเริ่มต้นเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันการชำระเงิน ณ วันที่คูปองและ / หรือในวันที่ครบกำหนด สมมติฐานบางอย่างจะใช้เหล่านี้มีมูลค่าสินทรัพย์คือเข้าสู่ระบบกระจายตามปกติและจักรวาลคือความเสี่ยงที่เป็นกลาง จุดมุ่งหมายของการวิจัยนี้คือการแก้ปัญหาที่สืบมาแก้ไขสำหรับมูลค่าของพันธบัตรคูปอง multiperiods ภายในกรอบของรูปแบบคลาสสิก เราใช้เทคนิคบูรณาการตรงไปตรงมาและทฤษฎีความน่าจะเป็นเงื่อนไขที่จะได้รับสมการของความน่าจะเป็นค่าเริ่มต้น เป็นผลให้ความน่าจะเป็นเริ่มต้นของพันธบัตรในแต่ละวันคูปองจะเกิดขึ้นในระยะ bivariate กระจายปกติ