Examines the investment performance

Examines the investment performance of Singapore real estate and property stocks over the past 25 years. Evaluations using coefficient of variation (CV), Sharpe index (SI) and time‐varying Jensen abnormal return index (JI) suggest that real estate outperformed property stocks on a risk‐adjusted basis. Results also indicate that risk‐adjusted investment performance for residential properties remained superior to performance for other real estate types and property stocks. Further analysis using time‐varying JI reveals that the excess return performance of property stocks could differ significantly from that of direct properties, and performance of property stock led real estate market performance. Finally, the performance implications arising from the study are evaluated.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตรวจสอบประสิทธิภาพการลงทุนของสิงคโปร์อสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินหุ้น 25 ปีผ่านมา การประเมินโดยใช้สัมประสิทธิ์ของความแปรผัน (CV), Sharpe index (ซี) และ time‐varying เจนผิดปกติดัชนีกลับ (จิ) แนะนำว่า อสังหาริมทรัพย์ outperformed หุ้นคุณสมบัติตาม risk‐adjusted ผลลัพธ์แสดงประสิทธิภาพการลงทุนที่ risk‐adjusted สำหรับทรัพย์สินที่อยู่อาศัยยังคงเหนือกว่าประสิทธิภาพสำหรับชนิดของอสังหาริมทรัพย์และหุ้นทรัพย์สินอื่น ๆ วิเคราะห์เพิ่มเติมโดยใช้ time‐varying จิเปิดเผยว่า ประสิทธิภาพคืนส่วนเกินของหุ้นคุณสมบัติอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญจากคุณสมบัติโดยตรง และประสิทธิภาพของหุ้นคุณสมบัตินำประสิทธิภาพตลาดอสังหาริมทรัพย์ ในที่สุด ประสิทธิภาพผลกระทบที่เกิดจากการศึกษาที่ประเมิน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตรวจสอบประสิทธิภาพการลงทุนของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์สิงคโปร์และหุ้นอสังหาริมทรัพย์ที่ผ่านมา 25 ปี การประเมินผลโดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์ของความแปรปรวน (CV) ดัชนีชาร์ป (SI) และเวลาที่แตกต่างเซ่นดัชนีผลตอบแทนที่ผิดปกติ (JI) ชี้ให้เห็นว่าอสังหาริมทรัพย์เฮงหุ้นอสังหาริมทรัพย์บนพื้นฐานความเสี่ยงที่ปรับ ผลยังระบุว่าประสิทธิภาพการลงทุนมีความเสี่ยงปรับคุณสมบัติที่อยู่อาศัยยังคงเหนือกว่าประสิทธิภาพการทำงานสำหรับประเภทอสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ และหุ้นอสังหาริมทรัพย์ การวิเคราะห์ต่อไปโดยใช้เวลาที่แตกต่าง JI แสดงให้เห็นว่าผลการดำเนินงานผลตอบแทนส่วนเกินของหุ้นอสังหาริมทรัพย์อาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากที่คุณสมบัติตรงและประสิทธิภาพการทำงานของหุ้นอสังหาริมทรัพย์นำประสิทธิภาพของตลาดอสังหาริมทรัพย์ สุดท้ายผลกระทบผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจากการศึกษาได้รับการประเมิน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การศึกษาประสิทธิภาพของการลงทุนหุ้นอสังหาริมทรัพย์สิงคโปร์ในช่วง 25 ปี การประเมินผลการใช้สัมประสิทธิ์ความแปรปรวน ( CV ) , ชาร์ปดัชนี ( SI ) และเวลาที่‐เจนเซ่นผลตอบแทนที่ผิดปกติดัชนี ( จี ) ได้แนะนำว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์หุ้นบนความเสี่ยง‐ปรับพื้นฐานพบว่า ความเสี่ยงในการลงทุน‐ปรับประสิทธิภาพเพื่อที่อยู่อาศัยยังคงเหนือกว่าการแสดงสำหรับประเภทอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินอื่น ๆหุ้น การวิเคราะห์เพิ่มเติม โดยใช้เวลา‐แตกต่างจี พบว่า ประสิทธิภาพของหุ้นผลตอบแทนส่วนเกินคุณสมบัติอาจแตกต่างอย่างมากจากคุณสมบัติโดยตรงและประสิทธิภาพของหุ้นอสังหาริมทรัพย์นำตลาดอสังหาริมทรัพย์ ) ในที่สุด การแสดงผลที่เกิดขึ้นจากการศึกษาประเมิน