2.2.3. Higher-order conditional tim

2.2.3. Higher-order conditional time-varying momentsThe traditional parametric approach for conditional VaRassumes that the distribution of returns standardised by condi-tional means and conditional standard deviations is iid. However,there is substantial empirical evidence that the distribution offinancial returns standardised by conditional means and volatil-ity is not iid. Earlier studies also suggested that the process of negative extreme returns at different quantiles may differ from oneanother (Engle and Manganelli, 2004; Bali and Theodossiou, 2007).Thus, given the above, some studies developed a new approach tocalculate conditional VaR. This new approach considered that thehigher-order conditional moments are time-varying (see Bali et al.,2008; Polanski and Stoja, 2010; Ergun and Jun, 2010).

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

2.2.3 การอุดมลำดับเงื่อนไขเวลาแตกต่างกัน momentsThe แบบพาราเมตริกวิธีสำหรับ VaRassumes ตามเงื่อนไขที่การกระจายของผลตอบแทนแบบทาง tional เบาะ ๆ ว่าพวกเขาหมายถึงส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานแบบมีเงื่อนไขเป็น iid อย่างไรก็ตาม มีหลักฐานประจักษ์พบว่า offinancial กระจายกลับแบบ โดยวิธีการเงื่อนไข และ volatil-ity ไม่ iid การศึกษาก่อนหน้านี้ยังแนะนำว่า กระบวนการกลับมากลบใน quantiles ที่แตกต่างอาจแตกต่างจาก oneanother (Engle และ Manganelli, 2004 บาหลีและ Theodossiou, 2007)ดังนั้น กำหนดข้างต้น ศึกษาบางพัฒนา tocalculate เป็นวิธีใหม่แบบมีเงื่อนไขฟังก์ชัน Var วิธีการใหม่นี้ถือว่า thehigher สั่งตามเงื่อนไขช่วงเวลาแตกต่างกันเวลา (ดูบาหลี et al., 2008 Polanski และ Stoja, 2010 Ergun ก Jun, 2010)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

2.2.3 สูงสั่งเงื่อนไขเวลาแตกต่างกันวิธีการตัวแปร momentsThe แบบดั้งเดิมสำหรับเงื่อนไข VaRassumes ว่าการกระจายของผลตอบแทนมาตรฐานโดยวิธีสภาพ-tional และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นเงื่อนไข IID แต่มีหลักฐานเชิงประจักษ์อย่างมากว่าการกระจาย offinancial ผลตอบแทนที่ได้มาตรฐานด้วยวิธีการเงื่อนไขและ volatil-ity ไม่ IID เป็น การศึกษาก่อนหน้านี้ยังชี้ให้เห็นว่ากระบวนการของผลตอบแทนที่มากลบที่ quantiles ที่แตกต่างกันอาจแตกต่างจาก oneanother (Engle และ Manganelli 2004; บาหลีและ Theodossiou 2007) ดังนั้นที่กำหนดข้างต้นบางการศึกษาการพัฒนาวิธีการใหม่ tocalculate เงื่อนไข VaR วิธีการใหม่นี้ถือได้ว่าเพิ่มสูงสั่งช่วงเวลาที่มีเงื่อนไขเวลาที่แตกต่างกัน (ดูบาหลีและคณะ, 2008. โพลันสกี้และ Stoja 2010; Ergun และมิถุนายน 2010)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

2.2.3 . สูงกว่าเงื่อนไขเพื่อเกิด momentsthe แบบพาราเมตริกแบบ varassumes เงื่อนไขที่การกระจายผลตอบแทนมาตรฐานโดย condi tional ค่าเฉลี่ย และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเงื่อนไขเป็นเปลือกให้เปิด อย่างไรก็ตาม มีหลักฐานเชิงประจักษ์มากมายที่การกระจายของผลตอบแทนมาตรฐานโดยมีเงื่อนไขและ volatil ity ไม่ใช่เปลือกให้เปิดการศึกษาก่อนหน้านี้พบว่า กระบวนการส่งกลับมากลบที่ quantiles แตกต่างกันอาจแตกต่างจาก oneanother ( Engle และ manganelli , 2004 ; บาหลีและ theodossiou , 2550 ) ดังนั้นดังกล่าวข้างต้นบางการศึกษาพัฒนาวิธีการคำนวณแบบใหม่ เงื่อนไข วิธีการใหม่นี้ถือว่าเป็นเงื่อนไขเพื่อป้องกันช่วงเวลาเวลา ( ดูที่บาหลี et al . 2551 ;โปลันสกี้ และ stoja 2010 ; และ ergun Jun 2010 )