In the real world, stocks are posit

In the real world, stocks are positively correlated with one another--if the economy does well, so do stocks in general, and vice versa. Correlation coefficients between stocks generally range from +0.5 to +0.7. A single stock selected at random would on average have a standard deviation of about 35 percent. As additional stocks are added to the portfolio, the portfolio’s standard deviation decreases because the added stocks are not perfectly positively correlated. However, as more and more stocks are added, each new stock has less of a risk-reducing impact, and eventually adding additional stocks has virtually no effect on the portfolio’s risk as measured by σ. In fact, σ stabilizes at about 20.4 percent when 40 or more randomly selected stocks are added. Thus, by combining stocks into well diversified portfolios, investors can eliminate almost one half the riskness of holding individual stocks. (Note: it is not completely costless to diversify, so even the largest institutional investors hold less than all stocks. Even index funds generally hold a smaller portfolio which is highly correlated with an index such as the S&P 500 rather than hold all the stocks in the index.)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ในโลกแห่งความเป็นจริงหุ้นที่มีความสัมพันธ์ทางบวกกับอีกคนหนึ่ง - ถ้าเศรษฐกิจไม่ดีเพื่อทำหุ้นโดยทั่วไปและในทางกลับกัน ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างหุ้นทั่วไปช่วง 0.5-0.7 หุ้นเดียวเลือกโดยการสุ่มโดยเฉลี่ยจะมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานประมาณร้อยละ 35 เป็นหุ้นที่เพิ่มขึ้นมีการเพิ่มพอร์ตการลงทุนส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานผลงานที่ลดลงเนื่องจากหุ้นเพิ่มไม่ได้อย่างสมบูรณ์แบบความสัมพันธ์ทางบวก แต่เป็นหุ้นที่มากขึ้นมีการเพิ่มแต่ละหุ้นใหม่ที่มีน้อยกว่าความเสี่ยงลดผลกระทบและในที่สุดการเพิ่มหุ้นเพิ่มเติมได้จริงผลกระทบต่อความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนไม่เป็นวัดโดยσ ในความเป็นจริงσรักษาอยู่ที่ประมาณร้อยละ 20.4 เมื่อ 40 หรือมากกว่าการสุ่มหุ้นที่เลือกจะถูกเพิ่ม ดังนั้นโดยรวมหุ้นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายทั้งนักลงทุนสามารถลดเกือบครึ่งหนึ่ง riskness ของการถือครองหุ้นแต่ละ (หมายเหตุ: มันเป็นไปไม่ costless สมบูรณ์เพื่อกระจายดังนั้นแม้นักลงทุนสถาบันที่ใหญ่ที่สุดถือน้อยกว่าหุ้นทั้งหมดแม้กองทุนดัชนีโดยทั่วไปถือเป็นผลงานที่มีขนาดเล็กซึ่งมีความสัมพันธ์อย่างมากกับดัชนีเช่น S & P 500 มากกว่าการถือหุ้นทั้งหมดใน. ดัชนี.)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ในโลกจริง หุ้นมีความสัมพันธ์กับคนอื่น . . . ถ้าเศรษฐกิจไม่ดี ดังนั้น ซื้อหุ้นทั่วไป และในทางกลับกัน สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างหุ้นโดยทั่วไปช่วงจาก 0.5 ถึง 0.7 เดียวหุ้นเลือกที่สุ่ม จะได้ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเฉลี่ยประมาณ 35 เปอร์เซ็นต์ เป็นหุ้นเพิ่มเติมจะถูกเพิ่มไปยังแฟ้มส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของบริษัทลดลงเนื่องจากเป็นหุ้นมีไม่สมบูรณ์ มีความสัมพันธ์เชิงบวก . อย่างไรก็ตาม หุ้นจะเพิ่มมากขึ้น แต่ละหุ้นใหม่มีความเสี่ยงน้อยกว่า การลดผลกระทบ และในที่สุดการเพิ่มหุ้นเพิ่มเติมได้แทบไม่มีผลต่อความเสี่ยงของพอร์ตเป็นวัดโดยσ . ในความเป็นจริง σคงที่ที่ประมาณ 204 เปอร์เซ็นต์เมื่อ 40 หรือมากกว่าหุ้น การสุ่มเลือกจะถูกเพิ่ม ดังนั้นโดยรวมหุ้นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายดี นักลงทุนสามารถลดเกือบครึ่ง riskness ถือครองหุ้นของแต่ละบุคคล ( หมายเหตุ : มันไม่สมบูรณ์ costless กระจาย ดังนั้นแม้ที่สุดนักลงทุนถือน้อยกว่าทุกหุ้นแม้แต่กองทุนดัชนีโดยทั่วไปถือผลงานขนาดเล็กซึ่งมีความสัมพันธ์กับดัชนีเช่น S & P 500 แทนที่จะถือหุ้นทั้งหมดในดัชนี )