Since earnings management studies a

Since earnings management studies almost invariably examine samples of
firms that have experienced unusual performance, the most relevant conclusion
from Dechow et al.(1995) is that the discretionary accrual models are seriously
misspecified.The misspecification arises because the magnitude of normal
accruals, i.e., non-discretionary or expected accruals, is correlated with past
(and contemporaneous) firm performance.The dependence arises for two
reasons.First, as discussed in Section 4.1 on the time-series properties of
earnings, firm performance conditional on past performance does not follow a
random walk.Second, both operating accruals and operating cash flows are
strongly mean reverting (see Dechow (1994) for evidence, and Dechow et al. (1998a, b) for a model that explains the correlation structure), which means
these variables are not serially uncorrelated.How ever, none of the five
discretionary accrual models used in the literature explicitly captures accruals’
serial correlation property, so estimated discretionary accruals are biased and
contaminated with non-discretionary accruals.Eviden ce in Guay et al.(1996) ,
who use market-based tests, and Hansen (1999), who examines the behavior of
future earnings, suggests that the extent of the non-discretionary accrual
component in estimated discretionary accruals is large.Thom as and Zhang’s
(1999) conclusion is still stronger.They infer that the commonly used models
‘‘provide little ability to predict accruals’’.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เนื่องจากการศึกษาการจัดการกำไรเกือบอย่างสม่ำเสมอตรวจสอบตัวอย่างของบริษัทที่มีประสบการณ์ในการประสิทธิภาพการทำงานผิดปกติ ข้อสรุปเกี่ยวข้องมากที่สุดจาก Dechow et al.(1995) คือรุ่น discretionary สะสมอย่างจริงจังmisspecified Misspecification ที่เกิดขึ้นเนื่องจากขนาดของปกติการรับรู้ เช่น -discretionary หรือคาดรับรู้ มีความสัมพันธ์กับอดีต(และพร้อมกัน) ยืนยันประสิทธิภาพ เกิดการพึ่งพาสำหรับสองสาเหตุ ครั้งแรก ที่กล่าวไว้ในส่วน 4.1 คุณสมบัติของชุดข้อมูลเวลากำไร ประสิทธิภาพเงื่อนไขในผลงานที่ผ่านมาบริษัทไม่เป็นไปตามเดินสุ่ม ที่สอง ทั้งการรับรู้ในการทำงาน และเงินสดเป็นอย่างยิ่งต้องเดินทาง กลับ (ดู Dechow (1994) สำหรับหลักฐาน และ Dechow et al. (1998a, b) สำหรับรูปแบบที่อธิบายโครงสร้างของความสัมพันธ์), ซึ่งหมายความว่าตัวแปรเหล่านี้จะไม่ serially uncorrelated วิธีเคย ไม่มีในห้าการรับรู้ของจับรุ่น discretionary รายการคงค้างที่ใช้ในวรรณคดีอย่างชัดเจนคุณสมบัติความสัมพันธ์อนุกรม เพื่อประเมิน discretionary ค้างจะลำเอียง และปนเปื้อนกับการรับรู้-discretionary Ce Eviden ในก๋วยน้ำข้น et al.(1996)ที่ใช้การทดสอบตลาด และแฮนเซน (1999), ผู้ตรวจสอบการทำงานรายได้ในอนาคต แสดงให้เห็นว่า ขอบเขตของการรับรู้-discretionaryส่วนประกอบโดยประมาณ discretionary ค้างมีขนาดใหญ่ ถมเป็นและของจางข้อสรุป (1999) จะยังคงแข็งแกร่ง พวกเขาอาศัยที่รุ่นที่ใช้กันทั่วไป''มีน้อยความสามารถในการทำนายการรับรู้ ''

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เนื่องจากการศึกษาการบริหารกำไรเกือบเสมอตรวจสอบตัวอย่างของ
บริษัท ที่มีประสบการณ์ในการปฏิบัติงานที่ผิดปกติข้อสรุปที่เกี่ยวข้องมากที่สุด
จาก Dechow et al. (1995) คือรุ่นที่คงค้างการตัดสินใจอย่างจริงจัง
misspecified.The misspecification เกิดขึ้นเพราะความสำคัญของปกติ
คงค้างคือ ไม่ใช่การตัดสินใจหรือคาดว่าเงินคงค้างมีความสัมพันธ์กับอดีตที่ผ่านมา
(และสมัย) การพึ่งพา บริษัท performance.The เกิดขึ้นสอง
reasons.First ที่กล่าวไว้ในมาตรา 4.1 ที่มีต่อสมบัติอนุกรมเวลาของ
ผลประกอบการผลการดำเนินงานของ บริษัท มีเงื่อนไขในการปฏิบัติงานที่ผ่านมาไม่เป็นไปตาม
walk.Second สุ่มทั้งคงค้างการดำเนินงานและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะ
ขอหมายถึงการย้อนกลับ (ดู Dechow (1994) เพื่อเป็นหลักฐานและ Dechow et al. (1998 ข) สำหรับรูปแบบที่อธิบายถึงโครงสร้างความสัมพันธ์) ซึ่งหมายความว่า
ตัวแปรเหล่านี้ ไม่ได้เป็นลำดับ uncorrelated.How เคยไม่มีใครในห้า
รุ่นคงค้างการตัดสินใจที่ใช้ในวรรณคดีอย่างชัดเจนจับคงค้าง '
คุณสมบัติความสัมพันธ์อนุกรมประมาณดังนั้นคงค้างการตัดสินใจมีความลำเอียงและ
ปนเปื้อนด้วยไม่ใช่การตัดสินใจ CE accruals.Eviden ใน Guay et al. (1996 )
ที่ใช้ทดสอบการตลาดที่ใช้และแฮนเซน (1999) ที่จะตรวจสอบการทำงานของ
รายได้ในอนาคตให้เห็นว่าขอบเขตของการคงค้างที่ไม่ใช่การตัดสินใจ
องค์ประกอบในการตัดสินใจคงค้างประมาณคือ large.Thom เป็นและวอชิงตันโพสต์
(1999) สรุปคือ ยังคง stronger.They อนุมานได้ว่ารูปแบบที่ใช้กันทั่วไป
'' เล็ก ๆ น้อย ๆ ให้ความสามารถในการทำนายคงค้าง ''

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เนื่องจากการจัดการศึกษาตรวจสอบรายได้เกือบเสมอ ตัวอย่างของบริษัทที่มีประสบการณ์การปฏิบัติงานปกติ ข้อสรุปที่เกี่ยวข้องมากที่สุดจาก dechow et al . ( 1995 ) คือ นางแบบคงค้าง ( เป็นอย่างจริงจังmisspecified . misspecification เกิดขึ้นเพราะขนาดปกติด้าน คือ ไม่ผูกพันหรือคาดว่าค้าง , มีความสัมพันธ์กับอดีต( ซึ่งเกิดขึ้นในสมัยเดียวกัน ) ประสิทธิภาพ บริษัท อิสระเกิดขึ้นสองประการ แรก ตามที่กล่าวไว้ในส่วนของ 4.1 ในคุณสมบัติของอนุกรมเวลาจากผลประกอบการของบริษัทขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้ติดตามเดินสุ่ม ที่สอง ทั้งงานด้านปฏิบัติการและกระแสเงินสดเป็นขอหมายถึงการย้อนกลับ ( ดู dechow ( 1994 ) เพื่อเป็นหลักฐาน และ dechow et al . ( 1998a , B ) สำหรับโมเดลที่อธิบายโครงสร้างความสัมพันธ์ ) ซึ่งหมายความว่าตัวแปรเหล่านี้ไม่ได้เป็น uncorrelated วิธีเคย ไม่มีของห้า( สะสม โมเดลที่ใช้ในวรรณกรรมอย่างชัดเจนจับค้าง "คุณสมบัติสหสัมพันธ์อนุกรม ดังนั้นคาดว่าจะลำเอียง ( ค้างและการปนเปื้อน ( ไม่ค้าง . eviden CE ในกวย et al . ( 1996 )ที่ใช้ทดสอบตามแต่ละตลาด และ แฮนเซ่น ( 1999 ) ที่ตรวจสอบพฤติกรรมของกำไรในอนาคต แนะนําว่า ขอบเขตของโนน ) สะสมในองค์ประกอบด้านประมาณ ) มีขนาดใหญ่ ธอม และเตีย( 1999 ) สรุปคือ ยังคงแข็งแกร่ง พวกเขาสรุปได้ว่านิยมใช้รุ่น" "provide น้อยความสามารถในการทำนายค้าง " "