Stationary conditions of individual

Stationary conditions of individual variables employed in this study are verified using Augmented Dickyfuller unit root test and lag order according to AIC.
Table 2 report results of log first difference stationarity tests. Results supports stationary conditions for the various variables at the stated lag order selected by AIC.

Table 3 as noted earlier presents result of Standard Vector Autoregression test based on equations (la) to (le). Results features coefficients estimates illustrating relationships between key US economic and performance indicators and modeled policy uncertainty parameter.
Using optimal lag range chosen by HQIC and AIC, (i.e. lag order between 1 and 3 according to Table 1), this study finds that policy uncertainty has direct significant impact on all performance indicators or variables tested. Policy uncertainty is found to have significant impact on unemployment rate only with optimal lag order of 1 (chosen by HQIC instead of AIC adopted in this study). Coefficients estimates reported in Table 3 show that policy uncertainty has significant negative effects on fixed private investments growth, GDP growth and prevailing interest rates. This outcome to some degree reflects present US macroeconomic trends since economic slowdown brought about by the 2008 recession. With the exception of interest rates, which has remain relatively low in post-recession US economic environment, performance of other test variables have been well below expectations; a condition which some analysts have attributed to growing policy uncertainty generated lack of predictable policies and political will to implement expected policies by stakeholders in Washington. These results, thus, suggest that deficit induced policy uncertainty has significant constraining effects on key performance indicators in the US economy.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กับเงื่อนไขของตัวแปรแต่ละตัวทำงานในการศึกษานี้ตรวจสอบโดยใช้ทดสอบออกเมนต์ Dickyfuller หน่วยราก และล่าช้าสั่งตาม AIC ตารางที่ 2 รายงานผลล็อกแรก stationarity ทดสอบความแตกต่าง ผลสนับสนุนเครื่องเขียนเงื่อนไขของตัวแปรต่าง ๆ ในใบสั่งระบุความล่าช้าที่เลือก โดย AICตาราง 3 ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้แสดงผลลัพธ์ของการทดสอบมาตรฐาน Vector Autoregression ตามสมการ (la) ที่ (le) ผลการประเมินสัมประสิทธิ์การคุณลักษณะที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างคีย์สหรัฐอเมริกาเศรษฐกิจและตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ และจำลองพารามิเตอร์นโยบายความไม่แน่นอนโดยใช้ช่วงความล่าช้าที่สุดที่เลือก โดย HQIC และ AIC, (เช่นความล่าช้าสั่งระหว่าง 1 และ 3 ตามตารางที่ 1), การศึกษานี้พบว่า ความไม่แน่นอนของนโยบายมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญโดยตรงในตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหรือตัวแปรที่ทดสอบทั้งหมด พบความไม่แน่นอนของนโยบายจะมีผลกระทบสำคัญต่ออัตราว่างงานเท่ากับสั่งความล่าช้าที่สุด (เลือก โดย HQIC แทนที่จะนำมาใช้ในการศึกษานี้ AIC) 1 รายงานการประเมินค่าสัมประสิทธิ์ในตาราง 3 แสดงว่า ความไม่แน่นอนของนโยบายมีการลบอย่างมีนัยสำคัญผลลงทุนส่วนตัวคงเจริญเติบโต เศรษฐกิจ และสนใจเป็นพิเศษ ผลที่ได้นี้บางส่วนสะท้อนให้เห็นถึงปัจจุบันสหรัฐฯ แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคเนื่องจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโดยถดถอย 2008 ยกเว้นดอกเบี้ย ซึ่งมีอยู่ค่อนข้างต่ำในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอยหลัง ถูกประสิทธิภาพของแบบทดสอบต่ำกว่าความคาดหวัง ดี เงื่อนไขที่นักวิเคราะห์บางได้เกิดจากการเจริญเติบโตขาดความไม่แน่นอนในการสร้างนโยบาย ของนโยบายได้ และการเมือง จะใช้นโยบายที่คาดไว้ โดยมีส่วนได้เสียในวอชิงตัน ผลลัพธ์เหล่านี้ ดังนั้น แนะนำที่ขาดดุลความไม่แน่นอนของนโยบายอาจมีผลกีดสำคัญบนชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เงื่อนไข Stationary ของตัวแปรแต่ละลูกจ้างในการศึกษาครั้งนี้ได้รับการยืนยันโดยใช้ Augmented Dickyfuller ทดสอบรากหน่วยและล่าช้าตามลำดับ AIC.
ตารางที่ 2 ผลการรายงานของบันทึกความแตกต่างครั้งแรกการทดสอบ stationarity ผลการรองรับสภาวะนิ่งตัวแปรต่างๆที่สั่งซื้อล่าช้าระบุเลือกโดย AIC. ตารางที่ 3 ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้นำเสนอผลของการทดสอบมาตรฐาน Vector Autoregression ขึ้นอยู่กับสมการ (ลา) ถึง (le) ผลการให้บริการประมาณค่าสัมประสิทธิ์การแสดงความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐที่สำคัญทางเศรษฐกิจและตัวชี้วัดประสิทธิภาพการทำงานและรูปแบบพารามิเตอร์ความไม่แน่นอนของนโยบาย. ใช้ช่วงความล่าช้าที่ดีที่สุดได้รับการแต่งตั้งโดย HQIC และ AIC (เช่นความล่าช้าการสั่งซื้อระหว่างวันที่ 1 และ 3 ตามตารางที่ 1) การศึกษาครั้งนี้พบว่าความไม่แน่นอนของนโยบายที่มี ผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญโดยตรงในทุกตัวชี้วัดประสิทธิภาพหรือตัวแปรที่ผ่านการทดสอบ ความไม่แน่นอนของนโยบายจะพบว่ามีผลกระทบต่ออัตราการว่างงานเท่านั้นที่มีการสั่งซื้อสินค้าที่ดีที่สุดของความล่าช้าที่ 1 (เลือกโดย HQIC แทน AIC นำมาใช้ในการศึกษาครั้งนี้) ประมาณค่าสัมประสิทธิ์การรายงานในตารางที่ 3 แสดงให้เห็นว่ามีความไม่แน่นอนของนโยบายที่มีผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญในการเจริญเติบโตคงที่การลงทุนภาคเอกชน, การเติบโตของ GDP และอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น ผลในระดับหนึ่งซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงนำเสนอแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐนับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวเกี่ยวกับนำโดยปี 2008 ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ด้วยข้อยกเว้นของอัตราดอกเบี้ยที่มียังคงค่อนข้างต่ำในการโพสต์ถอยสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯในประสิทธิภาพการทำงานของตัวแปรการทดสอบอื่น ๆ ที่ได้รับต่ำกว่าความคาดหวังของ; ซึ่งเป็นภาวะที่นักวิเคราะห์บางคนได้มาประกอบกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นการขาดนโยบายที่สร้างนโยบายคาดการณ์และเจตจำนงทางการเมืองที่จะดำเนินการตามนโยบายโดยคาดว่าผู้มีส่วนได้เสียในวอชิงตัน ผลการศึกษานี้จึงแสดงให้เห็นว่าการขาดดุลความไม่แน่นอนของนโยบายการเหนี่ยวนำมีผลอย่างมีนัยสำคัญ constraining ตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่สำคัญในเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ภาวะหยุดนิ่งของแต่ละตัวแปรที่ใช้ในการศึกษานี้คือ ตรวจสอบการใช้ปริซึมแบบ dickyfuller หน่วยรากและล้าสั่งตาม AIC .
2 โต๊ะรายงานผลเข้าสู่ระบบครั้งแรกความแตกต่างความนิ่งแบบทดสอบ ผลการสนับสนุนเงื่อนไขเครื่องเขียนสำหรับตัวแปรต่าง ๆที่ระบุความล่าช้าสั่งซื้อเลือกโดย AIC .

ตารางที่ 3 ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้แสดงผลการทดสอบตามมาตรฐานเวกเตอร์ก๊อซเปลสมการ ( LA ) ( เลอ ) ผลการประเมินคุณลักษณะที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างค่าคีย์สหรัฐฯ และดัชนีบ่งชี้พารามิเตอร์แบบจำลองความไม่แน่นอนของนโยบาย การใช้ที่เหมาะสมช่วงที่เลือกโดย
ความล่าช้าและ hqic AIC ( เช่นความล่าช้าสั่งซื้อระหว่าง 1 และ 3 ตามตารางที่ 1 )ผลการศึกษา พบว่า ความไม่แน่นอนของนโยบายที่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญโดยตรงทุกตัวบ่งชี้ หรือ ตัวแปรทดสอบ ความไม่แน่นอนของนโยบาย พบว่ามีผลกระทบอย่างมากต่ออัตราการว่างงานเพียงกับที่ดีที่สุดเพื่อความล่าช้า 1 ( เลือกโดย hqic แทน AIC ประกาศใช้ในการศึกษานี้ )ค่าประมาณการรายงานตารางที่ 3 แสดงให้เห็นว่าความไม่แน่นอนของนโยบายที่มีผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญต่อการลงทุนภาคเอกชนเติบโตคงที่อัตราการขยายตัว และอัตราดอกเบี้ย . ผลนี้ในบางระดับ สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ เนื่องจากปัจจุบันเศรษฐกิจมหภาคโดยนำเกี่ยวกับภาวะถดถอย 2008 ด้วยข้อยกเว้นของอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงค่อนข้างต่ำในภาวะถดถอยโพสต์เราสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ ประสิทธิภาพของตัวแปรการทดสอบอื่น ๆที่ได้รับดีด้านล่างความคาดหวัง ; เงื่อนไข ซึ่งนักวิเคราะห์บางคนได้เติบโตขึ้นจากความไม่แน่นอนของนโยบายการขาดนโยบายและการเมืองที่คาดว่าจะได้ใช้นโยบาย โดยผู้มีส่วนได้เสียในวอชิงตัน ผลลัพธ์เหล่านี้ ดังนั้นแนะนำว่า การขาดดุลและนโยบายสำคัญ constraining ความไม่แน่นอนที่มีผลดัชนีวัดสมรรถนะหลักในเศรษฐกิจสหรัฐฯ