This research is aimed to evaluate

This research is aimed to evaluate risk factor on Fama-French 3 factors model associated with market risk, business size, and value premium which affected the returns on three industry group in the stock exchange of Thailand-Agro and Food, Services, and Technology. Methods of Markov-Switching Seemingly Unrelated Regression and Copula were used I the model to estimate beta coefficient due to an interesting perception of marginal distribution from simultaneous equations system could be linked together no matter if they were symmetry or asymmetry related and to create different regimes of the marketing changing effects of coefficient values. We estimated the model in different copula families with marginal probabilities and choose the best model which produced the smallest Akaike’s Information Criterion (AIC) and Bayesian Information Criterion(BIC) values. Finally, the result showed that estimated betas significantly represented coefficients of the market risk, Business size, and value premium had effects to the returns on all three industries. According to high significant coefficients estimated by MS-SUR copula with the model, we concluded that using method had the ability to capture the effects of variables in the model and be able to explain important market events through the period of the study. Moreover, less than one of beta coefficients on market risk for both bullish and bearish market would take the rate of change in returns on the industries smaller than the rate of change in total market returns.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินปัจจัยเสี่ยง 3 Fama-ฝรั่งเศสรุ่นปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านตลาด ขนาดธุรกิจ และค่าพรีเมียมที่ได้รับผลกระทบผลตอบแทนในอุตสาหกรรมสามกลุ่มในทรัพย์ของไทยเกษตร และอาหาร บริการ และเทคโนโลยี ใช้วิธีของ Markov สลับดูเหมือนไม่เกี่ยวข้องการถดถอยและ Copula แบบจำลอง เพื่อประเมินค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเนื่องจากการรับรู้ที่น่าสนใจของการกระจายกำไรเบื้องต้นจากระบบสมการพร้อมกันอาจจะเชื่อมโยงกันไม่ว่าก็สมมาตรหรือที่เกี่ยวข้องกับความไม่สมดุล และสร้างระบอบการปกครองแตกต่างกันของการตลาดที่เปลี่ยนแปลงผลของค่าสัมประสิทธิ์ของฉัน เราประมาณแบบในครอบครัว copula แตกต่างกันด้วยน่าจะกำไร และเลือกรุ่นที่ดีที่สุดซึ่งผลิตข้อมูลเกณฑ์ (AIC) และค่า Criterion(BIC) ข้อมูลทฤษฎีของ Akaike ที่มีขนาดเล็ก ในที่สุด ผลลัพธ์ที่แสดงให้เห็นว่า ประมาณเบต้าแสดงสัมประสิทธิ์ของความเสี่ยงด้านตลาด ขนาดธุรกิจ และค่าพรีเมี่ยมอย่างมากมีผลให้ผลตอบแทนในอุตสาหกรรมทั้งหมดสาม ตามสูงสัมประสิทธิ์มีนัยสำคัญประมาณ โดย MS SUR copula ด้วยรูปแบบ เราได้ข้อสรุปว่า จะใช้วิธีมีความสามารถในการจับภาพผลกระทบของตัวแปรในแบบจำลอง และสามารถอธิบายเหตุการณ์สำคัญที่ตลาดผ่านรอบระยะเวลาของการศึกษา นอกจากนี้ น้อยกว่าหนึ่งสัมประสิทธิ์เบต้าบนความเสี่ยงด้านตลาดสำหรับตลาดทั้งรั้น และงุ่มง่ามจะใช้อัตราการเปลี่ยนแปลงในผลตอบแทนในอุตสาหกรรมน้อยกว่าอัตราการเปลี่ยนแปลงในตลาดรวมกลับ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินปัจจัยเสี่ยงใน Fama ฝรั่งเศสรุ่น 3 ปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านตลาดขนาดธุรกิจและพรีเมี่ยมมูลค่าซึ่งส่งผลต่อผลตอบแทนจากกลุ่มอุตสาหกรรมสามในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเกษตรและอาหาร, บริการและเทคโนโลยี วิธีการของมาร์คอฟสลับการถดถอยที่ไม่เกี่ยวข้องดูเหมือนและเชื่อมถูกนำมาใช้ผมรูปแบบในการประมาณค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเนื่องจากการรับรู้ที่น่าสนใจของการกระจายร่อแร่จากสมการพร้อมกันระบบอาจจะเชื่อมโยงเข้าด้วยกันไม่ว่าหากพวกเขามีความสมมาตรหรือความไม่สมดุลที่เกี่ยวข้องกับการสร้างระบอบการปกครองที่แตกต่างกันของไม่มี ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงผลกระทบของค่าสัมประสิทธิ์การ เราประมาณในรูปแบบครอบครัวเชื่อมที่แตกต่างกับความน่าจะเป็นชายขอบและเลือกแบบที่ดีที่สุดซึ่งผลิตที่เล็กที่สุดของข้อมูล Akaike เกณฑ์ (AIC) และคชกรรมข้อมูลเกณฑ์ (BIC) ค่า สุดท้ายผลที่ได้แสดงให้เห็นว่าเบต้าประมาณแสดงค่าสัมประสิทธิ์ของความเสี่ยงด้านตลาดขนาดธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญและพรีเมี่ยมคุ้มค่ามีผลต่อผลตอบแทนในทุกสามอุตสาหกรรม ตามที่ค่าสัมประสิทธิ์อย่างมีนัยสำคัญสูงประมาณโดยเชื่อม MS-sur กับรูปแบบที่เราสรุปได้ว่าการใช้วิธีการมีความสามารถในการจับภาพผลกระทบของตัวแปรในรูปแบบและสามารถที่จะอธิบายเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในตลาดที่สำคัญผ่านช่วงเวลาของการศึกษา นอกจากนี้ยังมีน้อยกว่าหนึ่งของสัมประสิทธิ์เบต้าเกี่ยวกับความเสี่ยงของตลาดทั้งตลาดขาขึ้นหรือขาจะใช้อัตราการเปลี่ยนแปลงในผลตอบแทนในอุตสาหกรรมที่มีขนาดเล็กกว่าอัตราการเปลี่ยนแปลงในผลตอบแทนของตลาดรวม

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินปัจจัยเสี่ยงใน Fama ฝรั่งเศส 3 ปัจจัยรูปแบบที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง ขนาดตลาดธุรกิจ และค่าพรีเมี่ยมที่ได้รับผลตอบแทนใน 3 กลุ่มอุตสาหกรรมในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เกษตรและอาหาร เทคโนโลยี บริการ และ วิธีการถดถอยแบบสลับเปลี่ยนกับแบบมาร์คอฟจึงอาจใช้ผมแบบประมาณค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเนื่องจากการรับรู้ของการเพิ่มที่น่าสนใจจากระบบสมการพร้อมกัน จะถูกเชื่อมโยงเข้าด้วยกันไม่ว่าจะเป็นสมมาตรหรือความไม่สมดุลที่เกี่ยวข้องและเพื่อสร้างระบอบการปกครองที่แตกต่างกันของการตลาดการเปลี่ยนแปลงผลของสัมประสิทธิ์ค่า เราคาดว่ารูปแบบในครอบครัวแบบที่แตกต่างกับความน่าจะเป็นชายขอบ และเลือกรุ่นที่ดีที่สุดที่ผลิตข้อมูลน้อยที่สุด เกณฑ์เคราะห์ ( AIC ) และเกณฑ์เบเซียน ข้อมูล ( BIC ) ค่า ในที่สุด ผลการศึกษา พบว่า ประมาณค่าความเสี่ยงเบต้า ( แทน ขนาดตลาด ธุรกิจ และมี พรีเมี่ยม มูลค่าผลกระทบต่อผลตอบแทนทั้งสามอุตสาหกรรม ตามนัย 1 สูงประมาณ ms-sur การแจกแจงคอพพูลาแบบ เราสรุปได้ว่า วิธีมีความสามารถในการจับภาพผลของตัวแปรในโมเดลสามารถอธิบายเหตุการณ์สำคัญผ่านตลาด ระยะเวลาของการศึกษา นอกจากนี้ น้อยกว่าหนึ่งในตลาดสำหรับความเสี่ยงสัมประสิทธิ์เบต้าตลาดทั้งรั้นและหยาบคายจะใช้เวลาการเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนในอุตสาหกรรมขนาดเล็กกว่าการเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนของตลาดโดยรวม