When it exists, backwardation in co

When it exists, backwardation in commodity markets tends to be evident
only in short-term futures and forward prices. Carrying costs increase with time
to delivery so that longer-term futures or forward contracts typically sell at
a premium even when prices for short-dated contracts exhibit backwardation.
Figure 2b shows that the pattern of backwardation extended out to at least 18 months as of August 21, 1992. At other times, however, futures prices begin
increasing at shorter horizons. Figure 2c shows the term structure of crude oil
futures prices as of April 20, 1994. On this latter date, futures prices exhibited
backwardation only for the first four delivery months and then began rising.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เมื่อมี backwardation ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะ เห็นได้ชัดเฉพาะในระยะสั้นแผนล่วงหน้าและไปข้างหน้าราคา แบกต้นทุนเพิ่มขึ้นกับเวลาการจัดส่งให้ล่วงหน้าหรือไปข้างหน้าระยะยาว สัญญาโดยทั่วไป ขายที่พรีเมียมแม้คู่สัญญาวันสั้นแสดง backwardationรูปที่ 2b แสดงที่รูปแบบของ backwardation ขยายไปอย่างน้อย 18 เดือนณวันที่ 21 สิงหาคม 1992 อีกครั้ง แต่ อนาคตราคาเริ่มต้นเพิ่มขึ้นที่ขอบฟ้าสั้น C รูปที่ 2 แสดงโครงสร้างระยะของน้ำมันดิบราคาซื้อขายล่วงหน้าณวันที่ 20 เมษายน 2537 จัดแสดงในวันนี้หลัง ราคาซื้อขายล่วงหน้าbackwardation สำหรับเดือนแรกสี่ส่งเท่านั้น และจากนั้น เริ่มเพิ่มขึ้น

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เมื่อมันมีอยู่แล้ว backwardation ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะมีความชัดเจน
เฉพาะในฟิวเจอร์สในระยะสั้นและราคาไปข้างหน้า ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการเพิ่มขึ้นกับเวลา
ในการจัดส่งเพื่อให้ฟิวเจอร์สในระยะยาวหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักจะขายที่
พรีเมี่ยมแม้ในขณะที่ราคาสำหรับสัญญาระยะสั้นลงวันที่แสดง backwardation.
รูปที่ 2b แสดงให้เห็นว่ารูปแบบของการ backwardation ขยายออกไปอย่างน้อย 18 เดือนสิงหาคม 21 ปี 1992 ในเวลาอื่น ๆ อย่างไรก็ตามราคาฟิวเจอร์สเริ่ม
เพิ่มขึ้นในขอบเขตอันไกลโพ้นที่สั้นกว่า รูป 2C แสดงโครงสร้างระยะน้ำมันดิบ
ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ณ วันที่ 20 เมษายน 1994 ในวันนี้หลังราคาฟิวเจอร์สแสดง
backwardation เฉพาะสำหรับการส่งมอบสี่เดือนแรกและจากนั้นก็เริ่มปรับตัวสูงขึ้น