BackgroundThe Corporate Credit Unio

Background
The Corporate Credit Union System
The corporate credit union system is a three-tiered system consisting of one wholesale
corporate credit union, 26 retail corporate credit unions, and nearly 7,600 natural person
credit unions. The wholesale corporate credit union (U.S. Central Federal Credit Union)
provided services to the 26 retail corporate credit unions, while the retail corporate
credit unions provide services to natural person credit unions, which serve the financial
needs of more than 90 million members, including individuals, associations and
businesses. Retail corporate credit unions provide essential support to natural person
credit unions through the delivery of liquidity, financial, payment, and correspondent
products and services.
A retail corporate credit union‘s primary responsibility is to serve as a liquidity depository
and facilitate the liquidity needs of its natural person credit union members. As such, an
inflow of deposits from member credit unions is ordinarily the primary source of liquidity
for retail corporate credit unions. Natural person credit unions generally invest their
excess liquidity when their members‘ loan demand is low and/or their members‘
deposits are high. Conversely, when their members‘ loan demand and/or deposit
withdrawals are high, natural person credit unions draw on funds previously invested for
liquidity or borrow funds as needed.
One of the many security types corporates can invest in are mortgage-backed securities
(MBS), which include residential mortgage-backed securities1
(RMBS) and commercial
mortgage-backed securities (CMBS)2
. An investor in RMBS owns an interest in a pool
of mortgages, which serves as the underlying asset and source of cash flow for the
security. 3
(For details on RMBS, see the summary starting on page 4 below).
In mid 2007, the mortgage market faced a mortgage market disturbance and credit
crisis (credit market dislocation) which has persisted, leading to unprecedented
reevaluation and re-pricing of credit risk.4
As a result, there has been virtually no
market for residential mortgage backed securities other than at distressed sales prices.
With the reduction in lendable value of retail corporate credit union securities, typical
collateralized funding from sources such as Federal Home Loan Banks has been
impaired and is, consequently, a less stable option for corporate credit unions.5
In
addition, waning member confidence throughout this period of unprecedented economic
and market disruption resulted in abnormal deposit outflows (before NCUA implemented
the share guarantee program).

1
A residential mortgage-backed security provides cash flows from residential debt such as mortgages, home-equity
loans and sub-prime mortgages.
2
A CMBS is security backed by mortgages on commercial properties.
3
Throughout the remainder of the report, we will use the term RMBS as synonymous with MBS.
4
The credit market dislocation started with sub-prime mortgages. However, by the end of 2007 and into early 2008,
the mortgage problem spread to Alt-A loans, Option ARM loans, and to prime mortgage loans.
5
The Federal Home Loan Bank (FHLB) system is a government-chartered but member-owned enterprise that works
to increase the liquidity of mortgage markets. The FHLB increases liquidity by advancing funds to institutions that
originate mortgages; which, in turn, collateralize the advances.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

พื้นหลังระบบองค์กรเครดิตยูเนียนระบบองค์กรเครดิตยูเนียนเป็นระบบ 3 ชั้นที่ประกอบด้วยหนึ่งส่งบริษัทเครดิตยูเนียน 26 ขายปลีกของบริษัทเครดิตสหภาพแรงงาน และบุคคลธรรมดาเกือบ 7,600สหภาพแรงงานสินเชื่อ การขายส่งบริษัทเครดิตยูเนียน (อเมริกากลางกลางเครดิตยูเนียน)ให้บริการ 26 ขายปลีกของบริษัทเครดิตสหภาพแรงงาน ในขณะที่ค้าปลีกของบริษัทสหภาพแรงงานสินเชื่อให้แก่บุคคลธรรมดาเครดิตสหภาพแรงงาน การให้บริการทางการเงินความต้องการของสมาชิกมากกว่า 90 ล้าน รวมทั้งบุคคล ความสัมพันธ์ และธุรกิจ ขายปลีกสหภาพสินเชื่อองค์กรให้สนับสนุนจำเป็นบุคคลธรรมดาสหภาพสินเชื่อผ่านสภาพคล่อง การเงินการจัดส่ง ชำระเงิน และนักข่าวผลิตภัณฑ์และบริการความรับผิดชอบหลักของการขายปลีกของบริษัทสินเชื่อของสหภาพจะทำหน้าที่เป็นศูนย์สภาพคล่องและอำนวยความสะดวกในความต้องการสภาพคล่องของสมาชิกสหภาพสินเชื่อบุคคลธรรมดา เช่น การการไหลเข้าของเงินฝากจากสมาชิกสหภาพสินเชื่อปกติเป็นแหล่งที่มาหลักของสภาพคล่องการขายปลีกของบริษัทเครดิตสหภาพ สหภาพแรงงานสินเชื่อบุคคลธรรมดาโดยทั่วไปลงทุนของพวกเขาสภาพคล่องส่วนเกินเมื่อความต้องการสินเชื่อของสมาชิก ต่ำและ/หรือสมาชิกของพวกเขาเงินฝากสูง ในทางกลับกัน เมื่อสมาชิกผู้กู้ต้องนำฝากธนาคารและ/หรือถอนกำลังสูง สหภาพสินเชื่อบุคคลธรรมดาวาดบนก่อนหน้านี้ การลงทุนในกองทุนสภาพคล่อง หรือยืมเงินตามต้องการหนึ่งของการรักษาความปลอดภัยหลายชนิดรู้สึกสามารถลงทุนในกำลังสำรองการจำนองหลักทรัพย์(MBS), มี securities1 สำรองบ้านพักอาศัย(RMBS) และการค้าสนับสนุนการจำนองหลักทรัพย์ (CMBS) 2. นักลงทุนใน RMBS เป็นเจ้าของความสนใจในของ mortgages ซึ่งเป็นสินทรัพย์อ้างอิงและแหล่งที่มาของกระแสเงินสดสำหรับ การความปลอดภัย 3 (รายละเอียดใน RMBS การสรุปเริ่มต้นหน้า 4 ด้านล่าง)ในปี 2007 กลาง ตลาดจำนองประสบรบกวนตลาดสินเชื่อบ้านและสินเชื่อวิกฤต (สินเชื่อตลาดเคลื่อน) ซึ่งได้มีอยู่ นำไปเป็นประวัติการณ์ปฏิเสธและการกำหนดราคาของสิน risk.4 ส่งผล มีแทบไม่ตลาดสำหรับบ้านอยู่อาศัยสำรองทรัพย์จากราคาขายที่เป็นทุกข์ลดค่า lendable ขายปลีกสหภาพสินเชื่อของบริษัทหลักทรัพย์ ทั่วไปcollateralized เงินทุนจากแหล่งเช่นกลางหน้าแรกกู้ธนาคารได้ความบกพร่องทางด้าน และ พร้อม ดังนั้น มั่นคงเลือกสำหรับเครดิตองค์กร unions.5 ในนอกจากนี้ ชำระสมาชิกมั่นใจตลอดช่วงเวลานี้ของประวัติการณ์ทางเศรษฐกิจและตลาดทรัพยส่งผลให้กระแสเงินฝากผิดปกติ (ก่อนดำเนินการ NCUAรับประกันโปรแกรม share)1ปลอดภัยแอ่นจำนองที่อยู่อาศัยให้กระแสเงินสดจาก mortgages อยู่อาศัยหนี้หุ้นบ้านเงินกู้ยืมและ mortgages ไพร์ม2CMBS ความปลอดภัยสนับสนุน โดย mortgages บนคุณสมบัติเชิงพาณิชย์ได้3ตลอดส่วนเหลือของรายงาน เราจะใช้คำว่า RMBS เป็นพ้องกับ MBS4เคลื่อนการตลาดสินเชื่อเริ่มต้น ด้วย mortgages ไพร์ม อย่างไรก็ตาม โดย 2007 และ ในช่วงต้นปี 2008ปัญหาสินเชื่อบ้านแพร่ Alt A ต่อสินเชื่อ สินเชื่อเลือกแขน และนายกจำนองเงินกู้5ระบบกลางบ้านกู้ธนาคาร (FHLB) เป็นองค์กร ดชาร์รัฐบาล แต่เป็น ของสมาชิกที่ทำงานเพื่อเพิ่มสภาพคล่องของตลาดสินเชื่อบ้าน FHLB การเพิ่มสภาพคล่อง โดยเลื่อนเงินให้สถาบันที่มา mortgages ซึ่ง จะ collateralize ความก้าวหน้า

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

พื้นหลังระบบเครดิตของ บริษัท ยูเนี่ยนระบบเครดิตยูเนี่ยขององค์กรเป็นระบบสามฉัตรประกอบด้วยหนึ่งขายส่งเครดิตยูเนี่ยขององค์กร26 ค้าปลีกสหภาพเครดิตองค์กรและเกือบ 7,600 บุคคลธรรมดาสหภาพเครดิต สหภาพเครดิตองค์กรขายส่ง (US กลางสหรัฐสหภาพสินเชื่อ) การให้บริการไปยัง 26 ค้าปลีกสหภาพเครดิตขององค์กรในขณะที่องค์กรค้าปลีกสหภาพเครดิตให้บริการแก่บุคคลธรรมดาสหภาพเครดิตที่ให้บริการทางการเงินที่หลากหลายแก่กว่า90 ล้านคนรวมทั้งบุคคล สมาคมและธุรกิจ ค้าปลีกสหภาพเครดิตองค์กรให้การสนับสนุนที่จำเป็นต่อการบุคคลธรรมดาสหภาพเครดิตผ่านการส่งมอบของสภาพคล่องทางการเงินการชำระเงินและผู้สื่อข่าวผลิตภัณฑ์และบริการ. ความรับผิดชอบหลักของสหภาพเครดิตองค์กรค้าปลีกคือการทำหน้าที่เป็นศูนย์รับฝากสภาพคล่องและอำนวยความสะดวกความต้องการสภาพคล่องของธรรมชาติของมันสินเชื่อบุคคลที่สมาชิกสหภาพแรงงาน เช่นการไหลเข้าของเงินฝากจากสมาชิกสหภาพเครดิตเป็นปกติแหล่งที่มาหลักของสภาพคล่องสำหรับสหภาพเครดิตองค์กรค้าปลีก สหภาพเครดิตบุคคลธรรมดาโดยทั่วไปการลงทุนของพวกเขาสภาพคล่องส่วนเกินเมื่อสมาชิกของพวกเขาต้องการสินเชื่ออยู่ในระดับต่ำและ / หรือของพวกเขาสมาชิกเงินฝากที่สูง ตรงกันข้ามเมื่อต้องการสินเชื่อสมาชิกของพวกเขาและ / หรือเงินฝากถอนเงินสูงบุคคลธรรมดาสหภาพเครดิตดึงเงินลงทุนก่อนหน้านี้สำหรับสภาพคล่องหรือยืมเงินตามความจำเป็น. หนึ่งใน บริษัท เอกชนประเภทการรักษาความปลอดภัยจำนวนมากสามารถลงทุนในหลักทรัพย์จำนอง(MBS ) ซึ่งรวมถึงการจำนองที่อยู่อาศัย securities1 (RMBS) และการค้าหลักทรัพย์ค้ำประกันแอ่น(CMBS) 2 นักลงทุนใน RMBS เจ้าของความสนใจในสระว่ายน้ำของการจำนองซึ่งทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงและแหล่งที่มาของกระแสเงินสดสำหรับการรักษาความปลอดภัย 3 (สำหรับรายละเอียดเกี่ยวกับ RMBS ดูยอดสรุปการเริ่มต้นในหน้า 4 ด้านล่าง). ในช่วงกลางเดือน 2007 ตลาดจำนองที่ต้องเผชิญกับความวุ่นวายในตลาดจำนองและสินเชื่อวิกฤต(คลาดเคลื่อนตลาดสินเชื่อ) ซึ่งยืนยันได้นำไปสู่การเป็นประวัติการณ์ประเมินอีกครั้งการกำหนดราคาของrisk.4 เครดิตเป็นผลให้มีการแทบไม่มีตลาดหลักทรัพย์จำนองที่อยู่อาศัยได้รับการสนับสนุนอื่นๆ นอกเหนือจากราคาขายที่มีความสุข. ด้วยการลดมูลค่าของหลักทรัพย์ lendable สหภาพเครดิตองค์กรค้าปลีกทั่วไปเงินทุนค้ำประกันจากแหล่งต่างๆเช่นสินเชื่อบ้านของรัฐบาลกลางธนาคารได้รับการด้อยค่าและจึงเป็นตัวเลือกที่มีเสถียรภาพน้อย unions.5 เครดิตองค์กรในนอกจากนี้ความเชื่อมั่นลดลงตลอดระยะเวลาการเป็นสมาชิกของเศรษฐกิจเป็นประวัติการณ์นี้การหยุดชะงักและตลาดส่งผลให้เกิดการไหลออกของเงินฝากที่ผิดปกติ(ก่อนที่จะดำเนินการ NCUA โปรแกรมรับประกันหุ้น). 1 การรักษาความปลอดภัยจำนองที่อยู่อาศัยมีกระแสเงินสดจากการชำระหนี้ที่อยู่อาศัยเช่นการจำนองบ้านทุนเงินให้สินเชื่อและการจำนองซับไพร์ม. 2 CMBS มีการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากการจำนองกับคุณสมบัติเชิงพาณิชย์. 3 ตลอดที่เหลือของรายงานที่เราจะใช้คำว่า RMBS เป็นตรงกันกับ MBS. 4 คลาดเคลื่อนตลาดสินเชื่อเริ่มต้นด้วยการจำนองซับไพรม์ อย่างไรก็ตามในตอนท้ายของปี 2007 และเข้ามาในต้นปี 2008 ที่ปัญหาการจำนองแพร่กระจายไปยังการให้กู้ยืมเงินAlt-A ตัวเลือกที่เงินให้สินเชื่อ ARM และเงินให้สินเชื่อจำนองที่สำคัญ. 5 ธนาคารสินเชื่อบ้านของรัฐบาลกลาง (FHLB) ระบบนี้เป็นระบบที่รัฐบาลรัฐธรรมนูญ แต่สมาชิกภาพ องค์กรที่เป็นที่ทำงานเพื่อเพิ่มสภาพคล่องของตลาดจำนอง FHLB เพิ่มสภาพคล่องโดยก้าวหน้าเงินทุนให้กับสถาบันการศึกษาที่มาจำนอง; ซึ่งในทางกลับกันการค้ำประกันความก้าวหน้า

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ความเป็นมาของระบบสหภาพเครดิต

ระบบสหภาพสินเชื่อขององค์กร เป็นระบบที่ประกอบด้วยสามฉัตรหนึ่งขายส่ง
องค์กรสหภาพสินเชื่อ 26 ขายปลีกบริษัทเครดิตสหภาพ และสหภาพเครดิตเกือบ 7600 คน
ธรรมชาติ สหภาพสินเชื่อของบริษัทขายส่ง ( สหรัฐอเมริกาสหรัฐสหภาพสินเชื่อเซ็นทรัล )
ให้บริการ 26 ขายปลีกบริษัทเครดิตสหภาพ ในขณะที่
บริษัทค้าปลีกสหภาพสินเชื่อให้บริการแก่สหภาพสินเชื่อบุคคลธรรมดา ซึ่งตอบสนองความต้องการทางการเงิน
กว่า 90 ล้านคน รวมทั้งบุคคล สมาคมและ
ธุรกิจ สหภาพสินเชื่อของบริษัทค้าปลีกให้การสนับสนุนที่จำเป็นเพื่อสหภาพสินเชื่อบุคคล
ธรรมชาติผ่านการชำระเงินทางการเงิน สภาพคล่อง และนักข่าว

ผลิตภัณฑ์และบริการความรับผิดชอบหลักค้าปลีกเครดิตองค์กรของสหภาพคือเพื่อเป็นสภาพคล่องรับฝาก
และอำนวยความสะดวกความต้องการสภาพคล่องของบุคคล ธรรมชาติของสมาชิกสหภาพสินเชื่อ เช่น การไหลเข้าของเงินจากสหภาพเครดิต
สมาชิกเป็นปกติแหล่งหลักของสภาพคล่อง
สำหรับสหภาพเครดิตของ บริษัท ค้าปลีก สหภาพสินเชื่อบุคคล ธรรมชาติโดยทั่วไปของพวกเขา
ลงทุนสภาพคล่องส่วนเกิน เมื่อความต้องการสินเชื่อของสมาชิกของพวกเขาคือต่ำและ / หรือสมาชิกของพวกเขา '
เงินฝากสูง ในทางกลับกัน เมื่อสมาชิกของพวกเขาความต้องการสินเชื่อและ / หรือการถอนเงินฝาก
สูงสหภาพสินเชื่อบุคคลธรรมชาติวาดในกองทุนลงทุนไว้ก่อนหน้านี้สำหรับ
สภาพคล่อง หรือยืมเงิน เป็น หนึ่งในหลายบริษัท
ประเภทการรักษาความปลอดภัยสามารถลงทุนในหลักทรัพย์จํานอง
( MBS )ซึ่งรวมถึงที่อยู่อาศัยประกันแอ่น securities1

( rmbs ) และการค้าหลักทรัพย์ประกันแอ่น ( CMBS ) 2

นักลงทุนใน rmbs เป็นเจ้าของความสนใจในสระว่ายน้ำ
mortgages ซึ่งทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงและแหล่งที่มาของกระแสเงินสดสำหรับ
รักษาความปลอดภัย 3
( สำหรับรายละเอียด rmbs เห็นรุป เริ่มต้นบนหน้า 4 ด้านล่าง ) .
ในกลางปี 2007ตลาดจำนองประสบการรบกวนตลาดจำนองและวิกฤติสินเชื่อ
( หลุดตลาดสินเชื่อ ) ซึ่งมี persisted ไปสู่ reevaluation ประวัติการณ์
และราคาของความเสี่ยงด้านเครดิต 4
ผล มีแทบจะไม่มีตลาดสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยหลักทรัพย์
ได้รับการสนับสนุนมากกว่าราคาที่ขายที่เป็นทุกข์
กับการลดลงของมูลค่า lendable ขายปลีกเครดิตองค์กรสหภาพแรงงานหลักทรัพย์ทั่วไป
collateralized เงินทุนจากแหล่งต่าง ๆ เช่น ธนาคารสินเชื่อบ้านของรัฐบาลกลางได้รับ
บกพร่องและดังนั้นตัวเลือกที่ไม่มั่นคงในบริษัทเครดิต 5

แรมในส่วนความเชื่อมั่นสมาชิกตลอดระยะเวลา
ทางเศรษฐกิจอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน