Reiterate Buy. We reiterate our Buy

Reiterate Buy. We reiterate our Buy call on TRUE with our DCF-based target price now at Bt10.2, reflecting the dilution. We base our call on its expectation of a steady rise in revenue market share over the next two years at the expense of ADVANC and DTAC. This is underpinned by ongoing improvement in network quality for 2G, 3G and 4G. Based on our forecast, the cost of the license will put TRUE back in the red in 2016, but the gains in revenue market share will swing earnings back up from 2017.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ย้ำซื้อ เราย้ำสายเราซื้อจริง ด้วยราคาเป้าหมาย DCF คะแนนของเราที่สะท้อนให้เห็นถึงการลดสัดส่วน Bt10.2 เรายึดเราโทรตามความคาดหวังของการเติบโตในตลาดร่วมสองปีค่าใช้จ่ายของ ADVANC และ DTAC นี้อยู่ภายใต้จรรยาบรรณ โดยการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในเครือข่ายคุณภาพสำหรับ 2g, 3G และ 4G จากการคาดการณ์ของเรา ต้นทุนของใบอนุญาตจะกลับจริงในสีแดงใน 2016 แต่กำไรในตลาดร่วมจะแกว่งกำไรกลับขึ้นจาก 2017

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

คงคำแนะนำซื้อ เรายังคงคำแนะนำซื้อสำหรับ TRUE ราคาเป้าหมาย DCF-based ในขณะนี้ที่ Bt10.2 สะท้อนให้เห็นถึงการเจือจาง เราฐานการโทรของเราเกี่ยวกับความคาดหวังของการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในส่วนแบ่งการตลาดรายได้ในช่วงสองปีข้างหน้าค่าใช้จ่ายของ ADVANC และ DTAC นี้จะสนับสนุนโดยการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในคุณภาพเครือข่าย 2G, 3G และ 4G ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ของเราค่าใช้จ่ายของใบอนุญาตที่จะทำให้ TRUE กลับมาในสีแดงในปี 2016 แต่กำไรในส่วนแบ่งการตลาดรายได้จะแกว่งกำไรกลับเพิ่มขึ้นจาก 2,017

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

คำแนะนำ ซื้อ เราคงคำแนะนำ ของเราซื้อโทรจริงกับราคาเป้าหมายของเรา ซึ่งจะอยู่ใน bt10.2 สะท้อนเจือจาง ฐานเราเรียกของเราในความคาดหวังของการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในส่วนแบ่งตลาดรายได้มากกว่าสองปีถัดไปที่ค่าใช้จ่ายของ ADVANC และ DTAC . นี้มีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการปรับปรุงคุณภาพของเครือข่าย 2G , 3G และ 4G ตามการคาดการณ์ของเรา ต้นทุนของใบอนุญาตจะใส่จริงในสีแดงใน 2016 , แต่ กำไรรายได้รายได้ในตลาดจะแกว่งกลับขึ้นไปจาก 2017